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一德期货黑色品种早知道 2019.3.15

放大字体  缩小字体 2019年03月15日 09:35:17  来源:一德期货  阅读:535

螺纹/热卷(RB1905/HC1905):现货方面,市场成交一般,未受到库存数据扰动,整体仍以刚需为主,价格相对平稳,唐山普方坯3490,螺纹广州4250、杭州3910、北京3860,热卷广州3860、上海3820、天津3800,杭州螺纹基差236、北京184,上海热卷基差107、天津87。螺纹05盘面利润647,热卷05盘面利润655。产量增加背景下去库加速,表现需求环比继续季节性释放,华东阴雨天气开始陆续放晴,叠加两会结束,预计下周需求恢复将继续加速,但高产量仍是行情压制,关注环保动态,钢材短期仍然震荡偏多对待。操作上螺纹正套、空卷螺差继续持有,山东螺纹基差扩大置换为唐山钢坯基差扩大。

焦炭/焦煤(J1905/JM1905):焦炭市场下跌持续,主流钢厂采购价第一轮基本下调结束,部分西北等地化工焦出货压力增加,开启第二轮下跌,幅度100元/吨左右。主产区钢厂焦炭库存均继续回升,冶金焦市场继续面临下跌压力。焦煤市场目前产能仍未能完全释放,关注两会过后主产区煤矿复产情况。近期焦企及钢厂焦煤库存平稳,需求气氛一般。基差方面,港口准一级焦现汇在2050,仓单成本2203左右,与主力合约基差191,-27;河北厂库焦炭仓单基差118;山西简混煤港口仓单约在1300上下,与主力合约基差66,-2。近期盘面或仍处于震荡阶段,关注煤炭供应释放情况及钢厂第二轮焦炭降价情况。

铁矿(I1905):现货:日照PB粉报630增17,金布巴粉61%报603增17。Mysteel62%报86.05,月均85.66。块矿溢价0.372,球团65%溢价36.5。

期货:PB粉61.5%对05基差为76,金布巴61%基差55;5-9合约价差为48.5;05螺矿比6.07。

逻辑:昨日早盘市场成交较少,伴随午后期货拉涨,铁矿量价齐升。铁矿仍需关注钢厂利润和铁矿库存高度,巴西粉的高库存和超特粉库存的快速下降已不容忽视,预计二季度尚可缓解。昨日的拉涨仅限于中品矿,卡粉和低品矿并未跟随,推荐逢高空i1905 合约。

郑煤(ZC1905):现货市场维持弱势,两会接近尾声,市场对煤矿大规模复产预期加强,矿上虚高价格承压回落,不过市场也存分歧,部分认为产量释放速度较慢,短期价格仍有一定支撑,下游在需求回落,库存高位的制约下,采购有限,港口调出量较前期降低,货盘释放寥寥,贸易商出货意愿略增强,CCI5500降至630,大概率继续下行,总体上市场偏弱迹象较明显。盘面目前仍贴水较大,资金比较谨慎,观望为主,或维持轻仓逢高空策略。

锰硅(SM1905):在宁夏地区关停炉利好预期释放后,工厂报盘依旧坚持积极挺价,现货暂持稳。目前硅锰6517#主流报盘多集中在7600元/吨左右一线,现金含税出厂加工块。锰矿方面:下游合金报盘坚挺,带动锰矿商积极拉涨跟进。天津港Mn46%澳块主流成交62元/吨度,Mn37%南非块主流成交价52元/吨度 。SM1905合约北方地区基差-300元每吨左右,天津仓库卖交割利润0元每吨左右。策略方面:1905合约减仓震荡修复技术指标。鉴于现货提涨预期。建议可尝试05-09合约正套。


硅铁(SF1905):供需基本面向好改善,原料成本不断抬升,促使工厂积极拉涨报盘。现货方面,大厂挺价依旧多集中在6000元/吨承兑出厂左右。宁夏地区小厂72硅铁报盘多集中在5800元每吨现金左右。宁夏地区1905合约基差-460元/吨左右,天津仓库卖交割利润30元/吨左右。策略方面:1905合约尾盘放量增仓上行,鉴于盘面流动性异动,可尝试逢低买入。


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