2011年12月，平安曾宣布该公司授予董事会发行不超过A 股及/或H 股各自总面值的20%的新股或可转债的权利，同时计划在上述额度内发行不超过260 亿元的可转债。

　　可转债延期

　　作为首家拟发行可转债的保险公司，中国平安“发行不超过260亿元A股可转债（含次级条款）”计划自公布以来，备受各方关注。

　　公开资料显示，平安可转债发行计划，规模将不超过人民币260亿元；债券期限6年；票面利率不超过3%；转股期限自发行结束满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止；初始转股价格不低于公布募集说明书之日前20个交易日A股股票交易均价和前一个交易日A 股股票交易均价；若A股股票连续30个交易日内有15 个交易日收盘价低于当期转股价的80%，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会特别决议审议表决。

　　然而，时隔一年之久，尽管该方案已经获得保监会的批准，但尚需通过证监会的审批。上月25日，中国平安2013年第一次临时股东大会上，审议通过了“可转债延期12个月”的相关议案，将发行计划再度推迟一年，值得一提的是就在平安宣布延期第四日，即2月8日是其可转债发行决议有效期的截止日。

　　此前，有市场人士认为，中国平安只在A股市场发行可转债形式融资，将使得H股股东权益被摊薄。而平安集团总经理任汇川则公开表示，选择了可转债的方式，是在平衡了各方利益后做出的选择，同时其他融资方式如定向增发、配股等，从政策层面上和市场层面上实现起来难度比较大。

　　或增资银行

　　近年来，持续低迷的股市引发市场对再融资的高度关注。而中国平安自多年前巨额再融资失败后，已上市的保险公司基本都选择了通过定向增发和发行次级债的方式，缓解资金紧张的压力。

　　中国平安负责人在2012年度业绩发布会上表示，一旦可转债计划获得通过，将有望支持集团业务未来两三年的发展。公司会积极推动该计划尽快实施，并做好资本规划。

　　目前保监会规定资本性负债的形式包括次级债、可转债和盈余票据等形式，但以往主要形式是次级债，尚未有保险公司发行可转债。

　　安信证券认为，采用可转债的方式融资一方面票面利率较低，且不需要像增发等方式给予二级市场折价，融资成本较低，另一方面对股票供给形成缓释使得融资对EPS和股东的摊薄是逐步释放的，融资方式较为柔和。由于市场对于公司再融资一事一直都有预期，且此次采用的是较为柔和的可转债方式，因此，虽然弱市融资对股价有负面影响，但此次再融资事件对公司股价的负面影响总体偏小。

　　交银国际保险行业研究员李文兵向网易财经表示，平安260亿可转债发行成功后，资金运用方面对于银行增资可能会多一些，目前平安寿险和产险偿付能力均不错，资本也保持一个平衡的状态。

　　由于该消息被爆出已经很长时间，他认为，不会对股市造成太大的影响。（胡雯）

　　证监会公告：

　　中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会定于2013年3月27日召开2013年第30次发行审核委员会工作会议。现将参会发审委委员及审核的发行申请人公告如下：

　　一、参会发审委委员：

　　郑秀荣　 梁 锋　　 刘 艳　　 项 剑

　　郑卫军　 陈 翔　　 姜业清

　　审核的发行人：　

　　中国平安保险（集团）股份有限公司（可转债）

　　发行监管部

　　二 一三年三月二十二日