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一周煤炭市场综述 (2017.10.31-11.6)——港口、下游及进口煤篇

 港口方面
本周港口库存仍在高位,下游电厂日耗回落,需求大幅下降,采购缓慢,使得港口价格持续下跌。
库存方面:截止11月6日,秦皇岛库存703万吨,黄骅港库存为185万吨,曹妃甸港库存为302.5万吨。环渤海港口调入量及调出量均有所下降。具体各港口情况详见下表:

沿海运费:本周港口封航现象严重,且南方拉沙用船需求较好,使运力大幅减少,但下游采购积极性不高,北上派船意愿不强,随着煤炭市场的弱势运行,货主对高运价接受程度不高,使得本周沿海运费再次小幅下降。从秦皇岛到下游港口运费下降1.5元/吨。

港口煤价:本期CCTD秦皇岛煤炭价格5500大卡动力煤价格为615元/吨,环比下降1元/吨,5000大卡动力煤596元/吨,环比下降2元/吨,4500大卡动力煤价格524元/吨,环比下降2元/吨。本期(10月31日)的环渤海动力煤价格指数报收于581,环比下降1点。
本周环渤海港口煤炭现货价格继续回落,5500大卡成交价为690-700元/吨,相比上周下降约20元/吨。上游生产、发运较为稳定,但下游需求大幅下降,对较高煤价的现货煤采购极少,港口现货价从10月下旬开始下跌,已累计下跌30元/吨。
到港指导价:当前内蒙古地区产地价格较为稳定,但港口现货价持续下跌,产地到港口的发运利润已不大。经计算,5500大卡动力煤从内蒙发往环渤海各港口成本约在690元/吨左右,已基本没有盈利空间。

整体来看,产地供应稳定,煤炭偏紧局面改善,加之大秦线检修期间,到港量较前期相比仍有所下降,港口库存小幅回升;而下游电厂库存持续回升,可用天数也已达25天,采购进度较慢,且近期工业用电较弱,需求较低,港口价格还将继续下跌。
三、下游方面
本周国内合成氨、水泥市场成交良好,钢坯市场供需基本稳定,而焦碳市场稳中有跌,成交一般。
天气渐渐转凉,发电用煤需求随之走低,电厂日耗水平快速回落,本周平均日耗52万吨/天,环比减少6万吨/天,日耗的下滑及长协的保供,使得库存水平有所提高。截至11月6日,沿海六大电厂总库存1223.7万吨,库存可用天数23天,电厂库存持续回升。
长江口方面,当前煤价持续下行,贸易商观望情绪较高,整体库存水平继续走低,截至11月3日长江主要港口合计库存355万吨,环比上周下降14万吨;“易煤长江口动力煤平仓价格指数”5000大卡指数为688.8元/吨,环比下跌10.2元/吨,5500大卡指数为778.8元/吨,环比下跌10元/吨。华南地区的广州港,截止11月6日,港口库存237.5万吨,环比下降了0.02万吨,库存略有下降。港口场地价山西煤、陕西煤价格保持平稳。华南地区煤价整体保持平稳。 
随着市场煤价格下跌趋势的确立,在“买涨不买跌”的心理影响下,电厂对市场煤采购力度进一步放缓。预计近期煤价仍会小幅下跌。
四、进口煤方面
截止据6日,CCTD数据5500大卡进口煤价格报收689元/吨,环比下跌了10元/吨;4700大卡进口煤价格报收558元/吨,环比下跌了/8元/吨;3800大卡进口煤价格报收413元/吨,环比下跌了7元/吨。CCI5500大卡进口煤价格指数为687.54元/吨,环比上期下跌了17.15元/吨。据CCTD秦皇岛5500大卡动力煤价格数据测算,5500大卡内贸市场煤从秦皇岛港下水至广州港船板价已达到667元/吨左右,而实际北方港口下水煤现货价格为688元/吨,5500大卡进口煤价格报收689元/吨,以此相比,进口煤仍有优势。
国际动力煤:截止11月6日,纽卡斯尔港动力煤价格指数为99.31美元/吨,较上期上涨了1.85美元/吨,涨幅为1.9%;欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为94.46美元/吨,较上周上涨了3.43美元/吨,涨幅为3.77%;理查兹港动力煤价格指数为95.13美元/吨,较上期上涨了4.58美元/吨,涨幅为5.06%。
国际海运价格方面,波罗的海干散货运价指数小幅下跌,截至11月3报收1746点与上周相比下跌了6点;其中海岬型指数本周持续下跌,截至6日报收3036点,与上周相比下跌了23点。
分析认为;国际动力煤市场需求增加,价格纷纷上涨,本周,国内煤炭市场行情有所下滑,市场成交比较平淡,动力煤价格有所下跌,进口煤需求减少,使亚太地区动力煤价格继续下跌;欧洲三港,理查德湾港口动力煤价呈现上涨局面。

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