一、主产地

本周，“三西”煤炭主产地市场整体平稳运行，各地区煤种涨跌不一但幅度均不大。受前期港口煤价上升影响，各产地煤市场有不同程度的回升。但近期沿海六大电厂日均耗煤量明显下滑，各电厂依旧维持刚性采购，以长协煤为主，市场煤价格反弹承压。

内蒙古地区

本周，内蒙古主产地鄂尔多斯日均销量约145万吨，较上周增加20万吨/日。呼铁局四港发运量本周为163万吨，较上周增加3万吨。

本周，内蒙古煤炭交易中心发布的“鄂尔多斯混煤价格指数”报收350点，环比持平。据易能通调研得知，鄂尔多斯伊旗乌兰木伦矿区个别煤矿块煤提价10元/吨；伊旗新庙矿区与纳林陶亥矿区部分煤矿粉煤降价5-10元/吨；达旗高头窑、青达门矿区部分煤矿粉煤提价5元/吨；准旗西营子暖水矿区部分煤矿块煤降价5-10元/吨；其余准旗东部矿区煤矿、东胜地区中低热值煤炭市场稳定运行，价格维稳。

综合来看，本周，鄂尔多斯地区煤炭市场成交稳定，市场煤价波动不大，产地交易活跃度有所改善，贸易商心态逐渐恢复；加上近期港口煤价上调，带动产地市场积极性，鄂尔多斯地区港口发运量与日均销量都有增长，对改善近期产地市场疲软运行状况起到积极作用。

陕西地区

据西煤交易发布的“陕西煤炭综合价格指数”报收156.8点，较上期下跌0.1点，同比上涨2.8点；榆林指数149.5点，较上期下跌0.4点。受港口煤价上涨影响，近一周陕西产地煤价呈现涨跌互现态势：一方面，榆林地区市场趋于稳定，加上本周天气好转，道路逐渐恢复通畅，各矿销售情况有所改观，库存也在减少，部分煤矿开始上调价格；另一方面，产地市场用煤量有所减小，部分矿井短途拉运不畅，销售情况不太乐观，价格波动明显，延安地区部分矿井煤价下调30元/吨，咸阳地区和关中地区主要品种煤炭价格下调幅度也在20元/吨左右。榆林地区6000大卡动力煤均价408元/吨，与上期持平； 5500大卡动力煤均价384元/吨，较上期上涨4元/吨；块煤均价391元/吨，较上期下降2元/吨； 

山西地区

本周，中国（太原）煤炭交易中心发布的“中国太原煤炭交易价格指数”综合指数139.38点，环比上涨0.38点。其中，动力煤指数120.84点，环比上涨1.05。本期沿海六大电厂日均耗煤量78.8万吨，环比继续下降；日均库存量1512万吨。立秋后，随着高温天气减少，电厂日耗煤量逐步回落，加之库存处在高位，采购多以长协煤为主，对高价市场煤接受程度不高，市场煤价反弹受限。受前期北方港口动力煤价格反弹影响，本期山西省下水动力煤价格止跌回升，幅度5-20元/吨左右；直达煤市场中，煤企普遍销售不畅，晋北地区部分煤矿库存压力较大，价格下调10-20元/吨，其余地区价格维稳。

炼焦煤市场：本期黑色期货、钢材现货行情高位震荡，钢坯价格继续大涨；焦炭市场强势运行，期货涨停，现货价格三轮涨幅累计300-350元/吨。省内环保督查严格，焦化厂限产力度较大，对优质低硫焦煤需求增多，但市场货源不稳定，叠加公路货车限行，运输成本有所增加，对炼焦煤行情支撑较强。山西省炼焦用精煤市场运行稳中向好，本期主要煤企价格保持稳定，临汾地区部分地方煤企焦煤及配焦用煤价格上涨70元/吨，吕梁地区个别煤企焦煤价格补降20-50元/吨。

二、港口方面

本周，下游六大电厂日耗出现明显回落，下游采购积极性再次降低，补库缓慢，港口库存持续回升至较高水平，市场成交冷清，现货价格止涨维稳且有下跌趋势。 

库存方面：本周环渤海地区港口库存大幅上涨。截止8月20日，秦皇岛库存640.5万吨，黄骅港库存为230万吨，曹妃甸港库存为514万吨。本周港口调入量受发运倒挂影响仍小幅下跌，调出量在涨价过后成交稀少，出现明显下滑。具体各港口情况详见下表：

