永城煤电控股集团有限公司(永煤控股)10月26日发布公告称,鉴于永煤控股经营状况良好,资金充沛,同时也为保障债务融资工具持有人的合法权益,拟提前兑付“20永煤MTN002”债券本金5亿元及其应付利息。
据公开资料显示,永煤控股是河南省“三煤一钢”之一,为河南省重要工业企业,全资控股股东为河南能源集团有限公司(河南能源),后者为河南省国资委下属独资公司。集团主营业务包括煤炭、化工、贸易、有色、装备制造等,其中煤炭是核心业务。
10月20日,永煤控股表示,此前发行的“20永煤MTN006”完成兑付。这是河南能源2023年最后一笔到期债券按照约定方案按期兑付。
公开信息显示,自“永煤事件”2020年11月起至今,永煤控股全资母公司河南能源已完成80笔债券兑付,累计兑付债券本息485亿元。
回顾一下“永煤事件”的起始。2020年11月10日,永煤控股旗下债券“20永煤SCP003”到期未能兑付,发生实质性违约。11月23日永煤控股又接连发生“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”实质违约,违约金额累计可达30亿元。12月10日,永煤又发布公告称,“19永煤CP003”应于12月18日兑付本息,但由于公司流动资金不足,兑付存在不确定性。
作为省属AAA级国有企业,永煤的违约非常突然,对市场的震动很大,冲击了“国企信仰”,在市场引发“链式反应”:煤炭类企业信用债及部分AAA国企债券出现暴跌,阳泉煤业、山西煤炭进出口集团等取消债券发行,多只基金净值出现大幅下跌。
永煤违约以后,对于存续债券兑付采取了先兑付50%的本金加利息+展期(展期期间利率不变)的方案。比如“20永煤SCP003”,发行规模10亿,就是先期兑付5亿本金与应计利息,然后展期270天。在270天以后的2021年8月7日,永煤将剩余的5亿本金与应计利息兑付。
截至2023年10月26日,永煤的到期未偿还债券为6只,剩余本金为23.05亿,本次永煤拟将剩余债券本息全部兑付。
根据永煤的财务报表,2023年上半年,永煤营业收入达304.5亿,净利润达21.2亿,经营活动产生的现金流量净额达55.27亿,可以说,良好的财务表现是永煤有能力兑付债券的前提。
值得注意的是,10月24日,河南省财政厅公布最新特殊再融资债券发行计划,计划发行255.9881亿元,用于偿还存量债务。有机构指出,短期内流动性得以缓解,也给了永煤提前兑付的底气。
除了永煤的提前兑付,其母公司河南能源相关人士表示,河南能源计划于2023年年底前集中兑付2024年、2025年到期债券共计48.55亿元,以加快推进企业信用全面修复。
企业预警通显示,截至10月26日,河南能源存续债券共10只,余额总计48.55亿元,其中永煤控股存续债券共9只,总计33.55亿元,均将于2024年到期,另一只河南能源的15亿元PPN将于2025年到期。
河南能源官微显示,今年前三季度,公司实现煤炭产量5089万吨,营业收入897亿元,利润总额43.1亿元,基本完成了各项任务阶段性目标,保持了稳中有进、稳中提质、稳中向好的发展态势。
基于此,据业内消息,河南能源正积极争取在2023年底前恢复债券市场融资。