4日国内钢材价格指数继续下行,跌幅0.19点,至88.34点,长材和扁平材均有明显下跌。国内钢材现货报价在逐渐进入淡季的影响下下跌趋势不变,螺纹钢价格平均跌幅略有收窄,全国下跌范围在10-20元/吨,热轧价格维持5元/吨的平均跌幅,集中表现为华北地区的下调。外盘方面,持续火热的矿石价格与国内钢价形成鲜明对比,昨日普氏指数再涨1.25美元,冲高64.75美元,即将收复65美元关口。国内矿价以及港口报价均维稳。

基本面,5月中旬重点钢企日均产量增加,从全国范围来看,5月中旬日均产出228.5万吨,较上旬产出增加1.6万吨,前后对比可见,中旬增产主要表现为大中型钢企。同时伴随产出增加,钢企库存节节攀升,叠加需求淡季预期下旬产出将有所收窄。

期货盘面,4日钢材期货1、5、10合约继续稳中下行,原材料端抗跌相对明显,大部分合约纷纷在日内实现止跌小幅反弹。矿石主力09合约日反弹0.46%,螺纹热轧再跌0.3%和0.49%。日内钢材主力合约呈现震荡反弹走势,但由于夜盘时段的大跌,行至收盘虽然收阳线,依然无法完全弥补跌幅。夜盘时段,两主力虽然延续日盘高开,但显然缺乏反弹动力,快速回落明显,至收盘热轧下跌0.16%,螺纹在2350一线承压明显涨幅不足0.1%。持仓结构方面,螺纹主力多头减持明显,整体减持超过3.8万手,中国国际减持过万手,中信、华泰和中大减持也均在4000手以上。空头增减持互现,且持仓变动显著于多头,银河、东证和海通减持均过万手,而华泰、金瑞和南华则各有1万手以上增持。整体净空持仓上升至21.5万手。综上基本面和期货盘面均呈现进一步的利空,加之5月以来现货价格下跌趋势的拖累,期价反弹越发艰难,操作上继续建议投资者短期逢高抛空。