焦炭/焦煤(J1809/JM1809)：焦炭市场今日初部分南方地区市场外，探涨大多被钢厂接受。从库存角度来看，钢厂整体焦炭库存水平仍有所下滑，但降幅缩小。华东地区部分钢厂则因限产等原因，采购积极性转弱。港口焦炭报盘上涨至2100元/吨，但实际成交仍在2030-2050元/吨附近。焦煤出货情况平稳，焦企及钢厂积极补库，华东部分主流煤矿焦煤库存继续回落，下月初存上涨计划，预计其他地区也将有所跟进，市场情绪偏强。基差方面，港口准一级焦现汇部分商谈在2030附近，仓单成本2182左右，仓单与主力基差97，降37，部分二级焦仓单成本2120附近；河北厂库焦炭仓单基差85；山西简混煤港口仓单约在1260上下，基差22，降34。煤焦市场仍有需求支撑，现货上涨趋势延续，盘面仍偏强对待，逢低入多操作为主。套利方面，焦煤09-01正套可继续持有。【张源】

郑煤(ZC1809)：今日西北坑口市场来车情况较好，煤企销售顺畅，价格继续延续前期窄幅持续拉涨状态。港口方面，31日秦港库存522.5万吨，变化不大，下游沿海六大电厂日耗76万吨，仍处较高水平，电厂总库存1265万吨，库存偏低。随着下游需求不减，市场心态平复，煤价已经由跌转涨，部分贸易商已经开始高报价格，不过暂时主流价格还是650左右。盘面上，近期动力煤表现强势，07已经升水，而09贴水也大幅收缩，考虑现货仍有上行预期，政策性影响正在转弱，盘面存在破前高预期。在操作上，前期多单可以以前高为限，逐步平仓，不宜追多和做空。【关大利】

铁矿(I1809)：现货方面，31日港口现货依然平平，全天成交一般偏差，仍以中高品为主。钢厂谨慎，按需为主，贸易商受连铁偏强支撑，报价坚挺，成交价稳中偏强3-10元，日照港PB报453涨3。31日普氏62%铁矿指数$64.3涨0.3，月均价$65.95。

期货方面，日间连铁受煤焦环保及成材库存数据利好带动跟随走强，夜盘延续强势，目前PB对主力基差为33，降2；9-1合约价差为5.5，稳；1-5合约价差为1，增0.5；主力螺矿比8.058，增0.12。

外盘方面，掉期活跃度偏强，近月依旧买盘较强，价差成交亦不少。

操作建议，目前铁矿自身基本面变化不大，钢材高利润下，中高品为主流需求，除巴西低铝矿比较紧俏外，其余供应过剩维持常态，无明显短缺。短期矛盾不强，跟随运行为主。成材端库存继续去化，整体好于历史同期，螺纹双降，表现偏好，对应本周成交量环比确有增量，驱动偏强，高利润对矿有所支撑，但基本面强弱明显，铁矿补涨空间谨慎，维持450-480区间震荡对待。套利方面，9-1正套低位震荡，激进者可轻仓少量正套，中长线持有。受各自基本面支持，主力螺矿比短期易涨难跌。【夏佳】

锰硅(SM1809)： 北方硅锰6517#主流成交集中在7300元/吨一线左右。河钢硅锰招标第二轮询价7500，较上月采购价格跌400元/吨 。目前高成本、库存无压力工厂挺价意愿较强。但近期下游钢厂限产，市场对需求走弱预期较强。SM1809合约北方地区基差达-120元每吨左右，天津仓库卖交割利润-80元每吨左右。原料方面，天津港Mn46%澳块主流成交价54-55元/吨度；Mn37%南非块主流成交价47-48元/吨度左右，均持稳；港口库存虽持续下滑，但高位成交不理想，矿价短期仍以持稳为主。总体而言，在矿价止跌维稳的情况下，合金成本得到阶段性有力支撑。硅锰现货暂稳。策略方面：SM1809合约，在远期外盘矿价持续走弱的情况下，合金远期成本下移仍较确定，不宜追高买入。操作上可尝试空1809合约，买现货。博取由于成本下移所带来的基差收益。【韩杰】