沿海运费：本周因港口煤价上涨，个别畅销煤种结构性短缺，船等货现象犹存，加上近日降雨影响装船作业速度，锚地船舶数持续累积。台风“三足鼎立”自南向北，影响多数沿海港口，船东预期向好，要价较为坚挺。本周沿海运费继续上涨。

港口煤价：本期CCTD秦皇岛煤炭价格5500大卡动力煤价格为575元/吨，环比持平，5000大卡动力煤513元/吨，环比上涨1元/吨，4500大卡动力煤价格458元/吨，环比上涨1元/吨。本期(8月15日)环渤海动力煤价格指数报收于568元/吨，环比上涨1元/吨。

港口现货价：据CCTD现货价格数据显示，截止8月13日蒙煤4500大卡成交价为468元/吨左右，相比上期上涨3元/吨；蒙煤5000大卡成交价为538元/吨左右，与上期相比上涨4元/吨；蒙煤5500大卡成交价为625元/吨，环比持平。现货价格上涨幅度明显缩减。

到港指导价：本周鄂尔多斯地区供应宽松，成交平淡，价格稳中有跌；港口现货价格上调后，随着温度回落，下游采购不继续，市场煤成交冷清，现货价格止跌维稳。当前港口5500大卡现货价格625元/吨，经计算，5500大卡动力煤从内蒙发往环渤海各港口成本约在640-660元/吨左右。

整体来看，鄂尔多斯地区产量稳中有涨，供应充足，但受发运成本倒挂影响，港口调入量出现小幅下滑，而随着下游电厂日耗回落，库存虽经前期消耗但仍在1460万吨左右的高位，采购积极性较低，压价严重，港口现货成交有限，价格暂时维稳。易能通预计，在当前港口及电厂库存仍在较高水平的情况下，随着电厂台风及水电发力影响，低消耗仍将制约市场成交，部分港口加收港存费将促使贸易商加速低价出货，短期内港口现货或将出现小幅回落。

三、下游方面

本周，制造业市场成交较好，较前期有所上涨。钢胚、焦炭、合成氨市场成交向好，价格持续上涨。水泥价格呈下跌趋势。

近期，华东地区遭遇台风四连击，使得沿海华东地区气温明显走低，居民用电负荷需求下滑。沿海六大发电集团电厂日耗第二次跌破去年同期水平（第一次为春节期间）。截至8月20日，总库存1462.34万吨，环比减少67.92万吨，库存可用天数达到20天，日均耗煤74.08万吨/天。库存及采购方面，在日耗持续走低的情况下，库存却依然处于高位，加上价格反弹超过月度长协价格之后，电厂的采购需求又有所下滑，5500K还盘价格回到620-625元/吨左右。

长江口方面，在市场氛围再度转变的情况下，下游采购需求再次减弱，加上台风影响，众多船舶在长江口滞留，库存整体维持平稳。截至8月17日，长江口区域主要港口合计库存为715万吨，环比上周增加2万吨。据“易煤长江口动力煤平仓价格指数”显示，5000K0.8S当期指数为600.8元/吨，环比上涨19.9元/吨，涨幅3.4%，5500K0.8S当期指数为681.6元/吨，环比上涨7.4元/吨，涨幅1.1%。华南地区的广州港，截至8月20日，港口库存232.71万吨，环比减少9.48万吨。港口煤炭煤价格平稳。

本周进入周四后，北港5500K动力煤价格已经率先开始回落，5000K动力煤由于资源以及性价比的原因，表现相对较为坚挺。因此我们认为在基本面并没有改善的情况下，短期沿海市场价格将再次走弱。

四、进口煤方面

截止8月17日，CCTD数据5500大卡进口煤价格报收599元/吨，与上周相比较下跌了4元/吨；4700大卡进口煤价格报收513元/吨，与上周相比下跌了9元/吨；3800大卡进口煤价格报收376元/吨，环比上周上涨1元/吨。CCI5500大卡进口煤价格指数为612.31元/吨,环比上期上涨了0.28元/吨。据CCTD秦皇岛5500大卡动力煤价格数据测算，5500大卡内贸市场煤从秦皇岛港下水至广州港船板价已达到622/吨左右，而实际北方港口下水煤现货价格已达624元/吨，5500大卡进口煤价格报收599元/吨，以此相比，进口煤仍有优势。

