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3、4月份国际煤炭市场运行分析

  2019年3、4月份,北半球气温逐步回升,煤炭需求回落,交投活跃度下降,国际煤炭价格受到影响,整体呈现下降走势。三大国际煤炭价格指数大致走势一致,三月基本呈现断崖式下降,后在四月初触底小幅反弹,月末再次呈现下降走势。其中纽卡斯尔港、理查德港离岸价均出现近2年的低值,欧洲三港(ARA)价格于4月5日报收55.08美元/吨,创自2016年7月1日以来的最低值。




  2019年3、4月份,环球煤炭交易平台GlobalCoal发布的国际煤炭价格周指数呈现小“V”字型走势(如图1)。具体来看,4月份,澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格周均报收85.32美元/吨,较3月周均下跌7.81美元/吨,南非理查德港动力煤价格周均报收68.92美元/吨,较3月周均下跌6.76美元/吨,欧洲ARA三港动力煤价格周均报收59.61美元/吨,较3月份周均下跌8.92美元/吨。






  图1 三大国际煤炭价格指数




  一、印尼煤价高位拉升后缓慢回落




  3月上旬,受货盘偏少、国际海运费低位运行、内外贸价差明显、中国限制澳煤政策等多重因素影响,贸易商对印尼煤炭青睐有加,询盘增多。加之当地不可抗力因素影响,印尼当地出货和装船效率降低,市场货源供应偏紧,外矿报价坚挺,印尼煤到岸价格大幅上涨。




  3月8日,印尼4700K(NAR)到岸价一度涨至506元/吨。后因国内北半球气温逐步回升,采暖耗煤锐减,对煤炭需求减少,国际煤炭市场进入淡季,价格开始缓慢回落。截至4月30日,印尼4700K(NAR)煤炭现货到岸价格运行于467元/吨的水平,较3月底下跌16元/吨,跌幅3.25%(如图2)。






  图2 印尼 4700K(NAR)到岸价走势




  印尼至中国海运费巴拿马船型运费较上月略有下跌,截止月底在6.05美金左右,较上月下跌0.55美金。4月,印尼煤成为国内电厂招标的主力,成交活跃,加之外矿5月份有斋月影响,报价坚挺。不过外矿低卡煤数量少于中高卡煤,招标主要集中在低卡3000-3800大卡煤,因此出现了低卡3800价格上涨、中卡4700价格有所下滑的情况。截止月底印尼3800大卡煤小船FOB报价在40美金/吨上下,较上月上涨4美金/吨左右。




  受益于中国和印度采购需求的增加,印尼3月份煤炭出口环比上涨。印尼中央统计局(BPS-Statistics Indonesia)统计数据显示,3月份,印尼共出口煤炭4198.05万吨,较去年同期的3802.59万吨增加10.4%,较2月份的3423.65万吨增长22.62%,创2015年1月份以来新高。






  图3 印尼煤炭销售基准价格(HBA)




  印尼能源矿产部发布4月份动力煤参考价(HBA)为88.85美元/吨,环比3月份价格90.57美元/吨下降1.72美元或1.9%,较去年同期的95.75美元/吨下降5.9美元或6.23%。数据显示,当月印尼动力煤参考价格连续第八个月下降,创2017年8月份以来新低。




  二、澳煤到岸价触底反弹




  继2月份中国口岸延长澳洲煤通关时间后,3月5日,中国多个港口开始对从澳大利亚进口的煤炭实行更加严格的通关手续,澳洲煤通关时间倍增,进一步压制了贸易商对澳洲煤的操作,澳洲煤市场冷清,价格持续下跌。




  3、4月份,澳洲5500K(NAR)煤价呈“V”走势。4月3日报收495元/吨,为2016年8月15日以来的新低点。4月上旬,受国内、国际大幅价差吸引,有部分贸易商开始铤而走险,“下注”五月份远期合约,市场热情蔓延,带动价格缓慢回升。截至4月30日,澳洲5500K(NAR)煤炭现货到岸价格报收于526元/吨的水平,较3月底上涨16元/吨,涨幅3.07%(如图4)。






  图4 澳洲5500K(NAR)到岸价走势




  澳大利亚新一届政府5月18日大选后,根据新政府的政策,中国或将决定是否继续限制澳煤进口。值得关注的还有,中美贸易摩擦问题对后续我国煤炭行业的影响。一、我国煤炭出口量很少,出口美国的煤炭更是微乎其微,中美贸易战对我国煤炭直接出口的影响可忽略不计。二、中国进口煤炭仅有少量来自美国。2009-2017年,我国年均进口美国煤炭391万吨,占全国进口煤炭数量的1.61%;其中动力煤106万吨,占比0.57%;炼焦煤266万吨,占比4.84%。所以,中美贸易战对煤炭行业的影响甚微。 

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