行业方面:维持行业前期观点,继续看好2季度和5月份表现,主要原因是:
(1)5,6月份随着基建启动,投资力度加大,动力煤价格维持高位,炼焦煤价格经过小幅回调后,触底回升的概率也较大;
(2)尽管近期国际煤价持续下跌对国内市场形成冲击,但由于后期印尼和澳大利亚可能将提高煤炭税收,预计进口价格的优势也将缩小;
(3)4月PMI 指数为53.3%,环比上升0.2个百分点,显示宏观经济增长继续呈现趋稳向好的回升态势,表明一些国家在建大项目拉动经济回升的效果较明显。2季度政策和经济形势都将明显好于1季度。
公司方面:继续看好国投新集、兰花科创、冀中能源和潞安环能等公司。
风险提示: 国际煤价持续下跌对国内供给形成冲击,5,6月份投资低于预期。
