港口市场
环渤海动力煤价格指数
本报告期(2019年3月6日至2019年3月12日),环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨,环比持平。
本期,港口市场处于淡、旺季转换期,受以下因素制衡,产地、港口及运输环节结束跃进上涨,环渤海动力煤价格在两连涨后持平:
一、 淡季临近,电煤需求缓慢回落。全国气温普遍回升,冬季取暖用煤进入尾声,电厂耗煤量稳步下降,秦皇岛煤炭网数据显示,截至3月13日,沿海主要电厂日耗降至60.91万吨,较月初回落11万吨。
二、 煤价过快上涨,电厂谨慎采购。前期煤价快速上涨,电厂多采取长协补库、缓慢去库的观望策略应对,市场煤采购需求疲弱, 13日沿海六大电存煤量达1621万吨,同比高出210万吨,较2017年增加600万吨以上,处于绝对高位水平。
三、 产地复产节奏加快,供应解压预期强烈。陕西第三批复产名单已出炉,两会后产地煤矿复产节奏或进一步加快,中期煤炭供应紧张的压力有望得到缓解。此外,铁路发运量回升保障了港口的资源调进,秦唐沧存煤保持在2000万吨以上,中下游供需缺口未见放大。
四、 郑煤冲高回落,海运费弱势下跌。主力05合约冲高后跳空下跌,击穿20日均线,空头活跃;航运市场呈船多货少、运力过剩的局面,海运费承压持续下跌,期价、运价两大指标的先行下挫引发市场担忧。
沿海航运市场方面,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的海运煤炭运价指数(OCFI)显示,本报告期(2019年3月6日至2019年3月12日),国内海上煤炭运价指数持续回落。2019年3月12日运价指数收于654.55点,与3月5日相比,下降84.78点,跌幅为11.47%。
具体到部分主要船型和航线,2019年3月12日与2019年3月5日相比,秦皇岛至广州航线5-6万吨船舶的煤炭平均运价下降4.2元/吨至28.4元/吨;秦皇岛至上海航线4-5万吨船舶的煤炭平均运价下降6.1元/吨至22.8元/吨;秦皇岛至江阴航线4-5万吨船舶的煤炭平均运价下降6.7元/吨至24.6元/吨。 来源:秦皇岛煤炭网
下图为截至3月13日秦皇岛煤炭网发布的具体港口煤炭价格:
秦皇岛港现货离岸价格 | |||
发热量 | 本期成交 (RMB:元/吨) | 上期成交 (RMB:元/吨) | 涨跌 (RMB:元/吨) |
4500K | 470 - 480 | 470 - 480 | 0 |
5000K | 520 - 530 | 520 - 530 | 0 |
5500K | 575-585 | 575-585 | 0 |
5800K | 620 - 630 | 620 - 630 | 0 |
曹妃甸港现货离岸价格 | |||
发热量 | 本期成交 (RMB:元/吨) | 上期成交 (RMB:元/吨) | 涨跌 (RMB:元/吨) |
4500K | 465 - 475 | 465 - 475 | 0 |
5000K | 525 - 535 | 520 - 530 | +5 |
5500K | 575-585 | 575-585 | 0 |
5800K | 615 - 625 | 615 - 625 | 0 |
京唐港现货离岸价格 | |||
发热量 | 本期成交 (RMB:元/吨) | 上期成交 (RMB:元/吨) | 涨跌 (RMB:元/吨) |
4500K | 465 - 475 | 465 - 475 | +5 |
5000K | 520 - 530 | 515 - 525 | +5 |
5500K | 575-585 | 575-585 | 0 |
5800K | 620 - 630 | 620 - 630 | 0 |
国投京唐港现货离岸价格 | |||
发热量 | 本期成交 (RMB:元/吨) | 上期成交 (RMB:元/吨) | 涨跌 (RMB:元/吨) |
4500K | 465 - 475 | 465 - 475 | 0 |
5000K | 520 - 530 | 520 - 530 | 0 |
5500K | 575-585 | 575-585 | 0 |
5800K | 615 - 625 | 615 - 625 | 0 |
天津港现货离岸价格 | |||
发热量 | 本期成交 (RMB:元/吨) | 上期成交 (RMB:元/吨) | 涨跌 (RMB:元/吨) |
4500K | 460 - 475 | 460 - 475 | 0 |
5000K | 520 - 530 | 520 - 530 | 0 |
5500K | 575-585 | 575-585 | 0 |
5800K | 620 - 630 | 620 - 630 | 0 |
黄骅港现货离岸价格 | |||
发热量 | 本期成交 (RMB:元/吨) | 上期成交 (RMB:元/吨) | 涨跌 (RMB:元/吨) |
4500K | 460 - 470 | 460 - 470 | 0 |
5000K | 520 - 530 | 520 - 530 | 0 |
5500K | 575- 585 | 575- 585 | 0 |
5800K | 620 - 630 | 620 - 630 | 0 |
港口煤炭库存情况
青岛大宗数据显示,截至3月6日,秦皇岛港存煤577万吨,较上周减少0.5万吨;曹妃甸港440万吨,较上周同期同期减少8.2万吨。
环渤海港口煤炭周库存情况(万吨) | ||||
3月6日 | 3月13日 | 周环比 | ||
涨跌值 | 涨跌幅 | |||
秦皇岛港 | 549.5 | 577 | +27.5 | +5% |
曹妃甸港 | 448.2 | 440 | -8.2 | -1.82% |
青岛大宗数据显示,截至3月13日,秦皇岛动力煤5500大卡平仓价579元/吨,较上周涨8元/吨。5000大卡现货价562元/吨,较上周涨23元/吨。广州港内贸煤价格情况:Q5500优混库提价710-720元/吨。Q5000大混库提价630-640元/吨。Q4500大混库提价560-570元/吨。
外贸煤价格情况:印尼煤Q5500库提价695元/吨较上周降5元/吨。Q4700库提价545元/吨较上周涨5元/吨。Q3800库提价415元/吨较上周涨5元/吨。
进入3月以后气温逐渐回升,北方供暖用煤的预期开始下滑,北方的供暖为冬季用煤的主要有力支撑点,用煤量较大,所以冬季一直是动力煤传统的煤价旺季。北方大部分地区供暖季将在本周结束,预期北方用煤量将大大回落,市场需求看空预期较重,给下阶段的煤价形成主要打压点。
另外下游电厂方面,库存经过了一个冬季,始终维持在高位,虽然六大电厂日耗量近期并没有降低,但通过进口煤和电厂刚性采购,库存并没有降低,电厂采购积极性始终拉动不起来,这也是导致港口煤价近期低迷的主要因素之一。截止至3月12日,沿海六大电厂库存为1621.94万吨。较上月同期基本持平,没有下降的趋势。日耗量合计为62.16万吨较上月同期上涨将近20万吨,较此数据来看,日耗量明显有所提升,库存量却没有下降的体现。可用天数合计为26天。照此数据来看,电厂短期内库存很难有所下降,所以下游采购积极性始终带动不起来,影响了港口地区煤炭需求保持低迷的状态。
后期市场分析
两会即将结束,各地复产情绪增加,供应方面增加预期,下游用户需求将出现一定程度下降趋势,开始进入暂时观望阶段,进入了3.4月份,也进入了传统的煤炭需求淡季,预计动力煤价格将呈现稳中回落。