螺纹/热卷(RB1910/HC1910):现货方面,全国成交有好转,但并未出现抢货的现象,全国建材成交23万+属于中性偏高水平,整体华东强于华北,唐山普方坯3580,螺纹广州4150、杭州3980、北京3790,热卷广州3960、上海3890、天津3830,杭州螺纹基差199、北京-87,上海热卷基差44、天津-106。螺纹盘面利润516,热卷盘面利润458。市场情绪稍有消退,但仍然比较积极,关注日内现货跟进情况以及供应端实际限制情况,操作上多卷螺差谨慎持有,多卷焦比置换为多热卷空焦煤套利。
焦炭/焦煤(J1909/JM1909):港口准一现汇2020上下,仓单成本2141左右,与主力合约基差60,+19;河北厂库焦炭仓单基差89;澳煤(新合约)港口仓单约在1495上下,与主力合约基差120,+14。
焦炭市场今日僵持,部分焦企接受钢厂采购价格下调。唐山地区钢厂限产约减少2.4万吨/日焦炭需求,但焦炭供应减量或仅在1万吨/日附近,短期焦炭供需格局或有小幅变化,可能出现整体过剩但局部偏紧现象。焦煤市场整理观望,港口地区进口煤报盘仍维持稳定。产区受下游限产影响,价格存在压力,表现持续偏弱。近期煤焦市场需求受制约,或继续弱于成材,但终端支撑下,下跌空间或不大。套利方面,短期可继续持有多焦炭空焦煤套利。
郑煤(ZC1909):基本面略显转好,但实际支撑仍不足,需求不振对价格仍有压制,电厂维持高位库存,采购压力较小,近期港口市场有升温,发运持续倒挂下贸易商主动减少发运,港口库存回落,询货有增多,叠加07合约维持较高仓位,仍有交割行情,市场氛围有所回暖走强,价格现反弹,短期现货或维持稳中有涨,盘面领先走高升水情况下,继续上行有阻力,操作建议暂且观望。
铁矿(I1909):现货:日照PB粉报851减2,金布巴粉61%报822减2。Mysteel62%报116.65,月均106.92。块矿溢价0.354,球团65%溢价19.5。
期货:PB粉61.5%对09基差105增4,金布巴61%基差90增4。
逻辑:昨日港口现货成交活跃度一般,钢厂保守观望为主。铁矿石冲高回落。巴西粉的高库存伴随着巴西到港新低即将得到彻底缓解。力拓产销较预期下降1300万吨,淡水河谷增加600万吨。而唐山限产无疑打压了铁矿需求。
锰硅(SM1909):市场等待新一期钢招指引。目前在现货偏紧的格局下,工厂积极挺价拉涨。北方硅锰6517#主流报盘多集中在7400-7500元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口锰矿库存下滑,对目前贸易商挺价拉涨形成有效支撑。天津港Mn46%澳块主流成交53元/吨度,Mn37%南非块主流成交价48元/吨度 。SM1909合约北方地区基差-20元每吨左右,天津仓库卖交割利润-30元每吨左右。策略方面:09合约盘中减仓震荡下行,高位持仓不稳。鉴于现货坚挺持稳以及基差结构。故建议暂观望。
硅铁(SF1909):工厂整体库存低位,排单生产,积极挺价拉涨,但成交跟进缓慢。市场等待新一期钢招开启。现货方面:宁夏地区小厂72硅铁报盘多集中在5700-5800元每吨现金出厂左右。宁夏地区1909合约基差-60元/吨左右,天津仓库卖交割利润10元/吨左右。策略方面:09合约减仓震荡下行。高位持仓不稳。鉴于现货市场持稳以及基差结构。故暂观望。