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【英大期货】市场投资策略

放大字体  缩小字体 2019年10月18日 10:05:05  来源:煤炭江湖  阅读:1008

一、黑色系列
【焦煤焦炭】
需求压力仍存 焦炭震荡偏弱 
??周四夜间,焦炭2001高位开盘,震荡偏弱运行,报收1780.5,下跌2.5,跌幅0.14%。节后焦企复产,焦炭供应端有所回升,下游钢厂补库积极性不高,按需采购为主,叠加成材现货价格下跌,钢厂利润压缩,焦炭价格承压,短线操作。 
??周四夜间,焦煤2001高位窄幅震荡运行,报收1233.5,上涨5.5,涨幅0.45%。焦企开工回升,提振焦煤需求,前期港口焦煤价格大幅下跌,进口煤利润打开,近日港口澳煤价格有小幅探涨,期货贴水下低有一定支撑,建议逢低短多操作。 

【动力煤】
低位反弹 外围市场利好 
??周四夜盘动力煤期货小幅反弹,低位企稳。英国与欧盟达成脱欧协议,利好全球市场。临近十月下旬,北方大面积降温,取暖需求快速启动。现货价格弱势下跌后,受到长协价支撑。动力煤期货贴水加大,底部区间偏多操作。 
【螺纹钢】
周四夜盘,螺纹2001合约偏强震荡,报3311元/吨,涨7元/吨,涨幅0.21%。昨日全国建材主流贸易商成交量报19.69万吨。昨日mysteel表观消费量达到410的高位,对盘面形成一定的支撑,但反弹高度仍存疑,短线建议空单适当止盈。 
【铁矿石】
周四夜盘,铁矿2001合约止跌企稳,报612.0元/吨,涨0.5元/吨,涨幅0.08%。mysteel调研全国45个主要港口铁矿石库存12724万吨,日均疏港量301万吨。后市铁矿供给反弹预期或重回盘面,关注港口现货价格以及基差水平,建议单边空单止盈离场,布局1-5合约正套。 


二、能源化工系列
【沥青】
10月专向债发行为零 沥青继续观望 
??周四夜间,沥青主力1912合约震荡运行,报收2946,涨幅0.14%。沥青基本面数据方面,本周全国沥青装置开工率与上周持平,炼厂沥青库存率水平则是由上周的35%上升至37%,为连续第三周环比上涨,而代表中间贸易商库存的社会库存率则是由上周的41%下跌至40%,炼厂库存水平的连续上升也将继续施压沥青现货价格。从2013年至2018年来看,四季度沥青表观需求月均增速在-6%至-10%之间,沥青期价或将维持低迷。地方政府专向债额度在9月已经发行完成,10月以来全国还没有专向债发行,只有青岛和内蒙古政府发行了一般政府债券,因此目前来看,9月国常会公布的关于提前下达2020年专向债部分新增额度的实施进展仍偏缓慢。操作建议: 沥青1912合约建议观望,前期多单持有的可逢高离场。 

【PTA】
需求疲弱 夜盘延续走低 
??周四夜盘延续走低。目前供给虽有利好,但因终端需求欠佳,坯布库存居高不下,下游聚酯产销低迷,工厂原料采购意愿偏低,检修利好难敌需求弱势。后续新产能释放,市场供应压力较大, PTA盘面预计继续承压,但5000以下不建议追空。 

【甲醇】
短期港口库存积极去化,警惕后市到港承压 
??周四甲醇期货主力MA2001合约收盘2207元/吨,较上一交易日涨幅0.41%,减仓10万手,持仓142万手。沿海地区甲醇库存积极下降至125.44万吨,可流通货源预估在36.5万吨附近。10月18日至11月3日中国进口船货到港量在59万吨附近,其中江苏预估到货量在40万吨附近,浙江预估在14.06万吨附近,华南预估在5.3万吨附近。受到部分沿海库区持续胀库影响,目前沿海地区滞港船货依然较多,且多是进口大船,导致后面到港的进口船货再度推迟到港卸货入罐时间。后期到港进口船货仍旧较多,如按照正常到港周期推算,10月底至11月上旬将集中到港,届时对沿海库存再次形成重压。操作建议:震荡思路短线操作。 

【燃料油】
新加坡中东小幅累库 燃油01空单继续持有 
??周四夜间,美国能源信息署原油数据显示截至上周五美国境内炼厂开工率为83%,显示近期北美炼厂检修仍在进行中,而在炼厂检修的影响下,美国境内原油库存上涨约930万桶,汽油和柴油库存分别下跌260万桶和380万桶。沪燃2001合约低开后震荡运行,报收2136,跌幅0.28%。外盘燃料油方面,新加坡高硫现货升贴水维持在20美元上方,新加坡外盘近月价差也重新回升至20美元上方,然而被视为反映高硫燃料油需求强弱的西北欧和新加坡市场燃料油裂解价差下行势头未能改变。最新一周燃料油库存数据显示阿联酋富查伊拉港燃料油库存为1277.1万桶,较上周1258万桶的水平小幅上升,新加坡地区燃料油库存为2210.8万桶,较上周库存水平上升20.8万桶。随着IMO限硫令实施日的逐步逼近,高硫燃料油占比料将继续下滑,低硫船用油比例将继续回升,此外低硫船用油的供应能力逐步改善也将减少高硫船用油的残余消费量。操作建议: 燃料油2001合约空单可继续持有。


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