焦炭/焦煤(J1809/JM1809):焦炭现货市场今日涨势有所放缓,除长治等少数地区有所补涨外,其他地区均维持平稳。山西部分地区焦企因环保原因,近期或限产2-3成,焦炭供应仍难以完全放量。但钢厂方面补库逐渐恢复,采购价格调整积极性减弱,维持观望。焦煤价格今日稳中有降,部分临汾低硫焦煤价格前期高位,小幅回调20元/吨。蒙煤通关量回升至1000车以上,供应逐渐恢复。基差方面,港口准一级焦现汇在2100附近,仓单成本2255左右,仓单与主力基差127,增35,部分二级焦仓单成本2200附近;河北厂库焦炭仓单基差142;山西简混煤港口仓单约在1290上下,基差34,增21。焦煤面临供应增加,补库结束及焦企限产制约,相对偏弱,套利可作为空头配置,短线可尝试多螺纹空焦煤操作。【张源】
郑煤(ZC1809):目前西北坑口市场成交较好,部分地区供应受限,煤价坚挺。港口方面,近期港口调入情况变化不大,但调出略有影响,库存情况相比去年同期增加100万吨左右水平,所以近期日耗略有回落以后,导致煤价上升势头有一定抑制,目前在700左右盘整。不过考虑前期超高日耗的影响,对今夏需求有较好预期,在运力和产能短期向上空间不大的情况,供需仍有错配可能。盘面上,目前贴水依然较多,考虑旺季尚未到来,供应缺口有再次扩大预期,操作上暂时还是维持逢低做多为主,不建议高位追多和做空。【关大利】
铁矿(I1809):现货方面,全国主港成交较上日缩量,全天成交一般,低铝矿依然紧俏,整体好于上周均水平。钢厂采购先抑后扬,贸易商随行就市,成交价稳中偏强1-5元左右,日照PB粉报461涨3。8日普氏62%铁矿指数$65.8跌0.15,月均价$65.013。
期货方面,连铁偏弱震荡,目前PB对主力基差为34,降4;9-1合约价差为5,增0.5;主力螺矿比8.21,降0.02。
操作建议,到港大幅回升,符合预期,发货至中国量升至年内高点,根据发运推算,预计后期到港易涨难跌。短期徐州青岛复产,运输放开,与中天停炉、张家港限产等消息重叠出现,环保仍是重头戏,在厂内矿石整体库存不低的情况下,预计难以出现集中补库。从成交看,本周矿需求整体有一定增量,据了解,PB性价比有所提升,关注钢厂用矿态度变化及港口澳矿库存拐点。短期连铁一度弱势,在成材高利润无收缩预期下,估值不高,但基本面给出的补涨支撑也较为有限,关注480附近压力突破情况,底部支撑依然偏强。套利方面,螺矿比升至8.2以上,观望不追高,逢低试多操作为主。9-1低位窄幅震荡,边际尚可但无明显驱动,保守观望,激进者轻仓介入,中长线持有。【夏佳】
锰硅(SM1809):北方硅锰6517#主流报盘集中在7400元/吨一线左右现金。市场近期对环保“回头看 ”影响预期逐步增强。个别地区停产带给市场更多想象空间。工厂集中执行合同订单,贸易流通量较少。鉴于期货盘面强势拉涨,市场主流跟涨意愿较强。SM1809合约北方地区基差达-252元每吨左右,天津仓库卖交割利润50元每吨左右。原料方面,随着当前高矿价的陆续到港,贸易商挺价意愿强。天津港Mn46%澳块主流成交价55-57元/吨度,Mn37%南非块主流成交价51-52元/吨度左右,持稳。总体而言,在矿价维稳探涨的情况下,合金成本得到阶段性有力支撑,加之环保因素影响,硅锰暂时保持强势。策略方面:SM1809合约,目前工厂远期盘面利润较佳,卖套保盘进场时机较好。故短期盘面不易单边追高买入。虽市场对环保拉涨预期较强,但需得到后期现货市场跟涨确认。若期货盘面情绪化交易偏离现货供需关系。操作上可尝试空1809合约,买现货。【韩杰】