消息面
最近一期样本焦化企业产能利用率为85.13%,较上期上升0.27%,最近一周产量306.47万吨,较上期增加0.97万吨。
焦炭首轮提降基本落地,焦化利润水平重回盈亏线上下,开工意向尚可,负荷暂稳,积极发货但部分下游控制到货,焦化库存略有回升,心态偏弱。
本周统计全国230家独立焦企样本:产能利用率为77.9%增0.9%;焦炭日均产量58.5增0.8,焦炭库存56.3减0.6,炼焦煤总库存743.6减12.1,焦煤可用天数9.6天减0.3天。(单位:万吨)
最新公布的分省数据显示,7月份“三西”主产区原煤产量均较6月份呈下降态势,其中山西省减量最为明显,达到1043.2万吨,内蒙古减量137.5万吨,陕西减量130.2万吨,合计减量1310.9万吨。
机构观点
国泰君安期货:宏观利好驱动,期现走势或再度背离。短期受板块共振以及各市通过执行“认房不认贷”的政策刺激地产行业需求端的改善的行为,作为产业链上游的炉料价格或有震荡偏强的可能性,但考虑到随着今年粗钢平控政策落地的时间窗口不断收窄,在9-12月平控政策仍有延续往年一致性的落地预期。另外,从产业驱动角度来看,在后续金九银十旺季预期被证伪前,随着下游库存水平逐步回升至安全边际线上沿之后,下游对高价煤的抵触情绪在这段时间有所发酵。因此,在供需错配矛盾没有进一步激化下,短期或有延续期现背离格局的可能性,但盘面反弹周期及高度存疑,后续需要关注成材的真实需求情况,建议投资者追涨谨慎。
新湖期货:
昨日盘面偏强运行,宏观与地产利好持续,市场情绪维持高涨,建材成交尚可,成材表需略弱但基本符合预期,个别贸易商小幅囤货。基本面总库存小幅去化,钢厂累库扩大,焦企港口下降,现货稳中偏弱。港口贸易商采购意愿回升,部分停止报价,可售资源少焦企利润良好。测算碳元素略松,铁水明显回升,仍给予现货一定支撑,后续预期继续小幅抬升,原料煤复产进度良好,现货或跟随焦炭运行,中线如旺季铁水续回升且行政限产未落地,现货存在止跌可能,上涨与否则需关注表需是否能推动钢价回涨。盘面预计强震荡运行,市场预期变化较快,建议轻止损逢低短多。