（一） 无烟煤生产情况

8月份国内无烟煤市场保持稳定态势，煤矿生产维持正常。贵州省加大煤矿关停力度，8月份开始省内年产15万吨的煤矿要全部关停，将使贵州地区煤矿数量减少50%左右。预计8月份国内无烟煤产量环比出现下滑。7月份山西因高平科兴牛山煤矿发生安全事故导致整个高平地区煤矿停产，煤炭产量减少。另一方面，国内无烟煤市场需求不畅，导致块煤生产积极性受到消极影响，7月份晋城集团原煤产销量出现双双下滑的现象。截止到7月份，晋城集团共生产原煤438.99万吨，环比减少46.71万吨，减幅9.6%。原煤销售372.99万吨，环比减少30.32万吨，减幅达7.5%。1-7月份晋煤集团共生产原煤3136.13万吨，同比减少10.53万吨；其中商品煤销量完成2462.99万吨，同比减少42.08万吨。无烟煤市场供大于求的形式更加严峻。晋城集团煤矿产销情况如图1 所示：

图1

（二） 无烟块煤消耗情况

8月份我国无烟煤块煤和无烟末煤需求出现分化，块煤需求不足，导致矿企出货周转速度减慢，产量出现下滑。无烟末煤因需求增加，煤矿基本无库存。截止到2013年5月份，我国无烟块煤产量648.31万吨，环比增加2.63万吨，增幅达到0.4%。1-5月份，我国共生产无烟块煤3056万吨，同比减少405.59万吨，跌幅为11.71%。5月份，我国无烟块煤消耗606.69万吨，环比减少25.41万吨。1-5月份，我国无烟块煤共消耗3091.39万吨，同比减少455.41万吨，减幅达12.8%。进入3月下旬开始，无烟煤市场开始急转直下，其中晋城地区煤炭产销率由1.2月份的98%以上下滑至4月份82%，5月份79%，6月份83%；7月份略微回升至85%。，产销形式依然严峻 。下游市场需求持续疲软是主因，尿素、甲醇走势分化，呈现一弱一强局面。8月份国内尿素市场仍处于弱势下行态势，据金银岛尿素分析师赵静称，“目前下游尿素企业生产成本大概在1648-1454元/吨左右（耗煤按无烟块煤统计），完全成本大概在加200元。而目前北方地区尿素出厂价格在1550-1600元/吨，部分厂家已经跌破成本线了。”尿素市场疲软，导致企业采购块煤积极性不高，企业也多辗转采购末煤替代价格昂贵无烟块煤来降低生产成本。8月份贵州地区的煤矿整合也将导致该省区块煤产量减少。综合来看，预计8月份国内无烟块煤产销仍将继续下滑。2011-2013年5月份我国无烟块煤产销对比情况如图2所示：

图2

二、 国内无烟煤进口情况

2013年7月份，我国共进口无烟煤353.46，环比减少4.67万吨，降幅为1.3%，呈现持续下滑态势。1-7月份，我国共进口无烟煤2462.75万吨，较去年同期增加321.53万吨，增幅15%。其中7月份我国从朝鲜进口无烟煤167.92万吨，环比增加8.1万吨，增幅5%；进口平均金额为78.41美金/吨，环比下降2.98美金/吨，减幅达3.66%。其中从越南进口总量为98.92万吨，环比减少5.65万吨，降幅为5.4%；进口平均金额为62.61美金/吨；环比下降2.56美金/吨，降幅达3.92%。越南无烟煤进口量从3月份开始持续明显下滑，主要跟越南提高煤炭出口税率有关。继7月中旬出口税率由10%提高至13%以后，越南国有煤矿Vinacomin7月份的煤炭出口量环比下降90万吨至10万吨。同时由于我国华[0.00%]南地区电厂存煤充足，而且国大型煤矿与电厂之间的煤电互保政策，为电厂提供充裕的原料，电厂岁外煤的采购情况开始逐渐缩减。导致我国进口越南无烟煤出现明显量价下滑的现象。7月份我国对朝鲜无烟煤进口量出现小幅上升，主要有两方面的因素，一方面：从7月末开始，朝鲜本国开始进入雨季天气，对朝鲜无烟煤的开采和运输造成严重影响，国内贸易商们赶在雨季到来之前采购。另一方面：7月份国内钢材、焦炭、焦煤市场显现回暖迹象，对于朝鲜煤来说无疑是利好支撑。但是由于国内需求没有明显回暖，7月份进口朝鲜煤价格延续下滑态势。8月份因朝鲜本国暴雨天气导致朝鲜煤无货装船，预计8月份朝鲜无烟煤、越南无烟煤进口总量仍将继续减少。国内无烟煤进口数量统计入图3所示：

