矿业整体形势依然低迷，黑色系低位震荡，大量有色金属矿产逐渐回暖。大多数战略矿产都处于上升恢复期，而作为近期战略矿产之一& ldquo杰出人士& rdquo、钴、锂、镍等小矿物变得异常& ldquo热& rdquo。

然而，上述三种矿产资源的50%以上依赖进口。因此，中国矿企在海外发起了大规模的矿圈运动，目标是钴、锂和镍。

1.战略矿产& ldquo杰出人士& rdquo& mdash& mdash锂、钴、镍

2.动力电池市场锂、钴、镍缺口

3.展望未来，锂、钴和镍仍将供不应求。

4.中国矿业企业上演海外矿业活动。

5.摘要

高光

01

战略矿产& ldquo杰出人士& rdquo& mdash& mdash锂、钴、镍

中国的石油、天然气、页岩气、煤、煤层气、铀、铁、铬、铜、铝、金、镍、钨、锡、钼、锑、钴、锂、稀土、锆、磷、钾盐、结晶石墨和萤石24种被列为战略矿产。

镍、钴和锂都在其中。热& rdquo在几种矿产中，锂已被列入国家战略性新兴产业发展规划。

锂(Li)

1.矿物概述

锂被称为& ldquo二十一世纪的能源金属& rdquo、& ldquo推动世界前进的金属& rdquo，具有重要的战略价值。锂广泛应用于传统玻璃陶瓷工业、能源相关领域、新材料和新药。随着其在电动汽车和便携式电子设备中应用规模的扩大，锂在电池领域的需求将呈爆发式增长。

4.全球供求

高光

02

动力电池市场锂、钴、镍缺口

供应端:国内外三元材料及其前驱体供应偏紧，主要是因为:一是镍、钴等矿产资源多集中在海外。今年菲律宾很多镍矿停产，产量减少；二是国内锂矿资源丰富，但提锂技术停滞不前，没有重大突破。现有产能无法填补动力电池市场的空白。

镍:目前全球已探明红土镍矿资源总量为126亿吨，镍的平均品位为1.28%。新喀里多尼亚、菲律宾、印度尼西亚和澳大利亚是世界红土镍矿资源排名前四的国家，其中印度尼西亚是最好的红土镍矿资源，与菲律宾的全球镍金属产量呈下降趋势，它们的镍矿产量约占世界总量的30%。

自2014年1月1日印尼禁止原矿出口以来，菲律宾已经取代印尼成为中国最大的镍矿来源国，基本垄断了中国镍矿的进口来源。据最新消息，印尼政府开始放宽出口限制。

目前国内发布镍矿信息的锂电公司并不多。但据业内人士透露，目前国内动力电池越来越富镍，不少三元正极材料企业加快了海外布局。例如，为了确保镍的稳定供应，党生科技与澳大利亚镍钴矿供应商签署了为期五年的合作协议。

钴:世界钴储量主要分布在刚果(金)和澳大利亚，这两个国家的钴资源约占世界钴总储量的62.86%。其中，刚果(金)钴资源最丰富，占世界储量的48.57%，居世界第一；中国钴资源储量为8万吨，仅占全球钴资源总储量的1.14%。

刚果的钴矿基本都是铜钴矿，钴品位很高。丰富的资源使刚果掌握了世界上50%以上的钴储量，成为世界上最大的钴生产国。钴矿供应商分布非常集中。嘉能可、自由港和欧亚资源是全球主要的钴矿生产商，约占全球钴矿供应量的60%。

锂:盐湖资源目前只集中在南美的SQM，Albemarle，FMC手中，而矿石主要是澳大利亚Tellison的Greenbush矿。

但由于南美三巨头主要生产钾肥，锂盐只是副产品，即使锂盐价格暴涨，产能扩张也极为有限。

目前矿石资源主要大规模开采于澳大利亚的Greenbush矿，我国电池级碳酸锂80%以上的原料来自于此。

事实上，我国锂资源探明储量居世界第二，但国内锂辉石矿由于征地、国籍、技术等原因产能释放有限；

中国盐湖锂资源对天气的依赖性很强。低锂含量、高镁锂比和恶劣的气候环境是盐湖提锂的主要障碍，国内无法实现规模化生产。

虽然澳大利亚的锂储量位居世界第四，仅次于智利、中国和阿根廷，但其2016年的矿产产量却是世界第一。

在锂储量最丰富的西澳，天齐锂业、赣锋锂业等中国企业购买了大量锂矿。

高光

03

展望未来，锂、钴和镍将供不应求。

很多国家都明确计划禁止销售燃油车，欧洲很多发达国家也明确了燃油车的退出时间。就连印度也计划在2030年禁止销售燃油车，中国也将燃油车的退出时间提上日程。特斯拉运营了十几年，基本上在& ldquo烧钱& rdquo但仍有大型投资机构向其注资，可见国际社会对新能源汽车非常看好。

