事件:近期我实地调研了尤洛卡,并与公司高管就当前行业现状和公司生产经营情况进行了深入探讨。9 ~/ [; e2 ?0 d/ y$ C$ Z" v
    观点:- [. z5 a) h! v6 ~  }7 [+ L+ G
    1、煤矿顶板检测系统垄断竞争,行业将保持高速增长。
   2、顶板填充材料是检测系统的延伸,有望持续爆发增长。
   3、煤矿综采工作面乳化液相关装置实现进口替代。
    4、其他超募资金研发项目进展顺利。# r! s) t$ K; y# e5 `
    风险提示:
    1)市场开拓的风险。公司顶板填充材料、巷道锚护机具一定程度上依托于顶板检测系统的销售,未来存在新客户开拓的风险。! Q  V! v4 i& [) q4 ?8 s4 w
    2)下游客户需求减少的风险。随着国家产业结构的调整和节能减排政策的落实,国民经济的发展对煤炭能源需求会降低,会对煤矿企业有一定影响,煤矿企业开采规模的大小直接影响到对该项目产品的需求。8 n4 P- @! S2 C( x1 g
    结论:. s+ z0 q9 O/ d- M
    我们研判公司通过不断推出新产品,有望弥补市场空间不足的问题。公司有望保持在顶板监测系统的垄断性技术优势,并通过横向和纵向的产品开发,完成探、监、防、治一体化,向服务型企业华丽转型。4 L8 a4 C7 u% e: e
    预计公司EPS分别为0.76、1.00、1.32元,对应当前股价PE分别为35.1X、26.5X、20.1X,首次给予“推荐”评级。