一、主产地

本周，“三西”煤炭主产地市场整体稳中带降，近期国内大范围降雨，水力发电增强，下游煤耗增长不及预期，内蒙地区部分煤炭发运到港口出现价格倒挂，陕西榆林地区煤炭出现囤积，加之六大电厂库存可用天数20天以上，电厂维持刚性采购，煤市成交不火热，价格整体稳中有降。

内蒙古地区

本周，内蒙古主产地鄂尔多斯地区煤炭市场整体呈涨跌互现态势，鄂尔多斯日均销量约107万吨，较上周减少15万吨/日。呼铁局四港发运量本周为184万吨，较上周减少1万吨。

本周，内蒙古煤炭交易中心发布的“鄂尔多斯混煤价格指数”报收370点，环比降低2点，与上周降幅相当，环比降幅0.54%。据易能通调研得知，鄂尔多斯煤炭市场行情本周涨跌互现，其中伊旗乌兰木伦矿区、伊旗纳林陶亥矿区个别煤矿粉煤与原煤降价10-20元/吨；伊旗新庙矿区个别煤矿块煤提价10-30元/吨；达旗高头窑、青达门矿区个别煤矿粉煤提价5-10元/吨；准旗西营子暖水矿区部门煤矿块煤提价5-10元/吨；其余鄂尔多斯准旗黄天棉图矿区、准旗东部矿区煤矿、东胜地区中低热值煤炭市场稳定运行，价格维稳。

综合来看，本周，鄂尔多斯地区煤炭市场涨跌互现，主要原因受前期煤价上涨原因，目前产地市场发运到港价格倒挂，市场采购消极抑制成交活跃程度。另一方面，国内连续降雨天气下游煤耗需求增长不及预期，电厂库存处于高位，市场价格压力仍大；值得注意的是强降雨天气影响部分运煤路线，致使产地发运困难，一定程度上对煤价形成支撑。

陕西地区

据西煤交易发布的“陕西煤炭综合价格指数”报收159.1点，较上期上涨0.2点，同比上涨8.9点；榆林指数1515点，较上期下跌0.1点。本周陕西煤炭市场产地矿井价格涨跌互现，主要两方面原因：一是受下游降价影响，榆林地区开始出现煤厂囤煤现象，部分小煤矿库存增加，价格下调10元/吨；二是上周持续的阴雨天气使神盘公路部分路段被冲毁，其他地方交通也不同程度受到影响，运输不畅暂时抑制了煤价的下调，从下游市场来看，港口及沿海电厂库存持续高位，日耗不增反降，贸易商采购积极性不高，价格是连续下降。其中，榆林地区6000大卡动力煤均价413元/吨，与上期下降1元/吨； 5500大卡动力煤均价384元/吨，较上期持平；块煤均价406元/吨，较上期持平； 

山西地区

本周，中国（太原）煤炭交易中心发布的“中国太原煤炭交易价格指数”综合指数141.51点，环比下降0.14点。其中，动力煤指数124.33点，环比下降0.09。本期沿海六大电厂日耗在80万吨上下徘徊，电厂库存仍在1500万吨以上高位；当前夏季用煤需求不及预期、动力煤市场供给相对宽松，电企多维持刚性采购，动力煤价格仍有下行压力。本期山西省动力煤市场稳中有降，下水煤市场中，朔州地区部分煤企价格下跌5元/吨；直达煤市场中，忻州地区部分地方煤企下调价格10元/吨；其余地区价格暂保持坚挺。

炼焦煤市场：本期钢坯价格延续小幅上涨态势，黑色系期货市场、钢材现货行情高位震荡；焦炭市场弱势运行，山东、山西、河北等地相继第四轮下调焦炭价格，累计降幅350元/吨。近期环保检查趋于严格，焦企产能利用率下滑，对炼焦用煤采购计划有所放缓。陕西省炼焦用精煤市场稳中偏弱运行，煤企多以挺价为主，本期吕梁、晋中地区个别煤企小幅下调焦煤、配焦煤价格20-45元/吨，其余地区价格保持稳定。

二、港口方面

本周，南方高温天气频现，下游六大电厂日耗回升至80万吨/日，但面对较高库存，下游对市场煤采购仍不积极，加之贸易商抛货加快，现货价格继续下跌。

库存方面：截止7月23日，秦皇岛库存676.5万吨，黄骅港库存为157万吨，曹妃甸港库存为483.7万吨。本周港口调入量出现小幅下滑，调出量相比上周基本持平。具体各港口情况详见下表：

