消息面
焦炭二轮提涨落地之后,钢厂即期利润下滑,后期焦钢博弈将较为激烈,铁水产量能否继续回升仍需关注利润变化情况。
本周230家独立焦化厂焦炭库存为943.5万吨,较上周减少11.33万吨;独立焦化厂焦炭库存可用天数为65.8天,较上周增加-0.05天;钢厂焦化厂焦炭库存为11.64万吨,较上周增加0.07万吨。
受到零星疫情影响,山西区域个别焦企运输存在一定限制,原料端略有紧缺,对生产有一定影响。下游钢厂钢厂多按需采购,维持中等偏低库存,钢厂高炉持续复产。
机构观点
渤海期货:
焦炭市场暂稳运行。焦企生产正常,开工暂稳,疫情多点分散,货物周转效率下降,焦企整体库存压力不大,目前出货顺畅,西北少数焦企有主动降价。钢厂方面,钢厂多按需采购,维持中等偏低库存,钢厂高炉持续复产,刚需支撑仍在,短期内焦炭市场暂稳运行。期货盘面跟随焦煤大幅下跌,预计偏弱运行。
南华期货:
昨天焦炭大跌。目前港口仓单价大约2780左右,以09来看期货小幅贴水,以01来看盘面反应了一轮左右的提降。昨天焦炭基本跟随焦煤和下游钢材,收盘后市场有暗降50~100。
最近的焦炭向下的驱动比较多——钢材成交一般,钢厂利润疲软,集港利润下降投机需求减弱,唯一向上的驱动还是在增长的铁水,目前日均铁水产量229万吨,预计下周大概231~232万吨,市场对上轮铁水产量的顶部大概看到235万吨左右,后续还是要看气温降下来后的需求情况。
整体来看,同焦煤一样,我们也对焦炭相对偏空一些,铁水大方向向下+需求不好+产能充足,但是入场时间点不太好把握,昨天盘面大跌,追空不太合适。短期有疫情扰动和旺季预期,建议还是观望一段时间。