现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸510(-5)，日照505(-5)，连云港500(-5)；3月新加坡掉期67.25(美元/吨)(-0.3)、普氏62%铁矿石指数68.75(-1.75)，BDI指数(航运)延续回落。从德黑兰以及巴西港口的12月出口数据来看，矿山发货量又恢复到前期水平，并且创下历史新高；上周五统计全国41个主要港口铁矿石库存总量为9870,环比上上周统计数据小增46，部分港口到港量回升，短期市场或将下调。
宏观及外盘因素：2014年各省财政收入陆续公布，增速几乎全线滑坡。城投债发行环比锐减超9成，政府融资平台谢幕在即。沙特王子、高盛看空油价，阿联酋维持增产计划，油价暴跌5%创六年新低。12月美联储就业市场状况指数大增，薪资增幅疲软不改加息预期，美联储多位高官称6月加息合理；美股再度下挫，黄金创两个多月新高，伦铜创五年新低，美元指数震荡上涨，国内金属工业品或承压调整。
简要策略：关注500关口资金流向，或有调整震荡波动，防范资金高位打压：波段操作上铁矿石1505持空30%，有效站稳502平空、510承压补空，500关口支撑有效则减空试多、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505持空30%，有效站稳502平空、510承压补空，500关口支撑有效则减空试多、破位留空。
策略分析：当前降息及稳增长政策支撑做多预期，但明年2季度新增产能将投放，新环保法将压制需求，中长期利空。短期阶段性反弹行情高位承压回落，港口库存小幅回升，关注500关口附近资金流向，防范探低反抽行情，高位或延续承压调整格局，若有效破位或产生新波动行情，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。
提示：环保部近期出台了首批新修订的《环保法》4个配套办法，涉及连续处罚、查封扣押、停产整治、信息公开等相关工作的具体内容，同时明确了《环保法》中相关规定的适用范围、执法程序、处罚期限等具体内容，大大提高了行政执法的刚性。
建议结合我部门每日矿焦钢资金流向报告研判行情。对相关策略有兴趣者欢迎交流。联系方式：方正中期钢铁产业策略部王永良13672097663 022-5830.8200/8201(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。未获研究部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布)