图3

三、 国内无烟煤市场运行情况

（一） 山西地区：

8月初山西晋煤集团块煤价格下调110元/吨，下调后无烟中块车板含税价格1020元/吨；无烟小块车板含税价格960元/吨，阳煤集团中块下调80元/吨，小块下调60元/吨，调价后阳煤集团无烟中块车板含税价970元/吨；无烟小块车板含税价格870元/吨，自2013年8月1日起开始执行。继8月初晋煤集团、阳煤集团大幅下调块煤价格之后，市场暂时以稳定为主，但是走货依旧平平。末煤走势情况反而较好，末煤库存低位甚至部分煤矿出现无库存的景象。8月上旬从贸易商出来接到，阳城地区大宁煤矿因发生煤矿安全事故，现阳城地区煤矿停产整顿，主要以消化库存为主。8月下旬，晋城地区王坡煤业块煤价格上调15元，末煤价格上涨20，其余地区煤价维持稳定。另一个现象，末煤成交略好于块煤市场。主要由于下游钢材市场向好发展对末煤需求增加；其次，潞安集团喷吹煤价格的上涨也为末煤带来上涨动力；下游化工企业为降低生产成本更加倾向于采购无烟末煤，预计后期无烟末煤价格或将稳中有升。8份兰花科创[-0.58% 资金 研报]集团无烟煤价格统计如图4所示：

图4

现晋煤集团块煤价格下调110元/吨，下调后无烟中块车板含税价格1020元/吨；无烟小块车板含税价格960元/吨，阳煤集团中块下调80元/吨，小块下调60元/吨，调价后阳煤集团无烟中块车板含税价970元/吨；无烟小块车板含税价格870元/吨，自2013年8月1日起开始执行。现王坡煤业优中块Q6500-7000车板含税价890元/吨；优小块车板含税价840元/吨；末煤Q5800-6100车板含税价格410元/吨，较上月上涨20元。赵庄矿优中块车板含税1030元/吨；优小块车板含税950元/吨；末煤车板含税价格550元/吨。沁和煤业优中块、优小块车板含税价格均为1105元/吨；末煤车板含税价格615元/吨。兰花集团优中块车板含税价格960元/吨；优小块车板含税价格920元/吨，末煤车板含税价格600元/吨。

（二） 贵州地区

自8月份开始，贵州省小煤矿关停数量增多，政府加大煤矿关停力度。据悉8月份开始省内年产15万吨的煤矿要全部关停，将使贵州地区煤矿数量减少50%左右。因贵州地处西南，受地理位置和运输条件限制，加之之前贵州地区也是一直在关停小煤矿，但是此举仍对贵州省煤炭供应造成一定影响，导致西南地区无烟煤资源偏紧，无烟煤价格普遍上涨20-30元/吨左右。部分资源紧张地区，采购商面临无货源可采的尴尬局面。其中安顺无烟块煤Q>7000坑口价格800元/吨，上涨20元；无烟末煤Q5000出厂价格475元/吨，上涨20元。金沙无烟煤上涨40元/吨，调整后无烟小块Q6600坑口价格725元/吨；无烟中块坑口价格775元/吨。纳雍地区无烟块煤Q6500坑口价格800元/吨。遵义中烟中块Q6800坑口价格765元/吨，上涨40元；无烟小块坑口价格715元/吨，上涨40元。随着贵州地区煤矿关停力度的加大，省内煤炭资源紧张的局面还将延续。

（三） 河南地区

8月份河南地区无烟煤块煤市场因受河南煤化暂停地销影响，致块煤地销价格出现上涨。河南神火集团地销中块上涨20元/吨，现薛湖地销中块1320元/吨，新庄地销中块1260元/吨。另一方面下游化工企业因前期限产停工，现恢复正常生产用煤增加，导致该地区无烟煤成交良好。现永城地区无烟洗中块Q7000车板含税价格1260元/吨；无烟洗小块Q7000车板含税价格1170元/吨。焦作地区无烟洗中块Q7000车板含税价格1185元/吨；无烟洗小块Q7000车板含税价格1125元/吨。

