螺纹/热卷(RB1910/HC1910):现货方面,低价有一定成交,但市场氛围不佳,投机成交明显收缩。唐山普方坯3510,螺纹广州4350、杭州4090、北京4100,热卷广州3980、上海3970、天津3940,杭州螺纹基差506、北京517,上海热卷基差324、天津294。螺纹10盘面利润663,热卷10盘面利润599。昨天下午产存数据表现为供应继续释放,库存降速稍有放缓,需求有走平迹象,压力在螺纹,产量仍有回升预期,需求走平背景下去库继续放缓预期加强。考虑短线有回调风险,操作上唐山钢坯基差扩大持有,轻仓尝试多卷螺差套利。
焦炭/焦煤(J1909/JM1909):焦炭市场今日暂无进一步调整出现,市场上仍以焦企提涨居多,钢厂方面暂时观望。钢厂库存水平本周继续下滑,受运输及后期限产预期影响。港口地区焦炭库存继续增加,新集港难度大。焦煤市场暂稳,京唐港焦煤进口依然较为稳定,政策上暂无进一步调整,但其他港口仍受到限制。主产区焦煤供应平稳,焦企开工率高位支撑需求,价格暂时观望。基差方面,港口准一级焦现汇在1950,仓单成本2098左右,与主力合约基差86,+35;河北厂库焦炭仓单基差-142;澳煤(新合约)港口仓单约在1453上下,与主力合约基差135,+11。焦炭及焦煤基本面自身目前暂无第二轮上涨驱动,自身上行动力继续减弱,震荡偏弱对待。
铁矿(I1909):现货:日照PB粉报652减5,金布巴粉61%报620减5。Mysteel62%报91.65,月均93.23。块矿溢价0.326,球团65%溢价30.85。
期货:PB粉61.5%对05基差41减1,金布巴61%基差14减1;5-9合约价差为69;05螺矿比5.94。
逻辑:昨日进口铁矿石现货价格走低,但港口现货需求较为乐观,成交活跃度尚可。铁矿仍需关注钢厂利润和铁矿库存高度,巴西粉的高库存伴随着巴西发货新低即将得到彻底缓解,澳洲三大矿山发货也已恢复。淡水河谷Brucutu即将复产消息短期将压制铁矿情绪。另市场有传淡水河谷另外两个小矿山也即将复产。
锰硅(SM1905):硅锰成本下移以及低需求未改,硅锰整体弱稳。北方硅锰6517#主流报盘多集中在7300-7400元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:鉴于港口高库存压力,锰矿整体弱势格局难改,成交不畅。天津港Mn46%澳块主流成交58元/吨度,Mn37%南非块主流成交价48元/吨度 。SM1905合约北方地区基差-190元每吨左右,天津仓库卖交割利润-10元每吨左右。策略方面:05-09合约换月阶段,暂观望。
硅铁(SF1905):硅铁市场整体弱势未改。虽成本压力导致工厂联合检修、减产呼声逐步增强,但社会库存需有待消化。现货企稳仍需时间。现货方面,大厂挺价依旧多集中在5700元/吨承兑出厂左右。宁夏地区小厂72硅铁报盘多集中在5500-5600元每吨现金左右。宁夏地区1905合约基差-190元/吨左右,天津仓库卖交割利润-110元/吨左右。策略方面:1905合约震荡换月。鉴于现货弱稳,以及成本支撑。暂观望。