国际动力煤：截止8月16日，纽卡斯尔港动力煤价格指数为117.69美元/吨，较上周下跌了0.6美元/吨，跌幅为0.51%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为99.42美元/吨，较上周上涨了3.22美元/吨，涨幅为3.35%；理查德湾港动力煤价格指数为98.73美元/吨，较上周下跌了2.93美元/吨，跌幅为2.88%

国际海运价格方面，波罗的海干散货运价指数上涨，截至8月17日报收1723点与上周相比上涨了32点；其中海岬型指数开始下跌，截至17日报收3454点，与上周相比下跌了26点。

分析认为；国际动力煤市场需求不同 价格涨跌互现。亚太地区：本周，南方电厂进口煤采购需求较弱，但北方尤其是东北地区仍有一定的进口煤需求。由于进口煤后期政策不明朗，进口煤市场有价无市，实际成交有限。本周，受人民币汇率波动及国内电厂需求有限影响，市场观望情绪浓厚，纽卡斯尔港动力煤价格小幅下跌；国际市场进口南非煤需求减少，理查兹港煤价继续下降；欧洲地区动力煤供应偏紧、需求稳增，欧洲三港煤价小幅上涨。本周国际海运费涨跌互现。

五、政策与重点新闻

★1-7月份内蒙古全区电力运行情况

内蒙古经信委消息，截至7月底，全区6000千瓦及以上发电厂装机容量12141.47万千瓦，同比增长4.33%。其中，火电8238.85万千瓦（公用火电6504.6万千瓦，同比减少0.36%；自备火电1734.25万千瓦，同比增长11.56%），同比增长1.93%；风电2791.74万千瓦，同比增长6.94%；太阳能872.74万千瓦，同比增长23.41%；水电238.14万千瓦，同比增长0.25%。1-7月份，全区6000千瓦及以上发电厂累计完成发电量2799.55亿千瓦时，1-7月份，全区全社会用电量累计完成1855.87亿千瓦时，同比增长13.2%。

★7月份神华商品煤产量增6% 下水煤量降2.3%

中国神华18日晚间发布的7月份主要运营数据公告显示，2018年7月份中国神华商品煤产量2470万吨，同比增长6%，环比下降1.2%；煤炭销售量为3500万吨。1-7月份，中国神华商品煤累计产量17050万吨；煤炭累计销售量26030万吨。7月份，中国神华港口下水煤量为2080万吨，其中黄骅港下水煤量1510万吨；神华天津煤码头下水煤量为310万吨。此外，7月份中国神华发电量为281.9亿千瓦时，同比增长7.4%，1-7月份累计发电1617.8亿千瓦时，同比增长9.1%。

★发改委：前7月全国退出煤炭产能8000万吨左右     

1-7月，全国退出煤炭产能8000万吨左右，完成全年任务1.5亿吨的50%以上；压减粗钢产能2470万吨，完成全年任务3000万吨的80%以上。

★华能曹妃甸从8月底起开始收取货物超期堆存费

为加快煤炭港内中转，保障铁路港口煤运通道畅通，我公司决定对部分客户收取货物超期堆存费，具体内容如下：一、收费对象及标准：在我港年度中转量低于80万吨的客户收取货物堆存费，具体标准如下：1-15天免费；16-25天，0.1元/吨.天；26-36天，0.2元/吨.天；36天以上，0.4元/吨.天。二、堆存费采取连续计算方式，进行货权变更的在更转过户之前超期堆存费结清。在我公司场地上所有煤炭自本规定发布之日起开始计算堆存时间。三、执行日期：2018年年8月24日-2018年12月31日。

★甘其毛都口岸煤炭进口量达1003.36万吨

据内蒙古公安边防总队甘其毛都边防检查站统计，截止8月7日，甘其毛都口岸今年以来煤炭进口量突破1000万吨大关，累计达1003.36万吨，实现口岸过货量连续3年突破1000万吨。

★7月煤炭进口量创四年半新高

海关总署近日发布数据显示，2018年1-7月，我国累计进口煤炭1.75亿吨，同比增加2279.5万吨，增长15%；总金额988.9亿元，增长11.1%。其中，7月进口煤炭2900.6万吨，同比增加954.6万吨，增长49.05%，为2014年1月以来最高；进口额178.5亿元，同比增长63.2%。

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