螺纹/热卷(RB2001/HC2001):现货方面,唐山普方坯3310,螺纹广州4000、杭州3630、北京3580,热卷广州3740、上海3630、天津3650,杭州螺纹基差392、北京431,上海热卷基差223、天津333。螺纹盘面利润377,热卷盘面利润434。考虑当前空头预期兑现较足,且需求边际改善明显,若能带动现货情绪近期或有反弹,主要关注渐变持续性和需求启动力度,但中长期偏空观点不变,3500附近可以试空,套利上空螺矿比继续持有。
焦炭/焦煤(J2001/JM2001):港口准一现汇1870上下,仓单成本1984左右,与主力合约基差93,-55;河北厂库焦炭仓单基差79;单一澳煤港口仓单约在1259上下,与主力合约基差-49,-17。
焦炭市场周末提出第二轮下跌,目前暂时集中于华东地区。焦企出货积极性较为积极,目前山西地区焦企利润空间约在150-200元/吨之间,若本轮持续三次下跌,山西个别地区焦企或进入盈亏平衡状态。焦煤市场目前持稳,受焦炭价格下跌压力,主产区焦煤或有下跌空间,但力度预计较为有限,或在50-100元/吨之内,部分优质较为价格较为稳定,支撑仍较强。
终端需求目前表现仍尚可,唐山限产力度一般,焦炭需求降幅较为有限。盘面超跌后或有回调空间,但空间暂时有限,关注近期限产及环保动态。
铁矿(I2001):日照61.5%pb粉705,涨10,折盘面775;61%金布巴粉644,涨7,折盘面742。
由于下游需求有转好迹象,盘面价格出现反弹,市场出现了一部分看多情绪,认为回调主要基于补库刚需和估值过低,但从基差看09基本上已经平水,周五夜盘09合约收于732,现货涨幅远不如期货,1-5正套的安全边际要高于单边。
动力煤(ZC1911):周五夜盘偏稳震荡,短期涨跌空间多有限。现货市场仍偏弱,产地出货仍一般,块煤销售相对偏好,港口拉运采购有限,终端多观望,价格承压,电厂库存依旧高企,去化缓慢,周末六大电日耗开始回落,后续耗煤可预见性减少,神华下调9月长协价格,对市场预期仍较悲观,后市多承压,短期注意70年大庆环保安检对供给的实质影响及情绪炒作。
锰硅(SM2001):河钢公布9月硅锰采量28730吨,较之8月减880吨。市场预期招标价有所下滑。现货市场弱势持稳等待主流钢招落地。北方硅锰6517#主流成交多集中在7250-7300元/吨左右,现金含税出厂加工块。锰矿方面:港口库存压力维持高位,矿价压力不减。天津港Mn46%澳块主流报盘50元/吨度,Mn37%南非块主流报盘45元/吨度 。SM1909合约北方地区基差100元每吨左右,天津仓库卖交割利润50元每吨左右。策略方面:09合约期现回。01合约鉴于下游限产,需求走弱预期,贴水明显,故不宜追空操作。暂观望。
硅铁(SF2001):河钢公布9月硅铁采购数量4050吨,较上月增1620吨。市场整体持稳,成本支撑驱强。下游等待主流钢招指引。现货方面:宁夏地区72硅铁成交多集中在5800元每吨承兑出厂左右。宁夏地区1909合约基差-150元/吨左右,天津仓库卖交割利润100元/吨左右。策略方面:09合约临近交割月,流动性下滑。01合约鉴于成本支撑驱动,可中长期逢低买入持有。