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铁矿石期货价格连续回落

放大字体  缩小字体 2020-06-28  来源:能源期货  热度:1422

目前,国际间的经贸关系复杂多变,巴西矿企供应难以大幅增加,在此背景下,后期铁矿石港口库存难以明显回升,价格仍将易涨难跌。意外事件,包括疫情的发展都将成为搅动全球铁矿石市场的重要因素。目前,尽管涨势明显放缓,但大连铁矿石期货依然维持高位运行,巴西矿区恢复运营的消息还是没能撼动多头的信心。

6月17日,中国大连商品交易所含铁量62%的铁矿石近月期货价格跃升10%,接近每吨人民币759元,合107美元。这是该期货2019年10月以来的最高收盘价。4月初至今,铁矿石价格已上涨20%,主要受巴西供应紧张推动。这一轮上涨也表明,中国经济在经历了年初的低迷之后正在积聚动力。

受到欧美主要国家陆续重启经济的影响,5月份全球制造业PMI小幅回升至42.4%,较4月份39.6%回升2.8个百分点,与此同时,铁矿石价格也处于上升通道。但是,业界专家认为,全球制造业PMI与铁矿石价格之间并没有必然的一致性。

利得证券海外投资总监王荣昆表示,根据我们对过去20年数据的调查,我们发现全球制造业PMI对铁矿石价格的影响,并没有中国制造业PMI对铁矿石价格的影响来的大。我们反而发现另外几个因素,第一个是交易所的定价机制,第二个是干散货轮船的货运的价格,比如说好望角级的轮船,以及第三个就是中国GDP的增长速度,这三个因素反而是跟铁矿石的价格是互相缠绕的。我们可以排除一点就是交易所对铁矿石的定价机制,其实不管是怎么样变,都很难对铁矿石的短期和中期价格造成一个非常深远的影响,反而是我们根据2002年一直到2014年的这12年的数据来看,中国GDP增长的速度其实是对国际铁矿石价格有最严重的影响。

市场人士认为,从后期看,铁矿石价格仍可能继续上涨。一是全球铁矿石需求仍将处于恢复、增长阶段。二是市场“底部预期”心态较强,据市场机构调研,当前市场存在较大的心理预期,认为今年疫情影响最为严重的1-3月期间的铁矿石价格水平会是今后一段时期的“价格底部”。

有市场分析认为,从后期看,铁矿石价格仍然可能继续上涨。一是全球铁矿石需求仍将处于恢复、增长阶段。尽管中国建筑行业将进入季节性的消费淡季,但工业消费仍在恢复,“新基建”概念令市场对中国铁矿石需求预期稳定。从海外市场来看,随着日本宣布解除全国紧急状态、英国公布复工路线图,主要钢铁生产地区复工复产,铁矿石需求将逐步增长。

温馨提示:低硫燃料油期货主力合约上市首日收涨9.76%。市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。


本周五,新加坡铁矿石期货价格连续第二天下跌,跌幅为0.5%至每吨100.65美元。瑞信分析师在报告中援引与淡水河谷高层的谈话称,淡水河谷预计今年能应对巴西激增的新冠肺炎感染病例,以实现其“生产指引”,仍认为2020年3.1亿至3.3亿吨的指引是可以实现的,并预计随着从尾矿坝灾难中恢复过来,2021年的产量将大幅反弹。

淡水河谷管理层预计今年铁矿石需求将保持强劲,但表示淡水河谷下半年业务的增产可能会给价格带来压力,每吨100美元以上的价格预期是不可持续的。

而瑞银的分析师则表示,尽管中国港口库存的下降表明市场仍然吃紧,但随着中国进入季节性夏季放缓,以及巴西发货量可能增加,预计铁矿石价格将回落。

目前,国际铁矿石市场基本面多空信息交织:全球经济前景不明朗对钢材市场构成冲击,但澳巴铁矿石发运量下滑又利好矿价,淡水河谷伊塔比拉综合矿区禁令解除,又缓解了市场紧张情绪。众多不确定的信息导致短期铁矿石期货价格保持震荡格局。

东海期货黑色金属首席研究员刘慧峰表示,二季度之初,市场对于铁矿石价格的预期相对来说是比较悲观的,主要基于外矿供应回升以及海外疫情发酵,可能会影响矿石需求两大逻辑。不过进入二季度之后,市场预期和现实之间出现了巨大的差异,一是外矿,特别是巴西矿供给的恢复速度远远低于市场预期;二是中国地区矿石需求的回升,对冲了海外需求下滑所带来的影响,这种预期差导致了5月份以来矿石价格出现了一个比较快速的反弹,现货的普氏62%铁矿石价格指数从5月初的每吨84美元,最高上涨到了每吨106.55美元的水平,涨幅达到了26.92%。


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