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江湖周评 2018.4.2-2018.4.8

市场总评

动力煤方面:

“三西”地区库存较高,拉煤车较少,加之煤价持续下行,因此上游生产企业对后市持悲观看法。环渤海主要港口库存(截止4月8日)与上周相比增加128万吨,六大电库存则减少40万吨,均处于高位运行。大秦线于昨日开始检修,预计对港口煤供应产生轻微影响。从坑口到中转地环渤海、消费低华东华中华南,价格都是一降再降,且幅度较大,并将持续一段时间,大家对底部都有不同的认识。

炼焦煤方面:

一方面,随着焦炭价格持续走弱,焦企和贸易商观望心态增强,炼焦煤采购新订单有所减少;另一方面,进入4月份之后,煤矿产量进一步回升,炼焦煤供应有所增加,主产区炼焦煤市场供求逐步转向宽松,炼焦煤价格继续面临一定调整压力。本周,我们跟踪的山西部分代表性炼焦精煤价格再度出现了10-20元/吨的小幅下降,部分炼焦煤报价与上周保持基本平稳。

动力煤:

(一) 库存方面:

1、从煤炭江湖“中国主流煤炭港口库存”合计5859万吨,较上期(5632万吨)大幅增加227万吨,再次刷新煤炭江湖有库存数据统计以来的记录(之前的最高记录为2018年3月22日,5722万吨)。

(1)环渤海港口:本期库存总量较上期上涨149万吨。其中,京唐港550万吨(升3.4%)、黄骅港241万吨(升28.9%)、秦皇岛660万吨(升3.4%)、国投曹妃甸395万吨(升16.2%)。铁路运力充足,大秦线检修之前环渤海港口调入量持续较高水平,导致港口库存继续攀升。

(2)江内港口:本期库存量1003万吨,较上期(994万吨)上升9万吨,连续三周处于1000万吨水平。江内煤炭市场行情依然比较低迷,成交惨淡,整体仍处于去库存阶段。

(3)华南港口:本期上升36万吨。福建可门、海沧港,广东海昌码头、高栏港、珠电码头库存继续升高。近期福建部分二类码头禁止进口煤卸货政策出台,但东南沿海一类港口并未受到影响。预计后期进口煤船舶目的港有可能向这些港口倾斜。

北方各港口库存上升32万吨,华东港口库存与上期持平。
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(二)  价格方面:

1、产地区域

陕西:陕西榆林地区矿上拉煤车辆较少,整体销售情况较差。虽然经过前期降价,销售情况并未得到明显好转。4月伊始不少煤矿价格再次下调10-20元/吨,短期内价格下行压力大。

内蒙古:由于内蒙地区站台库存增加明显,到港煤价持续倒挂,贸易商采购偏少等原因,煤炭市场销售冷清,价格下降10-20元/吨。预计后期价格还有下跌空间。

山西:受环保检查影响,山西洗煤厂开工率较低,导致局部区域煤矿销售压力加大,受港口下水煤价持续下跌影响,坑口价继续承压下行10-20元/吨不等。

2、环渤海区域:港口阴跌不止,需求持续低迷,环渤海主要港口库存大幅增加,锚地船舶数量仍然低位运行,港口出现595-600元/吨左右报价。5000大卡煤销售价格520元左右。多数贸易商按照指数下浮10-20元/吨对外报价,环渤海煤炭市场空前萎靡。

3、华东区域:本周价格仍然是延续下跌趋势,且降幅仍然较大,普遍在20-30元之间,也有高于这个价格区间的。电厂、港口库存高,开工情况不好,环保等因素是华东各省市价格持续下跌的相同原因。目前港口需求惨淡,不说成交,询盘的少之又少,加之悲观情绪的不断蔓延,大家对后市普遍不看好,对市场没有信心。龙口港价格降幅较大,主要原因是该煤种与神华特低灰相似,因此跌幅紧跟神华价格。

4、华南区域:本周跌幅较之华东地区较小,普遍在10-20元之间。尤其广东地区的国际煤价格与上周基本持平,沟通得知,上周部分贸易商已将价格提前调整,将两周的可能跌幅都计算在内。福建地区地销贸易商目前是按订单采购,地销量维持很低或不备地销库存,由于年后很多小锅炉都因为环保停了没有开工,所以有些地销的小贸易商都没做或者改行了。

5、国际煤方面:本周澳煤价格基本平稳,澳煤(5500NAR 20%灰)平均价格为72.4美金。印尼煤(3800NAR)41美金左右,印尼煤(4700NAR)62.8美金。上周相关部门要求可门和东吴码头禁止进口煤卸货,暂对市场煤价影响较小。

(三)  电厂运营方面

1、 六大电运营分析

本周六大电平均库存为1435万吨,日耗66.8万吨,可用天数21.5天。可用天数与上周基本持平。电厂库存始终高位,利空因素明显。

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无烟煤

本周国内无烟煤市场降价范围继续扩大,华北、华中、西北、西南地区均有煤矿执行降价。无烟煤降价主要集中在块煤煤种,幅度从40元/吨到100元/吨不等,大矿开始跟随市场执行调整。

地方矿晋城地区率先普降,山西晋城主流车板价格块煤1285-1360元/吨,4月份火运价预期降70-80元/吨,公路价已执行降50-60元/吨。河南永城、焦作主流煤企普降50元/吨。

化工企业开工率虽短期内小幅提升,但目前用户普遍看空后市,多采取降低库存策略,按需采购为主。二季度,产地无烟煤资源逐渐提升,供需趋于宽松,无烟块煤形成下行走势,未来降幅继续扩大。

(来源:中国太原煤炭交易中心)

炼焦煤

1、产地市场情况 :

山西部分代表性炼焦煤价格小幅回落。
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2、运输情况

因为下游焦炭价格持续走弱,贸易商和下游用户炼焦煤采购积极性相对较弱,本周山西各主产区至部分消费地和中转港口的炼焦煤汽运费再度出现回落,回落幅度多在5-10元左右。

3、进口煤市场情况

受澳洲热带气旋影响,本周澳洲炼焦煤价格出现上涨。但是,由于国内焦炭价格仍处于下行阶段,贸易商对炼焦煤采购相对谨慎,仅仅是低挥发主焦煤价格出现小幅上涨,中挥发主焦煤和半软焦煤价格暂时并未受到影响。

据煤炭江湖了解,受国内清明假期和焦煤价格回落两方面因素影响,本周甘其毛都口岸通关车数有所回落,虽然通关车数有所减少,但是,受国内焦炭价格继续回落,焦炭企业原料采购积极性不高等因素影响,蒙古进口主焦煤价格仍然面临一定回调压力。

4、炼焦煤库存情况 

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