燃料的退出意味着新能源汽车将占领市场，钴、锂、镍等必要资源势必会供不应求。至少这些资源在未来一年内会有很大的前景，因为短期内很难有电池革命。新型电池的研发和安全测试周期很长，短期内不会占领市场。传统动力电池仍将占据主导地位。

由于正极材料的特性，目前磷酸铁锂电池的能量密度接近其理论值，难以达到规划目标。但是，高镍三元可以承担这个责任。预计未来2-3年三元动力电池需求将大幅增长。

目前，磷酸铁锂电池的主流厂商包括比亚迪、当代安培科技有限公司、郭萱高科、沃特玛等。，已经开始转三元了。

产业链对镍、钴、锂等矿产资源的依赖度持续增加，但仅从国内来看，上述三种矿产资源50%以上需要进口。

目前国内的镍、钴、锂矿产资源在技术、成本、品位等方面仍略逊于海外产品。

于是，中国矿企上演了一场海外矿圈运动！

高光

04

中国矿业企业上演海外矿业活动。

国内外对钴、锂、镍的淘选主要有三类，分别是锂电池企业、动力电池企业和整车企业。

锂材料企业:以天齐锂业、赣锋锂业、党生科技、洛阳钼业等锂原料主流企业为主。主要是因为需要稳定他们的市场地位。

动力电池企业:包括当代安培科技有限公司、沃特玛等。都有布局。

车辆:比亚迪、长城汽车为代表。目前车企直接涉足上游矿产的案例并不多。

一个

党生科技:锁定5年供应量

2017年8月30日，党生科技与CleanTeQHoldingsLimited(以下简称& ldquoCleanTeQ & rdquo的全资子公司Scandium21PtyLtd)签署了产品承购协议。

根据协议，双方将就赛斯顿项目开展产品收购合作。

当盛科技宣布赛斯顿项目是世界上钴品位较高的镍钴矿之一，且该矿钪锰资源丰富时。

该项目位于澳大利亚悉尼西部，已被批准用于资源开发、环境和水资源利用。CleanTeQ持有Syerston项目100%的权益。

根据协议，Scandium21将在项目正式投产后的五年内向党生科技供应赛斯顿项目生产的硫酸镍和硫酸钴产品，年供应量约占项目计划产量的20%。

如果党生科技未来获得赛斯顿项目不低于25%的股权，将获得与矿山寿命相同的长期收购资格。

同时，双方将进一步探讨未来在前驱体和正极材料方面的潜在合作机会。

2

当代安培科技有限公司:与海外矿业巨头签署2万吨钴协议

今年7月初，有消息称，矿业巨头嘉能可(Glencore)已与当代安培科技有限公司(Contemporary Amperex Technology co .，Limited)签署了一项重大协议，前者将向后者出售2万吨钴产品。自2016年10月起，嘉能可与当代安培科技有限公司签署了为期四年的供应协议。

一些业内人士还认为，嘉能可、大众和当代安培科技有限公司将形成一项三角交易，嘉能可将向当代安培科技有限公司出售2万吨钴产品，而大众将从当代安培科技有限公司购买电池。

三

田丽工业:超16亿元加速海外基地扩张

澳大利亚锂矿生产商Talisonlithium表示，西澳大利亚Greenbushes锂矿的产能增加了一倍多。根据澳大利亚政府的公开资料，该矿自1888年开始开采，其矿产资源已占全球锂矿产量的30%。

目前，天齐锂业已经控制了该矿，并计划向该矿投资5.78亿美元，进一步扩大生产规模。

2017年6月20日，天齐锂业发布公告称，公司拟再次扩大电池级氢氧化锂产能，并启动年产2.4万吨电池级一水氢氧化锂项目二期。预计总投资不超过3.17亿澳元(约合人民币16.26亿元)，建设周期为22个月。

公告还透露，控股子公司泰利森(Tellison)正在开始建设第二座独立专用的大型化学级锂精矿生产设施和新的矿石破碎设施。

预计2022年第二季度建成投产后，泰利森锂精矿产能将提升至134万吨/年，折合碳酸锂当量约18万吨/年，可为本项目实施提供充足的锂精矿保障。

四

江西锂业投资全球。

赣锋锂业持有西澳Mt.Marion锂矿项目43%的股权，并于今年5月同意投资皮尔巴拉矿业公司(PilbaraMinerals)的锂矿开发项目。

同时，赣锋锂业的海外投资项目不仅在西澳，还有阿根廷、美国、爱尔兰等国家。

高光

05

摘要

长此以往，黑系列看不到驱动力。传统的大宗有色金属仍有很长的路要走，但一些小矿产已经& ldquo异军突起& rdquo。

按照目前新能源的发展趋势，锂、钴、镍在未来几年仍有很大的发展前景。

虽然这部分矿产资源在中国是短缺的，但是中国的矿山企业是活跃的& ldquo走向海外& rdquo，上演了一场海外矿圈运动，取得了一定的成果。

但从整个中国矿业的角度来看，我们也应该增加& ldquo出去& rdquo步伐，积极与国际大型矿山企业合作竞争，全面提升竞争力。

中国的矿业真的要走向世界还有很长的路要走。