成材(RB1905/HC1905):现货方面,受中美贸易商谈影响,周日下午现货成交火爆,价格迅速拉涨,唐山普方坯3230,螺纹广州4390、杭州3880、北京3590,热卷广州3610、上海3580、天津3450,杭州螺纹基差744、北京445,上海热卷基差407、天津377。螺纹05盘面利润443,热卷05盘面利润444。短线来说,随着周末消息面的利好刺激,情绪上需要向上修复,盘面日内可能有较大涨幅,但螺纹基本面并没有出现明显的转好,高产量对应正在下降的需求仍对价格形成较强压制,若有上涨高位会存有一定风险,操作上05多单可以尝试,建议快进快出,多卷螺差,热卷5-10正套继续持有。
焦炭/焦煤(J1901/JM1901):周末期间钢材出货好转,价格大幅反弹,或对焦炭市场形成支撑。目前来看,焦企开工率变化不大,供应较为充足,短期跌势或放缓,但能否出现反弹仍需观望。港口地区焦炭成交情况一般,主流2350元/吨附近,货源有限。焦煤市场出货平稳,部分高位焦煤价格下跌,主流暂时持平。焦企高开工支撑焦煤高需求,短线价格下行难度大,部分焦煤1月份价格或稳中下行。基差方面,港口准一级焦现汇在2350,仓单成本2518左右,与主力合约基差382,-62;河北厂库焦炭仓单基差145;山西简混煤港口仓单约在1400上下,与主力合约基差71,+9。盘面受现货支撑或有所反弹,但终端供应并未回落,继续关注市场库存及成交情况,盘面暂以反弹对待。
郑煤(ZC1901):今日西北坑口市场变化不大,煤企销售朋友一定压力,尤其港口流向,短期煤价仍有一定回落空间。不过最新公布的神华12月长协高于预期,煤价对市场心态有一定提振。港口方面,目前整体成交变化不大,高库存低日耗的状态没有改变,已经进入十二月,低位的日耗让市场难有信心拉涨煤价,所以基本持稳观望为主,市场有旺季不旺的趋势。盘面上,受黑色整体发弹神华新长协价支撑,盘面周五夜盘迅速收复600一线,短期不排除还有一波修复行情,操作上建议观望为主,如果有610以上位置,可以逐步布局空单,做低日耗下煤价下行预期。
铁矿(I1901): 日照PB粉报515稳,金布巴粉61%报464稳。Mysteel62%报65.5,月均72.32。块矿溢价0.316,球团65%溢价52.5。
期货:PB粉61.5%对01基差为88减5,金布巴61%基差50减5;1-5合约价差为27;主力螺矿比7.44。
逻辑:周末钢材价格大涨,提振整体市场情绪。当下北方六港中品澳矿下跌幅度超预期,仅pb粉就下跌150万吨;钢厂铁矿库存也已降至历史低点,随时将开启补库,在黑色整体企稳的情况下,铁矿后期看涨,中线可尝试布置i1905多单,同时可做空i1901基差。
锰硅(SM1901):经过河钢第一轮询盘8500元/吨环比大幅下挫后,第二轮询盘价调整为8800元/吨。鉴于主流钢厂钢招波动增大,下游市场多处于观望状态。近日工厂整体仍处于小幅下调阶段。硅锰6517#主流报盘多集中在8300-8400元/吨左右,现金含税出厂自然块。锰矿方面:随着硅锰下跌调整以及港口库存高位,矿价承压跟跌调整。天津港Mn46%澳块主流成交64元/吨度,Mn37%南非块主流成交价55元/吨度 。SM1901合约北方地区基差380元每吨左右,天津仓库卖交割利润-580元每吨左右。策略方面:1901合约盘中震荡调整 ,多空博弈暂维持平稳。操作上,在短期波动幅度放缓,持仓下滑的情况下,盘面进入阶段性调整,主力换月迹象明显。建议暂观望。
硅铁(SF1901):近月期货贴水加剧硅铁现货市场悲观预期。同时,钢厂推迟钢招,下游采购观望居多。询盘减弱,成交放缓。在市场缺乏主流钢招定价指引下,现货整体弱势持稳。现货方面,大厂报盘多集中在6500元/吨承兑自然块出厂左右。宁夏地区小厂72硅铁报盘多集中在6300/吨一线。远期现货市场能否与期货盘面悲观预期一致,仍是后期走势焦点。宁夏地区1901合约基差80元/吨左右,天津仓库卖交割利润-430元/吨左右。策略方面:1901合约震荡调整,修复基差。操作上,鉴于基差、以及近月持仓流动性持续减弱。故建议暂观望。