7月份沿海煤炭运输情况分析

     7月份，虽然正值用煤旺季，但煤炭需求未有明显好转。上半月运输市场情况较好，沿海煤炭运价持续上涨；下半月沿海煤炭运输市场需求疲软，货主在运价博弈中占据主动，运价下跌至低位。

     7月份，南方大部分地区未出现高温炎热天气，发电用煤需求增长有限，下游电厂煤炭库存持续高位，保供电压力较小。此外，二季度煤炭价格冲上高位，市场炒作情绪较热，引起相关部门重视。在加大煤炭供给量的同时，适度放开了对进口煤的限制，煤炭价格持续下滑，且市场对煤价走势并不乐观，煤价仍有下跌空间。沿海煤炭运输市场呈现旺季不旺的总体特征，运价较去年同期明显下滑。

     截止7月31日，沿海煤炭运价指数为740点，较上月末下跌53点，跌幅6.68%。31日，秦皇岛港至广州港5-6万DWT船舶运费为38.5元/吨，比上月下跌4.6元/吨；秦皇岛港至福州港3-4万DWT船舶运费较上月下跌3.9元/吨至35.8元/吨。

     上半月，南方部分地区气温有所升高，空调制冷需求使得发电耗煤量持续攀升。同时北方发运港部分煤种资源显紧俏迹象，下游补库积极性提振，运输市场货盘逐渐增多，船东心态持续走强，看涨情绪渐浓。部分急需出运的货盘给价较好，沿海煤炭运价持续上涨。

     下半月开始，天气因素带给市场的利好逐渐转弱，居民用电不如预期，且受错峰生产和环保检查影响，水泥、化工等高耗能行业用电需求减少，制造业增速放缓，沿海六大电厂日耗煤量难有进一步上升空间，整体增幅低于预期。

     库存方面，随着“增产增运”政策的出台，沿海六大电厂库存维持在高位，存煤可用天数徘徊于20天上下。“高库存、低日耗”的背景下，电厂采购意愿较低，多采取刚性补库策略，以长协煤拉运为主。

    加上煤价步入下行通道，下游用煤企业观望情绪较重。沿海煤炭运输市场需求疲软，货主在运价博弈中占据主动，运价下跌至低位。

     中国煤炭资源网数据显示，2018年6月，大秦铁路核心经营资产大秦线完成货物运输量3884万吨，同比增长8.64%。较上月减少149万吨，下降3.69%。6月份日均运量129.47万吨，较5月份的130.1万吨减少0.63万吨。大秦线6月日均开行重车90.9列，其中：日均开行2万吨列车65列。2018年1-6月，大秦线累计完成货物运输量22533万吨，同比增长7.28%。

     港口调度数据显示，7月份秦皇岛港日均调入调出量较上月各有涨跌。其中，日均铁路煤炭调入量为58.9万吨，较6月的63.33万吨减少4.42万吨；日均调出量为59.35万吨，较6月的57.57万吨增加1.78万吨，日均锚地船舶较上月减少23.29艘，预到船舶增加0.19艘。截止7月31日秦港存煤量为695万吨，较6月底减少9万吨。

     7月底，国投曹妃甸港煤炭库存为522.2万吨，较6月底的468.1万吨增加54.1万吨；国投京唐港煤炭库存较6月底的192万吨增加32万吨至224万吨。

    7月份，黄骅港日均铁路调入量58.19万吨，较上月增加1.94万吨；日均调出量较上月减少2.01万吨至54.16万吨。截止7月31日，港口存煤量181.3万吨，较6底增加45.5万吨。6月份，中国神华黄骅港下水煤量1640万吨，同比增长9.3%，环比增长8.61%。

    电厂库存数据显示，7月底，中国沿海六大电厂库存为1483.2万吨，比上月增加2万吨，日耗比上月增加2.5万吨至81.4万吨，可用天数为18天，较上月减少1天。

     7月份，全国煤炭市场整体行情处于低迷状态，由于国内煤炭产地进一步向“三西”地区集中，煤炭保供的一大措施便是保证煤炭发运的平稳，随着供应增加，而中转地北方港口在国家多项保供措施保障下，库存总量稳步回升，有效地保障了下游迎峰度夏期间的动力煤供给，致使煤价一路走低。

     7月31日汾渭CCI动力煤价格显示，CCI5500大卡报收610元/吨，较上月下跌71元/吨，CCI5000大卡则报收于526元/吨，较上月下跌73元/吨。 

    南方港口方面，广州港7月底存煤量为227.5万吨，较6月末的221万吨增加6.5万吨。7月份防城港日均铁路调入量5.5万吨，较6月份减少0.3万吨，日均调出量4.13万吨，较6月份减少0.18万吨，截止月末存煤量为500万吨，较6月增加30万吨。

     进口煤方面，6月份，中国进口动力煤（包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤，下同）1028万吨，同比增加134万吨，增长14.99%，环比增加287万吨，增长38.73%。6月份进口额达78659.7万美元，由此可知，进口单价为76.52美元/吨，环比下跌3.21美元/吨，同比上涨6.42美元/吨。1-6月累计进口动力煤6094万吨，同比增加850万吨，增长16.21%；累计金额502447.8万美元，同比增长29.7%。6月份进口褐煤834万吨，同比增加242万吨，增长40.88%，环比增加41万吨，增长5.17%。进口金额41781.5万美元，同比增长41.36%。1-6月累计进口褐煤5185万吨，同比增加1379万吨，上升36.23%；总金额277621万美金，同比增长49.19%。

     7月份Cape船运费小幅上涨，截止月底纽卡斯尔港到华南港口Cape船型海运费在13.4美金左右，较上月上涨2.9美金。在下游日耗不及预期，国内煤价格加速下跌的情况下，电厂零星采购，且价格压的很低；加之受汇率影响，以及卸货困难等利空的因素的影响，还盘价格大大低于报盘，成交冷清。截止月末，澳洲5500大卡煤FOB价报69-71美金/吨之间，较上月下跌10美金/吨左右。

     印尼至南中国海运费巴拿马船型运费在7月份略有下跌，截止月底在6.5美金左右，较上月下跌0.3美金左右。受降雨影响，印尼南加某些大矿被淹，出货困难，矿方报价坚挺，但受汇率以及国内价格下跌，库存高位，需求疲软等因素影响，下游对于印尼煤压价严重。截止月底印尼3800大卡煤FOB报价在45美金/吨附近，较上月下跌4美金/吨。

     截止7月31日，汾渭CCI动力煤价格显示，CCI进口5500大卡动力煤到岸价报收626.8元/吨，较上月底下跌50元/吨；CCI进口4700大卡动力煤到岸价报收于543.5元/吨，比上月下跌25.6元/吨。

     后期，在煤矿科学组织生产和销售，而港口、铁路、航运合理调度，加快煤炭周转的情况下，下游电厂依靠高位的库存和长协煤炭的拉运，预计不会出现用煤紧张状态，环渤海港口煤炭交割量不会大幅增加，沿海煤炭市场供需形势较为稳定。