2009年是新世纪以来中国有色金属工业发展最困难的一年。但在中央扩内需、保增长的一揽子计划支持下，有色金属行业应对国际金融危机成效显著。第四季度，中国有色金属工业继续稳步上升。10月份十种有色金属产量自2009年以来首次增长。11月，六种精矿和氧化铝产量首次比2009年有所增长。12月份，主要有色金属产品产量超过金融危机爆发前的正常水平。

一、总体生产情况

2009年，我国十种有色金属产品产量共计2604.88万吨，同比增长3.99%。

1图表2009年十种常用有色金属产量及增长率单位:万吨，%

十种有色金属产品中，除锡、铝、镁下降外，其他金属品种均有不同程度的上涨，其中铝降幅较1-11月收窄1.92个百分点。

2009年，全国规模以上企业生产的六种精矿金属总量达到566.3万吨，比上年同期增长3.94%。

图表2009年六种精矿金属含量产量及增长率单位:万吨，%

钼精矿当量有所增长，其中钨精矿当量9.91万吨，同比增长17.35%；钼精矿当量20.78万吨，较去年同期增长20.39%，增速较去年同期回落28.51个百分点。

氧化铝产量达到2379.24万吨，同比增长4.43%。铜铝材料产量持续增长，其中铜材产量达到888.42万吨，同比增长18.68%；铝产量1650.35万吨，同比增长15.62%。

二。总体销售情况

2009年，有色金属工业企业实现当年工业总产值21743.03亿元，同比减少47.8亿元；当年，郭戈工业产值2108亿元，同比增加46.37亿元。

3图表2009年1-12月有色金属工业总产值和销售产值前10位单位:亿元

1-11月份，规模以上有色金属工业企业销售收入利润率为3.23%，比去年同期回落1.10个百分点；规模以上有色金属工业企业销售收入利税率为5.70%，比去年同期下降1.74个百分点；规模以上有色金属工业企业人均销售收入104.37万元/人·年，比去年同期减少2.95万元/人·年。

三。企业的整体运营

1-11月份，9962家规模以上有色金属工业企业(不含独立黄金企业)实现主营业务收入19095.79亿元，比上年同期下降2.96%，降幅比1-8月份收窄12.14个百分点。其中，国有控股企业实现主营业务收入5427.32亿元，同比下降10.04%；集体控股企业实现主营业务收入1494.21亿元，同比下降2.40%；民营控股公司实现主营业务收入9949.79亿元，同比增长2.53%。规模以上有色金属工业企业主营业务成本17349.96亿元，比去年同期下降1.89%。

上述2004家有色金属独立矿山企业实现主营业务收入1352.58亿元，比上年同期下降1.68%，比1-8月下降16.32个百分点；917家有色金属冶炼企业实现主营业务收入8282.6亿元，比上年同期下降9.26%，降幅比1-8月收窄14.44个百分点；541家有色金属加工企业实现主营业务收入9460.6亿元，同比增长3.1%。

规模以上有色金属工业企业实现利税1089.41亿元，同比下降25.68%。其中，国有控股企业实现利税224.71亿元，同比下降57.2%；集体控股企业实现利税102.05亿元，同比下降16.52%；民营控股公司实现利税661.1亿元，同比下降5.49%。

2004年规模以上有色金属独立矿山企业实现利税124.3亿元，同比下降37.98%，降幅比1-8月份收窄16.35个百分点；917家有色金属冶炼企业实现利税413.77亿元，比上年同期下降42.98%，降幅比1-8月收窄29.06个百分点；541家有色金属加工企业实现利税464.14亿元，同比增长16.25%。规模以上有色金属工业企业实现利润617.63亿元，比上年同期下降27.66%，降幅比1-8月收窄34.24个百分点。其中，国有控股企业实现利润79.51亿元，同比下降73.83%；集体控股企业实现利润69.91亿元，同比下降11.53%；民营控股公司实现利润403.68亿元，同比增长1.57%。

图4 2009年1-11月有色金属行业利润前10位行业单位:亿元

只有镁冶炼和其他稀有黄金开采和选矿行业是亏损行业的小类。

在923家规模以上有色金属企业中，有2148家亏损，占比21.56%。企业亏损额178.21亿元，比1-8月份下降6.48%。其中，国有控股企业亏损97.14亿元，1-8月减少1.47亿元；集体控股企业亏损5.69亿元，1-8月减少0.64亿元；民营控股公司亏损48.26亿元，比1-8月份减少1.92亿元。

截至2008年11月底，规模以上有色金属工业企业资产总额达到17252.66亿元，同比增长15.61%；总负债10412.23亿元，同比增长20.49%；资产负债率60.35%。

在国家一系列宏观政策的支持下，有色金属工业企业整体盈利能力逐步恢复。预计2009年规模以上有色金属工业企业主营业务收入约2.1万亿元，与2008年基本持平。全年利润约750亿元。

