近年来,随着全球聚酯产品市场消费急剧增长,乙二醇生产发展较迅速。截至2015年年底,全球乙二醇产能达到2951万吨,产量为2495万吨,产能利用率为84.5%,总消费量为2561万吨,供需基本平衡。不过,对比全球供应及需求分布可以发现,亚洲与中东地区供需分配存在明显不平衡性。
期货日报消息,亚洲地区乙二醇总产能占全球总量50%左右,需求占比则达到80%以上;中东地区总产能占全球总量29%左右,需求占比仅为4%。因此,目前亚洲是全球乙二醇进口需求最大的地区,中东为最大的出口地区。
从乙二醇区域分布来看,全球78%的产能主要集中在亚洲以及中东地区,2016年,亚洲、中东地区产能分别为1855.7万吨、1086.1万吨;其次为北美地区,产能为498万吨,占全球总产能的13.3%;接下来是欧洲地区,产能为224.6万吨,约占全球总产能的6%;南美产能为82.6万吨,占全球总产能的2.2%。
从全球乙二醇产能企业分布来看,由于生产技术和原料等方面限制,行业集中度较高。数据显示,截至2016年,全球最大的乙二醇生产企业沙特基础工业公司(SABIC)拥有产能664万吨,约占全球总产能的17.7%,装置主要集中在沙特阿拉伯;其次是陶氏化学,以359.5万吨的年产能位居全球第二,装置主要分布在加拿大、美国、科威特;居于第三位的是中石化,产能在2016年达到324.4万吨,装置主要在中国。
从全球需求来看,乙二醇下游用途广泛,可用于聚酯纤维、防冻液、黏合剂、不饱和树脂、聚氨酯、乙二醛等众多领域。从全球应用领域来看,用于聚酯领域的乙二醇占全球总产量的65%,包装树脂消费占29%;从需求分布来看,全球80%以上的需求集中在亚洲地区,其中中国地区占57%。
具体到中国方面看,中国一直都是全球纺织业的重要生产基地,但是目前中国的乙二醇还是依靠进口在支撑需求。从聚酯来讲,2016年,中国产能是4693万吨,产量是3659万吨,是全球最大的乙二醇消费国。2016年,中国乙二醇产量约528万吨,进口757.2万吨,表观消费量约1271万吨,进口依赖度60%左右,供需缺口较大。
从2007—2016年中国乙二醇产能、产量增长情况来看,增速波动比较大,2007年产能为200万吨左右,2010年之后产能增长率相对平稳,2016年生产能力达到823.5万吨。
中国乙二醇的生产工艺以石油乙烯路线为主,产能地与消费地匹配度较高,主要集中在华东、华北和华中地区,一方面近消费地,另一方面近炼厂和港口。近几年,西北地区产能占比明显上升,主要是由于该地区煤炭资源较为丰富,伴随煤制乙二醇的不断发展,其产能增长速度较快。
从乙二醇需求来看,目前中国的消费主力主要集中在聚酯,聚酯对乙二醇的消费占据乙二醇总需求的90%以上,另外不到10%的量用于防冻液、不饱和树脂、聚氨酯等领域。聚酯主要用于生产涤纶和瓶片,涤纶包括涤纶长丝和涤纶短纤等,最终应用到纺织行业,占乙二醇下游消费整体的75%左右;瓶片最终应用到食品饮料包装领域,占乙二醇下游消费整体的12%左右。
全球进出口情况看:中东地区凭借廉价的天然气等资源优势,成为全球乙二醇市场的主要出口力量。沙特阿拉伯是全球乙二醇出口量最大的国家;SABIC、MEGlobal、SHELL为全球主要乙二醇供应商。沙特阿拉伯货源比重基本维持在45%—47%,需求商固定的合约模式下其进口量比例相对稳定。
由于沙特阿拉伯乙二醇生产装置多为计划内的例行检修,且突发性因素导致的出口量增减有限,因此其整体进口量保持相对平稳。加拿大和科威特作为MEGLOBAL的乙二醇主要产地,每年供应基本稳定。另外,随着中国需求加大,加拿大和科威特的货源近年持续增加。
乙二醇进口量最多的地区集中在亚洲,2015年亚洲地区进口乙二醇988万吨,其中中国进口872万吨,进口量排名前五的国家分别为中国、美国、印度、韩国、印度尼西亚。
中国进口情况方面,目前中国乙二醇的对外依赖程度还比较高,虽然整体上看有些缓慢往下走的趋势,但中国乙二醇整体进口依赖度长期维持在60%以上。2016年,中国进口乙二醇757.2万吨,较2015年大幅减少。预计,随着中国产能继续扩大,以及煤制技术不断提升,乙二醇进口依赖度会有所下降。
从进口来源来看,2016年中国乙二醇的主要进口国家是沙特阿拉伯、加拿大、韩国和新加坡,其中沙特阿拉伯是中国乙二醇的主要进口来源地,占进口总量的46%,供应商主要为SABIC、MEGlobal、SHELL等。
最后,在盈利方面对比分析看,总体来看,2017年石脑油制、煤制乙二醇(合成气草酸酯法)、甲醇制的利润均较高。油价下跌以后,煤制工艺几乎丧失了其成本优势,石脑油制乙二醇生产利润最高,外购乙烯制乙二醇一直以来现金流情况不佳。
从全球乙二醇生产工艺来看,主要分为油制和煤制两种,其中油制工艺又分为石脑油原料法以及乙烷原料法(天然气制),均是通过生产乙烯经环氧乙烷进而生产乙二醇;煤制工艺包括草酸酯法、甲醇合成法以及直接合成法。
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