市 场 周 报
(Transpower Shipping Limited, 2018年4月9日-15日)
一、航运市场简述
1. 巴拿马型船
上周太平洋市场表现依旧平淡,缺乏生机。虽然美西和澳洲新增一些货盘,但是时值煤炭需求淡季,国内煤炭库存高企,而煤炭需求较低,煤价不断下跌,煤炭现货成交量低。由于货源缺乏,成交冷清。南中国交船做印尼回中国的日租金跌至8500美元左右。
2.灵便型船
上周超灵便型船继续走低。由于菲律宾和印尼的部分装点近期天气不佳,导致发货计划一再推迟。煤炭货盘仍旧不够活跃。镍矿货盘较上周也减少明显,镍矿运力转而寻找替代货物,加重了市场看跌的情绪。
下图:近一个月波罗的海指数
P5:巴拿马型船(74K),印尼-中国往返航线,煤炭运输,租金指数
S10:灵便型船(58K),南中国-印尼往返航线,租金指数
3. 燃油
上周早些时候,中美贸易战刚刚安静了一会儿,叙利亚局势就进入一触即发的状态,燃油市场的紧张情绪迅速反映在了原油价格上面,油价连续暴涨突破新高。正是因为叙利亚所处的地理位置,太靠近许多世界原油运输管道和海上航线。目前中东每年向欧洲出口153.3万吨原油,都要经过叙利亚。所以,并非是叙利亚能出产多少石油,而是其拥有中东地区原油输出的重要战略位置,这才是特朗普动怒叙利亚的原因。
本周一,经过一个周末的消化,叙利亚局势的爆发点看似已经过去,目前原油市场高位回落,并没有继续跳高。预计本周油价在连续创新高之后,可能需要一波回调行情来调整,但如果地缘政治战火进一步发酵,油价也将无意外继续上涨。
二、煤炭运费参考
上述运费根据当日市场成交指数计算,仅供参考。最终运费成交价将由于不同装期及装卸条款等有所变化。
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三、市场快讯
煤炭: 4月12日,经经济观察网记者多方确认,二类口岸的煤炭进口限制措施已经在福建、广东、浙江等沿海主要煤炭进口省份实施。有分析师认为,限制进口的主要目的在于对供给侧结构性改革成果的保护。 曾浩向经济观察网表示,即便限制也会有一定的度:“一方面,中国并不希望将进口煤完全切断,因为这样就缺乏了对国内煤的制衡,另一方面,又不希望进口煤每年有大幅度增长。通过对二类口岸煤炭进口业务的限制,基本能够将进口煤的量控制在比较合理的范围内。” “如果连一类港口也限制,影响到的量就会比较大了。和一类口岸比,通过二类口岸进入的国外煤,相对较少,比重不到30%。”
4月、5月为中国传统的用煤淡季,进入6月下旬,伴随全国用电高峰的来临,煤炭市场会相应进入旺季。曾浩预计,煤价要形成明显的改观,可能要到五月的中旬或下旬,至于价格的拐点究竟在何时到来,则要取决于这个淡季有多淡,以及基于预期导致的市场情绪发生转变的时机。
——经济观察报 作者: 李紫宸
铁矿石:需求稳步释放,钢材库存继续回落,钢价稳中上行,带动铁矿价格走高。周内黑色系普遍企稳,但炉料走势相对较弱,连铁小幅收涨,做多信心仍然不强。港口库存继续减少,主要受前期外矿发货回落影响,钢厂继续按需采购,现货价格小幅上涨。随着钢价下跌钢厂盈利空间收窄,及港口库存持续增加,钢厂补库热情较低,高品矿供给的提升也削弱了结构性问题的影响,导致铁矿一直跟随钢材波动。不过从国内停产高炉看,结合去年同期情况,预期后期复产高炉依然较多,若钢材需求持续好转,则钢厂补库需求也将释放,因此短期看铁矿存在上行空间。