按所有制分，国有控股企业虽已扭亏为盈，但国有控股企业实现利润比上年同期大幅下降，民营控股企业实现利润呈小幅增长趋势。从金属品种来看，铅锌冶炼企业利润较去年同期呈增长趋势。铜冶炼企业利润预计与2008年持平；铝、镍、钴、锡冶炼企业盈利能力逐步恢复。分生产环节看，有色金属冶炼企业和有色金属矿山企业利润较去年同期仍有较大幅度下降，有色金属加工企业利润较去年同期呈增长趋势。

四。进出口总体情况

2009年，有色金属进出口贸易总额达到831.97亿美元，比2008年减少105.73亿美元，下降11.27%。其中，进口659.39亿美元，比上年增长2.63亿美元，增长0.4%；出口172.58亿美元，比上年减少108.94亿美元，下降38.57%。2009年，与年初相比，我国有色金属进出口总额降幅明显收窄。12月进出口额均环比上升，但全年出口情况仍呈现明显下滑。

进出口贸易逆差486.81亿美元，同比增加110.99亿美元，增长29.53%，其中铜产品贸易逆差360.24亿美元，占进出口逆差总额的74%。

主要有色金属冶炼产品中，未锻造产品铜、铝、铅、锌进口量大幅增长。进口一些有色金属的矿物原料，如铜精矿、粗铜、氧化铝、铅锌精矿等。，继续上升。

动词 （verb的缩写）固定资产投资完成情况的经济分析

2009年，有色金属工业(不含独立黄金企业，下同)共完成固定资产投资2716.9亿元，比上年增长16.5%，增速回落24.4个百分点。有色金属工业固定资产投资占全国城镇固定资产投资总额的1.4%，增速比全国城镇低14个百分点。

2009年，有色金属矿山完成固定资产投资566.87亿元，比上年同期增长9.5%，占有色金属工业投资的20.9%，比上年下降1.3个百分点；有色金属冶炼固定资产投资1258.4亿元，比上年增长13.6%，占有色金属工业投资的46.3%，比上年下降1.2个百分点。有色金属加工业固定资产投资891.6亿元，比上年增长26.1%，占有色金属工业投资的32.8%，比上年提高2.5个百分点。

有色金属冶炼项目中固定资产较多的金属品种是:铝冶炼投资369.0亿元，比上年下降11.9%；铜冶炼投资190.1亿元，比上年增长21.9%；铅冶炼投资173.1亿元，比上年增长32.4%。

有色金属行业今年新开工项目总投资2860.3亿元，分别比上年增长38.7%和19.4%。其中，有色金属矿山今年新开工项目投资518.9亿元，比上年下降7.6%，占有色金属工业投资的19.1%，比上年下降9.1个百分点；有色金属冶炼今年新开工项目投资1437.5亿元，比上年增长69.1%，占有色金属工业投资的50.3%，比上年提高9.1个百分点；今年有色金属加工新项目投资904.0亿元，比上年增长39.0%，占有色金属工业投资的31.6%，与上年持平。

有色金属行业新开工项目投资增速大幅提高，尤其是铜、铝、铅、锌冶炼，有色金属冶炼投资热度上升。

不及物动词上下游产业的相关影响

(1)氟化盐市场供应紧张，氟化盐价格上涨。

10月份以来，氟化盐市场供应紧张，尤其是铝用冰晶石。我国新电解铝的大规模生产增加了对冰晶石的需求，导致冰晶石市场严重短缺。据报道，一些氟化盐生产企业已经在未来几个月预订冰晶石，年内市场将很难出现冰晶石过剩。

2010年，氟化铝盐原料价格持续上涨，给国内氟化盐企业生产带来较大压力。1月份，国内氟化盐生产企业大幅提高氟化铝价格。硫酸铝和氢氧化铝是生产氟化铝的重要原料。随着电解铝现货价格上涨的同时，氢氧化铝也随着其步伐快速上涨。目前氢氧化铝价格在1800元/吨左右。自2010年1月以来，硫酸价格大幅上涨。目前高浓度酸的价格在550元左右，但直到2009年12月，也不过200-300元之间。上涨速度出乎很多氟化盐企业的意料。受此影响，国内氟化盐提高了干法氟化铝价格，目前干法氟化铝价格

6000元/吨左右，冰晶石价格差不多了。

(2)非洲成广东最大的铝材出口市场。

据广州海关公布的统计数据，2009年，广东出口铝材37.6万吨，比2008年同期下降36.2%，货值11亿美元，下降42%。目前，广东省铝出口市场分布格局发生明显变化，对非洲出口大幅增长，已成为第一大出口市场。其次是欧盟、中东、东盟和香港，而2008年第一和第二大市场分别是香港和东盟。2009年，广东铝制品对非洲出口呈现大幅增长，出口6.6万吨，增长52.8%。同期，欧盟、中东、东盟、香港四大市场均出现不同程度的下滑。

根据海关数据，广东的铝产品结构也发生了显著变化。由于出口退税上调，铝型材和铝箔逆势上涨。2009年铝型材、铝板、铝管和铝箔分别占铝出口总量的62.9%、22.2%、9.4%和4.7%，2008年分别占32.1%、31.7%、32.5%和2.7%。