沿海运费：目前沿海地区各环节煤炭库存高位，供给相对宽松，煤价持续下降，在“高库存，低需求”背景下，电厂采购主要以长协煤拉运为主，市场货盘量锐减，对船舶的需求减少。加之沿海台风频现，影响正常拉运，出货、接货均较为谨慎，成交冷清。本周航运价格大幅下跌。

港口煤价：本期CCTD秦皇岛煤炭价格5500大卡动力煤价格为582元/吨，环比下跌4元/吨，5000大卡动力煤537元/吨，环比下跌7元/吨，4500大卡动力煤价格470元/吨，环比下跌7元/吨。本期(7月18日)环渤海动力煤价格指数报收于569元/吨，环比下跌1元/吨。

港口现货价：据找煤网数据显示，目前蒙煤4500大卡成交价为497元/吨左右；蒙煤5000大卡成交价为575元/吨左右；蒙煤5500大卡成交价为657元/吨。整体现货价格继续延续前期下跌趋势，且跌幅有所扩大。

到港指导价：本周内蒙古地区成交减弱，价格继续小幅下滑；受下游采购冷清，港口市场煤成交有限，现货价格继续下跌。当前港口5500大卡现货价格657元/吨，经计算，5500大卡动力煤从内蒙发往环渤海各港口成本约在655-670元/吨左右。

整体来看，虽近期产地环保安检在一定程度上对煤炭生产造成影响，但在国家不断鼓励下，长协煤供应逐渐增加，整体供应较为稳定宽松，且当前需求虽有所提升，但在沿海各环节高煤炭库存的情况下，采购积极性并未出现提升，加之部分港口加快疏港，贸易商抛货情况出现，港口现货价格继续下跌。易能通预计，当前沿海地区煤炭供应较为充足，库存处于高位，各耗煤企业以拉运长协为主，市场煤成交冷清，短期内港口价格仍将继续承压下行。

三、下游方面

本周，制造业市场成交弱势，较前期有所下滑。水泥市场成交向好，价格持续上涨。合成氨、钢胚、焦炭价格呈下跌趋势，

本周初，华东华南地区依然降雨不断，进入下半周后，随着气温的提高，电厂负荷略有回升，尤其浙电增长明显。截止7月23日，总库存1520.85万吨，环比减少5.35万吨，库存可用天数达到19天，日均耗煤81.69万吨/天。库存及采购方面，一方面，电厂库存依然维持在1500万吨以上的高位，在日耗没有明显“超预期”的情况下，电厂采购依然以长协发运为主，市场煤仅作为补充性供给；另一方面随着沿海市场价格下行趋势的确立，下游电厂也有意放缓了市场煤的采购节奏。

长江口方面，库存整体以小幅下降为主：一方面市场价格跌势确立，贸易商发运到港量明显下降；另一方面目前港口库存依然处于高位，港口也以出货调整周转情况为主。截至7月20日，长江口区域主要港口合计库存为731万吨，环比上周减少3万吨。据“易煤长江口动力煤平仓价格指数”显示，5000K0.8S当期指数为649.7元/吨，环比下跌5.6元/吨，跌幅为0.9%，5500K0.8S当期指数为722.2元/吨，环比下跌7.9元/吨，跌幅1.1%。华南地区的广州港，截至7月23日，港口库存214.81万吨，环比减少10.49万吨。港口煤炭印尼煤、澳洲煤价格平稳，山西煤、内蒙古区煤价格下跌10元左右。

本期，虽然近日随着气温的回升，日耗水平有所提高，但面对较高库存水平，短期下行趋势已经确立，“姗姗来迟”的高日耗，也难以提振市场止跌企稳。

四、进口煤方面

截止7月20日，CCTD数据5500大卡进口煤价格报收676元/吨，与上周相比较上涨了21元/吨；4700大卡进口煤价格报收573元/吨，与上周相比上涨了4元/吨；3800大卡进口煤价格报收434元/吨，环比上周上涨4元/吨。CCI5500大卡进口煤价格指数为666.54元/吨,环比上期下跌了11.64元/吨。据CCTD秦皇岛5500大卡动力煤价格数据测算，5500大卡内贸市场煤从秦皇岛港下水至广州港船板价已达到618/吨左右，而实际北方港口下水煤现货价格已达657元/吨，5500大卡进口煤价格报收676元/吨，以此相比，进口煤仍有优势。

国际动力煤：截止7月20日，纽卡斯尔港动力煤价格指数为122.57美元/吨，较上期上涨了4.08美元/吨，涨幅为3.44%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为101.69美元/吨，较上周下跌了0.01美元/吨，跌幅为-0.01%；理查德湾港动力煤价格指数为109.11美元/吨，较上期下跌了0.93美元/吨，跌幅为-0.85%

