“人民币离岸利率汇率的变化会促进内地的市场化进程，当离岸市场和在岸市场汇率和利率出现差距的时候，会迫使内地的利率和汇率增加弹性。”吴晓灵表示，国际金融危机的不确定性给人民币汇率改革提供了很好的机遇，而离岸市场利率汇率的变化又促进了内地人民币利率市场化的进程。
她认为，价格的扭曲产生在岸市场和离岸市场的套利行为。套利行为是市场发展的一个动因，如果没有套利的空间就没有市场的发展，正是因为有套利的空间，才能够促使离岸市场和在岸市场不断完善运行机制。
吴晓灵认为，比较稳妥的利率市场化步骤，是加大贷款利率下浮的幅度，甚至可以取消贷款利率的下限，这样就可以加大利率的灵活性，并从贷款方缩减存贷款的利差。而在当前资金趋紧的情况下，贷款利率下浮甚至于取消贷款利率的下限并不会引起恶性竞争。
之所以要选择后放开存款利率上限，吴晓灵表示，一是因为真正影响资源配置的是贷款利率，这牵扯到企业投资时获得资金的价格，而存款利率影响的是居民的财富收入。二是当前国际利率水平低，人民币汇率存在升值空间，吸引大量国际资本流入中国，所以目前存款利率不宜上浮。三是资本市场改革的方向应该是增加直接融资，减少间接融资，有存款利率的上限才可以使更多的资金离开银行进入直接融资市场。
“第三届上海金融论坛”由上海交通大学主办，新华社上海分社、新华社金融信息平台上海总部特别支持，论坛云集大批海内外专家探讨“推进国际货币体系改革与人民币的国际使用”。