值得注意的是，目前铝市场库存处于高位，国际铝市场需求疲软还将持续一段时间。在国际铝价上涨和需求复苏预期的推动下，铝冶炼企业纷纷复产，使得全球铝产量快速增加；但目前来看，铝的下游消费并不如预期乐观。原铝产量增长快于实物需求恢复，后期铝市场库存可能进一步上升。

与此同时，国际贸易的势头越来越强，制约了出口的增长空。自2009年以来，许多国家对中国出口铝箔和铝材发起反倾销和反补贴调查，并做出裁决。广东对欧盟、澳大利亚、加拿大涉案产品出口均有不同程度下降，对加拿大下降78.5%。贸易壁垒制约了广东铝出口的增长。

七。本季度行业景气现状及趋势预测

(1)铜整体来看，由于金融危机的影响，主要消费国铜的消费受到冲击。2009年，除中国外，其他主要国家的铜消费量大多下降。因此，全球市场精铜供应呈现大幅过剩。但由于中国需求的稳定增长和全球经济的复苏，铜价并未受到太大影响。

中国精铜消费增长主要得益于四季度以来国家一系列加大投资、拉动内需政策的推动。电力行业仍是国内精铜消费的主要驱动力，汽车、冰箱、交流电机等消费增长。也不同程度地促进了铜的消费。然而，一些高度依赖出口的产品的复苏和增长仍然需要由西方世界经济的复苏来推动。

此外，中国铜冶炼产能扩张，废铜供应紧张，国际主要矿业公司产量增长有限，使得铜精矿供应持续紧张。虽然2009年全年合同铜精矿加工费较高，但由于硫酸价格处于历史低位，加工费被摊薄。依赖进口铜精矿的冶炼企业已经在成本线以下运营。从目前的情况来看，硫酸价格仍难以明显上涨，2010年铜冶炼企业面临的环境将更加恶劣。

预计2010年国内铜粗选和精炼产能分别为24万吨/年和69万吨/年，因此到2010年底，国内铜粗选和精炼产能将分别达到352万吨/年和626万吨/年。2011年，国内铜粗选和精炼产能将进入一个生产高峰期，包括大冶有色金属公司改造项目、阳谷祥光铜业公司二期项目、紫金矿业新项目，按计划将于2011年建成投产。

(2)铝

由于金融危机的影响，2009年世界大多数国家对铝的需求大幅下降。即使中国原铝消费一家独大，但依然摆脱不了全球原铝消费。专家估计，2009年全球原铝消费量为3538万吨，比2008年下降7.6%，净减少282万吨。2009年中国净消费量增加110万吨，逆势表现成为铝价持续上行的重要动力，为全球原铝生产企业度过寒冬提供了重要保障。

在相关产业调整振兴规划的带动下，2月份中国铝需求触底；全年实施的积极的货币政策和财政政策从根本上保证了各行业的好转，从而使中国的铝消费在世界上取得了显著的成绩。据专家预计，2009年中国原铝消费总量将达到1380万吨，比上年增长8.7%。作为中国铝消费第一大领域，建筑房地产行业在2009年对拉动铝消费起到了关键作用，占原铝消费的40%。汽车用铝也对铝消费的增长贡献很大。

下半年，由于铝价上涨带来的利润空增加，国内铝产能释放速度明显加快，大部分关停产能在四季度初重启。比如中铝大部分闲置电解铝产能已经重启，10月底电解铝开工率已经达到88%。与此同时，进口量的增加使得原铝市场再次出现供过于求，过剩量约为128万吨。

根据对中国原铝产量和消费量的预测，预计2010年中国原铝市场将出现约80万吨的过剩。随着国内外价格关系的正常化，预计2010年原铝及其合金的净出口将再次恢复，预计净出口量约为30万吨。虽然80万吨的过剩量低于2009年，但中国近几年积累的过剩量会对市场造成较大冲击。

(三)铅国内精铅消费仍主要依赖汽车市场。第四季度国内汽车生产状况良好，汽车、电动车、摩托车等更换电池的频率。加速，导致电池消耗增加。国内精铅消费保持一定增长。供应方面，国内铅冶炼产能过大，目前精矿供应充足，会增加前期原料供应不足开工率低的企业开工率；此外，目前铅价较高时，再生铅产量状况良好，国内精铅供应量也会有一定程度的增加。此外，近几个月来，国内外铅的比价持续下降，目前已降至6.8左右，有利于我国精炼铅出口的恢复。但由于外需疲软，国内精铅出口国外价格优势不明显，短期内国内精铅快速恢复的可能性不大，仍有可能维持净出口态势。

(4)锌

国内锌锭价格一直随期货一步步上涨，但下游接货能力没有明显提升，现货继续大幅贴水销售。尽管如此，市场仍对后市消费形势持乐观态度。

从一次消费领域看，镀锌板产量稳步增长，与年初和去年同期相比有明显改善。11月份生产镀锌板191万吨，同比增长76%，为2007年6月以来最高单月产量。