国际海运价格方面，波罗的海干散货运价指数上涨，截至7月20日报收1689点与上周相比上涨了23点；其中海岬型指数开始上涨，截至20日报收3205点，与上周相比上涨了49点。

分析认为；国际动力煤市场需求存异，价格涨跌互现。亚太地区：本周，虽然国内东南沿海部分港口对进口煤限制持续，滞期严重，进口煤卸货难，而且人民币贬值，多数贸易商暂时不敢操作进口煤，造成进口煤交易较为平淡。但东北亚地区包括印度进口澳洲煤需求有所增加，推动澳煤价格小幅上调。本周，亚太地区动力煤采购情绪依然高涨，纽卡斯尔港6000大卡动力煤价格小幅上调；大西洋地区煤炭需求减少，理查兹港和欧洲三港动力煤价格止涨下跌。本周国际海运费持续上涨。

五、政策与重点新闻

★世界煤炭产量77.3亿吨，中国占到世界总产量45.6%

我国是一个煤炭资源大国，煤炭在我国能源结构中占据较大的比重，而且是世界第一大煤炭生产消费国，据数据显示，我国2017年煤炭产量超过35亿吨，占到世界煤炭总产量的45%，当前世界煤炭产量排名前十的国家有：中国（35.23亿吨）、印度（7.16亿吨）、美国（7.06亿吨）、澳大利亚（4.81亿吨）、印度尼西亚（4.61亿吨）、俄罗斯（4.11亿吨）、南非（2.52亿吨）、德国（1.75亿吨）、波兰（1.27亿吨）、哈萨克斯坦（1.11亿吨）。

★上半年鄂尔多斯煤炭销售煤炭33035万吨

鄂尔多斯市发改委消息，1-6月份，全市销售煤炭33035万吨，同比增加2627万吨，增幅8.6%。6月份，全市销售煤炭5022万吨，同比下跌651万吨，跌幅11.5%。1-6月份，全市煤炭综合平均价格314元/吨，同比上涨22元。6月份，全市综合平均价格315元/吨，同比上涨33元/吨，环比上涨17元/吨，涨幅5.7%。截至6月底，全市煤矿项目列入鄂尔多斯市亿元以上重点项目共17项，开复工13项，开复工率76%。

★1-6月陕西生产原煤25752.42万吨

陕西煤矿安全监察局17日发布的数据显示，2018年6月份，陕西省生产原煤4823.81万吨，同比增加586.54万吨。2018年1-6月，陕西省累计生产原煤25752.42万吨，同比增加2664.25万吨。2018年6月份，陕西省销售原煤4708.04万吨，占同期产量的97.60%。2018年1-6月，陕西省累计销售原煤25290.27万吨，占同期产量的98.2%；同比增加2712.02万吨，。6月份，陕西省接到0事故报告，死亡0人，同比事故起数减少2起，死亡人数减少2人。

★前5月规模以上煤企利润增至1300亿元左右

今年前5个月，全国规模以上煤炭企业利润1278.8亿元，同比增长14.8%。上半年全国煤炭消费量为18.9亿吨，同比增长3.1%。上半年全国规模以上煤炭企业原煤产量17亿吨，同比增长3.9%；煤炭净进口1.44亿吨，同比增长12.6%；初步测算，全国煤炭消费量为18.9亿吨，同比增长3.1%，产需基本平衡。

★上半年全国中长期合同煤均价562元/吨 同比降9.5元/吨

近日，中国煤炭工业协会会长王显政在2018年夏季全国煤炭交易会上表示，上半年全国中长期合同煤平均价格为562元/吨，同比下降9.5元/吨。2018年夏季全国煤炭交易会期间，国家能源集团将与多家重点电力企业再签近3000万吨煤炭三年期长协合同。加上年初签订的2000万吨三年长协合同，国家能源集团三年煤炭长协合同量每年近5000万吨，三年合同总量近1.5亿吨。

★上半年晋陕蒙原煤产量占全国68.07%比重进一步扩大

国家统计局近日公布了2018年6月份全国分省原煤产量，数据显示，6月份全国原煤产量29802万吨。2018年1-6月份，全国原煤累计产量169659万吨，同比增长3.9%。2018年6月份单月原煤产量1000万吨以上的省份有6个，合计生产原煤24187.4万吨，占全国产量的81.16%。分别为山西、内蒙古、陕西、贵州、新疆、山东，产量分别为7785.9万吨、7150.4万吨、5591.6万吨、1391.1万吨、1203.8万吨、1064.6万吨。