方正证券任泽平称，内外需全面复苏，出口、制造业投资、房地产投资、基建等均超预期回升，中国经济周期正从衰退走向复苏。从中长期角度，中国经济可能已经告别了过去长达6年的去产能、通缩和资产负债表调整，正站在新周期的起点上。
美国经济周期正从复苏走向过热。补库周期、周期加速器以及特朗普基建减税刺激预期等因素，推动美国经济周期从复苏走向过热。
受美欧经济加速带动，中国出口显著回升。中国出口，从2016年的负增长回升到2017年1月出口增长7.9%持续回升，大幅超市场预期。
受出口回升和企业补设备带动，中国制造业投资显著回升。受出口回升带动，2016年下半年以来，中国制造业投资开始回升，当月同比增速从2016年6月的-0.4%回升到12月的9.5%。
受一二线热点城市的外溢和挤出效应，大都市圈周边的三四线城市库存去化充分。在一二线热点城市高房价和购房门槛提高之后，大量购房需求向周边外溢和挤出，大都市圈周边的三四线城市销售火爆，库存去化充分，这将拉动土地购置和房地产开发投资。
地方政府换届后的新一轮投资冲动。2016年下半年以来，大多数地方政府已经换届完成。历史上，每五年一次地方换届完都有一轮投资冲动。
供给出清超预期，产能短期难以恢复。2010年以来，中国经济持续下行了六年，市场在持续去产能去库存出清，很多传统行业的投资都是零增长、负增长，很多中小企业退出，行业集中度提高，2016年以来进入到了一个剩者为王、赢者通吃的时代。
因此，美国经济周期正从复苏走向过热，中国经济周期正从过去长达6年的衰退走向经济L型下的小周期复苏。
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