四、 进口无烟煤市场：

8月份我国北方港口朝鲜无烟煤库存持续下滑，主要还是由于朝鲜本国暴雨影响煤炭生产和运输，导致我国朝鲜无烟煤到货减少，港口存煤持续下滑。7月末，京唐港朝鲜无烟煤库存65万吨，龙口港库存40万吨。截止到8月27日，京唐港朝鲜无烟煤库存48万吨左右，龙口港库存29万吨，较上月末出现明显下滑，港口煤炭库存也逐渐向正常库存量水平靠拢。因朝鲜本国暴雨影响，导致中国港口库存持续明显下滑，加之近期钢材市场正常补库存需求，询盘现象较之前增多，朝鲜无烟煤南下现象有增多，港口报价上扬20-30元/吨左右。但是不同灰分无烟煤走势出现分化，邻近京唐港的唐山地区工厂多使用A11、A12等规格的朝鲜无烟煤做喷吹，降低成本。工厂对于价格相对较高的低灰朝鲜无烟煤需求较弱，中高灰无烟煤购需表现良好。日照港[2.34% 资金 研报]则多集中在A11-A16之间，部分指标供不应求。京唐港A<15的朝鲜无烟煤因货源充足，供大于求，而且港口A<15的朝鲜无烟煤大部分是以前高价位时进口的货物，目前出货困难。8月上旬，日钢集团采购朝鲜无烟煤A16到厂承兑含税价格570元/吨，较上期上涨30元。京唐港A15朝鲜无烟煤港口提货价560元/吨；A18港口提货价510元/吨。目前朝鲜本国雨季已经结束，但是货运运输尚未恢复；国内报价上涨明显，但成交略显谨慎。预计到9月底朝鲜本国煤炭运输能够恢复正常，在此期间国内港口朝鲜无烟煤库存还将延续下滑，进一步支撑国内朝鲜无烟煤市场。

五、 下游尿素市场情况

8月份国内尿素市场延续7月份震荡下行态势，月初国内尿素价格呈现高低端同步走低局面，国内主流出厂报价区间在1650-1700元/吨之间，其中中原地区最低成交底线已突破1600元/吨。此时夏季用肥市场结束之后，工业采购未能及时对接，下游市场更是为了规避风险而谨慎观望。8月末，国内主流出厂报价区间在1550-1560元/吨之间，个别厂家有低于1500元/吨成交。两湖地区受干旱影响，农业需求疲软，工业需求欠佳，企业高报低走，成交乏力。7月份我国尿素（折含N100%）总产量为282.12万吨，同比增长2.51%。1-7月份我国累计生产尿素1977.38万吨，同比增长10.43%。国内尿素供大于求的局面仍在加剧，短期来看，尿素市场无论是内销还是出口形势仍较严峻。

甲醇方面：8月份国内甲醇市场延续上扬势头，交投氛围良好。8月初我国华东地区甲醇报盘2830-2850元/吨；华南地区报盘2790-2800元/吨；华北地区报盘在2420-2460元/吨。因西北地区集中停车检修，库存及开工偏低，国内甲醇市场试探拉涨情绪较浓。8月末我国华东地区甲醇报盘2920-2950元/吨，较月初上涨90元。华南地区报盘3270-3300 元/吨，较月初上涨480元；华北地区报盘在2620-2650元/吨，较月初上涨200元。西北大厂多在执行前期合同，出货量缩减，场内盘稳心态有所动摇。沿海甲醇市场商谈重心继续上移，询盘尚可。西北地区装置检修预计将持续到9月中下旬，局部供应偏紧的现象还将持续。而港口甲醇市场区间震荡为主，进一步上抬空间不大。预计9月份国内甲醇市场仍是震荡调整为主，涨价空间已不大。

六、 9月份预测

金银岛无烟煤市场预测：综上所述，（1）国内无烟煤生产情况稳定，煤炭供应充足。（2）国内无烟煤企业经过8月份大幅下调块煤价格之后，市场企稳心态较重，企业也不再愿意通过下调煤价来拉动下游采购的积极性。（3）主产地山西地区无烟煤分煤种走势分化，块煤销售一般，末煤成交良好，对块煤市场形成利好影响。（4）贵州、河南地区块煤价格上涨，对山西本地块煤价格上涨提供价格支撑，目前山西本地块煤价格已经达到2012年以来最低点，受成本因素支撑，预计块煤价格下浮空间有限。（5）下游甲醇9月份继续震荡上行，随着9月下旬装置检修结束，企业对原料采购需求增加。综合来看，目前国内无烟煤市场供大于求的现象仍存在，预计9月份国内无烟块煤仍保持弱势稳定态势，末煤价格稳中小幅上扬。