螺纹/热卷(RB1810/HC1810)：现货方面，钢坯降20报3620，螺纹广州报4310稳、杭州跌50报3930、北京报3920稳，热卷广州跌20报4250、上海跌30报4210、天津持平报4090，杭州螺纹基差缩小36收479、北京扩大16收468，上海热卷基差缩小37收448、天津缩小7收328，螺纹广州与杭州价差258扩大52、与北京价差269持平，热卷广州与上海价差40增10、与天津价差160缩小20。夜盘后螺纹盘面利润929，热卷盘面利润940。昨日螺纹市场反馈成交仍然惨淡，成交多集中在低价，全国建材成交量15.66万，日环比继续下降，目前成交已经由前期高点25万连续八个交易日持续转弱，五日平均值17.3万也已接近有数据以来同期最低（16.9万吨），需求端难见起色，好在贸易商心态尚佳，或暂时对市场仍有支撑，但前日夜盘螺纹的短暂反弹昨日并没有起到刺激市场的作用，可见下游需求确实较为乏力，昨日有消息称泰州要求中频炉全部退出，但了解到该地区中频炉产量本就不高，对产量端影响微弱，不宜过分解读，思路上仍维持前期需求转弱，产量难见减量的偏空观点，操作上，螺纹空单、反套继续持有，多卷螺差、空钢厂利润谨慎持有，空上海中板基差以及做小上海中板-天津卷板价差继续持有。【李博雅】

焦炭/焦煤(J1809/JM1809)：焦炭市场今日主产区整体探涨100元/吨，累计第5轮上涨，涨幅共350元/吨。华北地区钢厂焦炭库存水平有所回升，但仍不高，华东地区主流钢厂焦炭库存则仍相对偏低，补库意愿较强。港口地区贸易商因盈利情况好转，出货意愿近期或增强，关注港口货源释放情况。焦煤市场仍有回暖迹象，山东地区大型煤矿焦煤库存下降，心态好转。山西地区低硫优质资源开始领涨，幅度30-40元/吨，或对其他煤种也有提振作用。基差方面，港口准一级焦现汇报盘2050附近，仓单成本2203左右，仓单与主力基差181，增39，部分二级焦仓单成本2130附近；河北厂库焦炭仓单基差-51.5；山西简混煤港口仓单约在1260上下，基差39，增11。焦炭市场前期囤货货源近期不乏陆续出货，价格上涨空间或受限，做空焦化利润套利可继续持有。【张源】

郑煤(ZC1809)：目前西北坑口市场整体还是维持较好的销售势头，不过煤价涨幅有所放缓。港口方面，目前库存水平不低，秦港22日库存518万吨，下游用户需求也确实存在，沿海六大电厂日耗将近80万的水平，短期煤价在650的位置仍有向上动力。不过近期受政策干扰，市场高位成交减少，热度有所下降，一些贸易商在当前价位上，有出货意愿，不过也有部分贸易商还是悟货赌涨，导致市场心态分化。所以煤价企稳观望的可能性较大，政策利空对市场的影响，预计本月底下月初左右或趋于明朗。盘面上，受政策打压，昨晚跳空低开，击穿600关口。操作上，目前市场干扰太多，建议观望为主，不建议追空，如果给出明显低位，可以考虑做多做旺季预期。【关大利】

铁矿(I1809)：现货方面，港口现货成交一般，稍好于上日，主要得益于贸易商挺价态度走弱，让价心里增强，成交价下跌2-10元，曹妃甸PB报455-458元/吨。贸易商心态变化不大，观望情绪较多。普指62％ 报$64.5跌0.4，月均$66.74。矿山动态，22日矿山结标17万吨PB粉，61%计价62.99跌0.75。

期货方面，日间连铁继续领跌黑色，夜盘窄幅盘整，目前PB对主力基差为43，增7；9-1合约价差为6，稳；1-5合约价差为2，降1.5；主力螺矿比7.803，增0.07。

外盘方面，今日掉期市场活跃度尚可，连铁继续走弱，掉期基本下跌1美金左右。单月合约May在65.9和66成交，Jun在64.35-65.25成交，July在64.25-65.2成交，套利盘今日较活跃，Aug在64.3-64.45成交，Sept在64.1和64.2成交，Dec卖盘积极，在63-63.35成交。当月价差继续拉大，May/Jun由昨日0.7拉大至1.7，May/Jun在1.1-1.70均有成交。

操作建议，铁矿盘面延续弱势，现货无补库行为，短期青岛地区环保更加利空铁矿需求，盘面当前价格或有所体现，继续深跌需要产业给予共振。而成材端现货季节性需求继续走弱，22日成交量创下近两个月以来的次新低，关注持续性。短期在看不到成材有大作为的条件下，预计连铁维持偏弱运行，单边以维持逢高空为主；套利方面，9-1正套目前低位震荡，激进者可轻仓少量正套。主力螺矿比继续升高，短期环保或有计入比价，不追高，观望为主。【夏佳】

锰硅(SM1809)： 北方硅锰6517#主流报盘集中在7200-7300元/吨一线左右现金含税。近期下游工厂补库带动现货询盘增多，港口矿价报盘坚挺。上游工厂目前多在排产期，履约供钢厂。加之工厂前期低库存策略，导致硅锰现货报盘坚挺。SM1809合约北方地区基差达-208元每吨左右，天津仓库卖交割利润-10元每吨左右。原料方面，天津港Mn46%澳块主流成交价54-55元/吨度；Mn37%南非块主流成交价47-48元/吨度左右，均持稳。总体而言，在矿价止跌维稳的情况下，合金成本得到有力支撑，工厂近期生产持续倒挂现象也所缓解。策略方面：SM1809合约，鉴于近期盘面上涨主要以修复基差为主。在远期外盘矿价持续走弱的情况下，合金远期成本下移仍较确定。目前盘面基差修复后，不宜追高买入。操作上可尝试空1809合约，买现货。博取后期由于成本下移所带来的基差收益。【韩杰】