基本面,昨日钢市现货市场和期货市场跌幅均放大,笔者认为最主要的原因在于上周末钢坯价格的狂泻,回顾上周钢坯价格表现可以看到前4个交易日报价均稳定在1820元/吨,当时价格相对成品材抗跌明显,但后3个交易日价格直接降至1730元/吨,暴跌90元、跌幅5%,显然这是对前期价稳的补跌,但就是这样的补跌出现,引发了市场的恐慌,期现均大幅下调。
期货盘面,在螺纹矿石主力合约相继跌停的带动下,昨日除焦煤05合约下跌2.5%外,其他黑色主力品种跌幅均在3%以上,其中热轧降幅在4%以上,螺纹则超跌5%。日内开盘期价快速下行,上午盘面触及跌停后略有反弹,但空方杀跌力量持续发酵,午后再次封跌停后未能打开。热轧主力同样在午后打至跌停,但收盘前小幅反弹。夜盘时段两主力继续低开低走,快速创新低1948和2060点位后反弹。反弹力量较弱,后期期价以反弹高位震荡为主。持仓结构方面,期价大跌多空博弈再度升级,昨日多头增持6万多手,混沌天成继续底部加仓1.7万手,空头增持近9万手,单是中信就增持了5.8万手,另外银河、金鹏期货增持同样超过万手。净空持仓较上周增加3.6万手至20万手。综上,笔者认为上周末钢坯大跌是对前期维稳的补跌,由此引发期货暴跌并不具备可持续性,且期价连创新低,下行空间愈发有限,因此建议当前继续空头杀跌的交易者需谨慎,随着钢企减产的开启,日内逢低做多机会初现,建议投资者可适度把握,整体上当前无论是多头还是空头操作均以短线为主,降低持仓风险。