证券时报记者 冯尧

　　新年前后，在港上市内地房企掀起新一轮海外融资潮。

　　据记者统计，仅1月份以来，包括雅居乐地产（03383.HK）、佳兆业（01638.HK）、碧桂园（02007.HK）、合生创展（00754.HK）、世茂房地产（00813.HK）在内的5家在港上市内地房企，发债融资金额合计就高达30.5亿美元（折合人民币189亿元）。

　　不仅如此，相较此前两年，内地房企海外发行债券的利率下降幅度十分明显。

　　1月3日，佳兆业公布，将发行于2020年到期的5亿美元优先票据，年利率为10.25%，目前已与花旗、瑞信、摩根大通及瑞银订立了购买协议。此次发行的年利率低于其2012年发行的分别于2015年、2017年到期债券12.875%和13.5%的年利率。

　　1月4日，碧桂园公告为其7.5亿美元按票面价格发行、息率为7.5%、于2023年到期的优先票据定价。碧桂园上一次举债还要追溯到2011年2月17日，该公司当时以11.125%的票面利率，发行了9亿美元优先票据。

　　以高端地产开发为主的世茂房地产7年期8亿美元债券在9日发行，票面利率6.625%，为房地产行业发行利率最低，超额认购达27倍。该公司去年3月发行的一笔7年期债券，票面利率达11%。

　　多年业绩止步不前的合生创展10日也公布，发行3亿美元利率为9.875%优先票据。发行票据所得款项净额将用作对现有债务再融资、资助项目建设或改善成本。合生创展曾在2011年1月17日发行3亿美元优先票据，彼时息率高达11.75%。

　　雅居乐13日宣布，发行7亿美元、年利率为8.25%次级永久资本证券，所得净额6.87亿美元，用于购买新地块、再融资及一般营运资金。该公司管理层透露，次级永久资本证券获超额认购逾10倍。

　　过去两周内，上述5家房企在举债融资总额已高达30.5亿美元。

　　值得注意的是，上述房企融资成本下降明显。尤其是世茂房地产和碧桂园，债券年利率分别为6.625%、7.5%，且碧桂园的发债周期长达10年之久。

　　一般而言，房企举债的利率高低主要与企业评级、市场对企业的业绩预期有关。碧桂园和佳兆业2012年业绩表现均达到预期，且评级良好。

　　一位券商房地产分析人士告诉记者，去年多数房企较顺利地完成了销售，不少房企评级上升，市场业绩预期上升，所以举债成本相应降低。“等到年报披露时节，将会有大量房企加入发债阵营。”该人士预计。

　　此外，自2012年9月以来美联储第三轮量化宽松政策（QE3）对资本市场的影响也在显现。“短期看美元在走强，市场也预期美元升值。但长期看，QE3将改变美元走强的趋势，因此在海外融资的利率比以前要低很多，这也正是房企纷纷进行海外融资的主因之一。”上述人士称。

　　１月以来在港上市内地房企海外发债情况

房企名称 发债额 年利率

雅居乐地产 ７亿美元 ８．２５％

合生创展 ３亿美元 ９．８７５％

世茂房地产 ８亿美元 ６．６２５％

碧桂园 ７．５亿美元 ７．５％

佳兆业集团 ５亿美元 １０．２５％

　　冯尧/制表