报告续指,得益于自产煤售价提高和成本的有效控制,公司去年综合毛利率由20.6%小幅增至20.9%。期间,公司自产煤单位售价提高9.6%、自产煤单位成本仅上升7.8%,自产煤吨毛利的扩大抵消了买断贸易煤炭数量扩张对综合毛利率的下拉作用。
基于调整后的产销量和售价数据,修订后的2012年和2013年盈利预期由此前的0.87、0.99元人民币下调至0.82、0.92元人民币。
报告认为,中煤能源的产能扩张进程仍在持续,当前股价低估了公司的合理价值。维持对中煤能源「长线买入」的投资评级,维持11.71港币的目标价,对应于10.3倍2013年动态PE。
下一篇：多家煤企一季度盈利增速放缓
上一篇：焦煤期货上市对产业链的影响
免责声明：
本网转载自合作媒体、机构或其他网站的信息，登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。本网所有信息仅供参考，不做交易和服务的根据。本网内容如有侵权或其它问题请及时告之，本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者，视为自愿接受本网站声明的约束。