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产融结合助力钢企活用“衍生工具”

鞍钢集团副总经理、鞍山钢铁董事长王义栋日前在“鞍钢集团-永安期货”产融结合研讨会上表示,经过多年的不懈实践,鞍钢集团走出了一条‘金融+实体’的探索之路,在鞍山、攀枝花两地的企业均参与期货市场进行套期保值。


中国证券报记者在研讨会上了解到,为强强联合打造产融合作新模式,2018年3月,鞍钢国贸与永安期货已经合作成立鞍钢永安商品贸易有限公司,是业内第一个由央企和期货公司组建的期现公司,打造了产融结合发展新样板,成为期货公司服务实体经济的优秀典范。


王义栋介绍说,通过期货等衍生品工具,鞍钢股份基于市场和自身判断,可以以虚拟钢厂的模式放大产能、管理库存、虚拟采购,获取套保收益。


他指出,例如,公司判断原料价格将处于上涨周期时,在以往的贸易中,公司没有渠道获取原料价格上涨收益,只能被动接受价格上涨。而现在通过参与期货等市场,则可以提前适当扩大买入铁矿石期货品种的数量,实现虚拟库存的增加,从而避免价格不断上涨导致的公司采购成本提升。同时,也可以通过期货公司提供的场外期权工具,买入铁矿看涨期权,获得原料价格上涨的收益,从而管理钢厂库存成本。


永安期货总经理葛国栋说道,当前,国内和国际经济形势相对复杂,随着供给侧改革的推进,产业的兼并整合、转型升级已经站在了一个十字路口,产业链企业的集中度和规模化将会进一步提高。同时,多元开放的期货市场形成过程之中将对产业链企业产生巨大的影响。


当前,只有企业能运用好期货工具,才能在市场竞争中拥有话语权和竞争力。对于钢铁行业来说,大商所铁矿石期货国际化以后,国际大型矿企和国际投行都在积极关注和逐步参与大连铁矿石期货的交易,加上国内期货市场已上市的螺纹钢、焦煤、焦炭等产业链品种,具有中国特色的黑色产业链品种定价体系基本形成。



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