矿区位于江西省南部。它是20世纪60年代末70年代初，江西省地质局908地质大队第四分队在1 ∶ 5万区域普查过程中发现并勘探的。1971年解决了矿床中稀土的赋存状态，初步肯定了矿床的工业价值，因此将矿区命名为& ldquo矿山701 & rdquo。1972年10月开始勘探，1973年12月结束，并编写了勘探报告。经江西省矿产储量委员会审查，批准重稀土氧化物储量达到较大规模(中国矿床发现史，江西卷，地质出版社，1996)。
701重稀土矿是残积矿床。成矿母岩为花岗岩，岩体近似椭圆形，由中白云母钾长石-碱长花岗岩和中黑云母钾长石花岗岩组成。岩体的铀铅同位素年龄为124Ma，属燕山晚期。岩体富含稀土，主要稀土矿物为氟碳铈矿、磷钇矿和独居石，此外还有砷华和氟碳铈矿。大部分残积矿体出露，只有少数地段被残积矿床覆盖。它随剥蚀和侵蚀的强度而变化，总的规律是山顶和山脊较厚，山腰次之，山脚较薄。勘探区矿体厚度一般为9.70 ~ 10.2米，最大厚度为29米。矿化连续均匀，稀土氧化物品位比原岩高近3倍。稀土分布以重稀土为主。选矿和冶炼性能良好。矿区位于丘陵地带，矿体裸露，均在当地侵蚀基准面以上，具有优越的露天开采条件。
已探明的701重稀土矿床是世界上少有的储量大、易采易选的新型矿床。它的发现和勘探意义重大，不仅开创了江西稀土矿产资源勘查开发的新局面，而且为南方省区稀土矿产资源勘查开发提供了宝贵经验。矿床已开采，经济效益和社会效益可观。近年来，混合稀土氧化物被分离出来生产高纯氧化钇产品，进一步提高了其经济效益。
