笔者最近走访了部分河北南部焦化企业,普遍限产幅度在30%—50%之间,焦煤需求下降明显,用煤量下降一半多,有的焦化生产结焦时间长达60小时,基本处于闷炉状态。观察焦化企业表现出“两升一降”,即煤炭库存上升、产品库存上升,而焦炭价格则出现下降。本轮降价两次每次50元共100元,安阳地区个别用户下降150元/吨,河北南部准一级焦回落至2160元/吨。焦化厂开工率下降,焦炭供应现宽松迹象,后续看,焦化企业产能下降的趋势仍在强化,10月份焦炭价格仍将面临下行风险。
钢厂开工率下降,直接导致钢厂采购热情剧减。河北南部某钢厂对当地大矿某厂采购量下降至少50%以上,部分民营焦化厂一直在探听价格情况,拉煤不积极,对后市降价心存预期。河北钢厂本应从11月15日取暖期开始限产,但为给环境治理交出一份优秀的答卷,多数钢厂从10月份启动限产。节前钢厂高炉开工率75.1%,其中9月平均值75.7%,相比8月平均值77.3%,环比回落1.6个百分点;相比去年同期平均值80.1%,同比回落5.0个百分点。预计10月开工率仍然呈现下降趋势。
期货市场对市场反应比较敏感。9月份的黑色系,遭遇了机构的大幅减持,煤焦钢期货价格从高点大幅回落,期货价格对现货市场大幅贴水。后市多数机构对期货黑色系走势比较悲观。强弱排序看,螺纹钢—焦煤—焦炭依次递减。影响期货价格的因素除了现货市场外,还受到资金、利率、政策等多种因素的影响。
煤炭企业受环境方面的影响低于焦钢企业,除了政治稳定、安全因素外,焦煤企业限产并不明显,导致焦煤短时间内相对供应充足,使得部分煤炭企业库存有所上升,据悉山东某大型煤企节后库存比节前增加一倍,供应充足叠加需求走弱,焦煤合同价仍然比较稳定,但市场煤价出现下调30—50元/吨。预计后期焦煤长协价格仍将稳定运行,市场煤存在下行空间。煤炭企业或将采取量价政策来应对市场变化。