基本面,6月PMI指标显示经济如预期保持温和繁荣,但指数仅为50.2小于预期,汇丰PMI终值也较初值收窄0.2点,显示整体复苏步伐仍较缓慢。反观钢铁行业PMI为41.2,继续较前期环比下调,其中成品材库存指数大幅回升,新订单指数、新出口订单指数、出厂价格指数均大幅回落,显示当前钢铁行业的疲弱程度较前期有增无减。
期货盘面,近期钢矿与煤焦品种盘面走势呈现分化,昨日钢矿继续下跌,煤焦则实现稳中反弹。受外盘报价跌回60美元下方影响,昨日矿石主力合约再跌1.66-2.75%,螺纹热轧跟随下跌0.23-0.74&不等。日内期价波动明显较前期收窄,但下跌趋势不变,以小阴线收尾,夜盘时段两主力继续低开下行,盘中两主力分别创新低2089和2176点后获得多单抄底而小幅抬升,收盘较低点抬升20点左右。昨日螺纹仓单保持维稳。持仓结构显示,多空均有增持,但明显的增持仅集中在个别会员,多头混沌天成增4万手,空头中信增持近2万手,较多会员仓位变化不大,净空持仓止降小幅回升至23万手,结合期货价格表现共同反映了大众投资者对后市的不确定性增强,市场观望氛围渐浓。基于经济数据,尤其是钢铁行业数据依旧复苏势头较弱的实际情况,笔者认为基本面将继续制约钢价反弹,但随着钢企亏损持续扩大进而减产停产的可能性增强,不能排除短期的反弹,建议中期投资者空头思路不变,日内仍可多头快进快出获取短线投机收益。