动力煤板块 日线 - 数据来源:文华财经
一、利好因素
煤炭卖方手中的筹码:
1、近期,国家安全监管总局、国家煤矿安监局近日印发《煤矿安全生产大检查实施方案》规定2017年7月份至10月份之间进行安全大检查,这将会对产能形成压制。
2、主产地降雨停产、高温、进口煤限制等利好因素依旧支撑煤价。
二、利空因素
当前我国煤炭市场的供应端与需求端心里预期价格相差很大,上游发煤企业基于高温、限制进口煤等因素对后市仍有看涨预期,而下游电厂普遍对高价市场煤采购积极性不高。一部分买方主流企业普遍对预计气温有所下降后日耗会有所回落,同时库存相对较多,对高价煤接受意愿不强,不看好8月份煤价。
一般来说,8月中旬高温会有所下降,火电负荷会出现季节性回落,日耗会逐渐降低恢复到60万吨左右。一旦8月上旬迎峰度夏用煤高峰的结束,煤炭需求减少,而同时下半年煤炭产能在逐渐增加,这些因素都将制约煤价上涨。
并且,目前还有一个不确定因素是从7月下旬开始,随着旺季消费高峰、神华等大型煤企调价等时间窗口的临近,这也煤炭价格回落风险明显加大。
三、现货市场
据中国煤炭资源网,目前多空因素交织,北方港口动力煤市场买卖双方还在僵持当中,市场煤报价基本稳定,但下游电厂日耗还在减少,普遍对后期市场持看跌的态度,终端接货价格还在不断压低。具体调查结果如下:
山西某贸易商表示,最近发运4500大卡山西煤硫0.3平仓价510元。5500大卡煤港口平仓报价640元,5000大卡山西煤平仓价575元。价格上短期是可以稳住,但后期下旬看跌,现在港口出货的是有,但是有现货的也少。
河北某贸易商表示,山西、陕西煤配煤5000大卡煤硫0.8平仓价570元,5500大卡煤平仓价640元,接货的不多。近期看跌的多了,一方面是由于日耗下降,另一方面价格下降也加重了恐慌情绪。
北京某贸易商表示,港口现货5500大卡陕煤平仓价650元,销售给电厂5000大卡煤硫0.8成交价572元。
内蒙古某贸易商表示,昨日销售给电厂一船5500大卡煤低硫煤成交价650元。8月上旬之前不认为价格会跌,640-645元区间卖货的比较多,可能就是煤种的区别。
秦皇岛某贸易商表示,目前市场多空因素交织,买卖双方还在僵持当中,市场报价也维持在一定水平没有大的变动,5500大卡煤平仓报价640-650元,暂无成交,5000大卡山西煤硫0.8,全水8.5成交价575元。
北京某贸易商表示,目前做蒙煤和山西煤的发运,山西和内蒙各有一个站台。山西煤发到港口的平仓成本在635元左右,山西煤最近价格忽高忽低,拿不准。现在买煤的情况比前段时间要好一些,7月中旬的时候贸易商目的是囤货,买的时候不计价格的,现在港口价格迟迟没有上涨,贸易商也不敢囤了,山西和内蒙这边想买煤是可以买到的。港口市场户5500大卡煤场地接货价604元左右,给的价格不高。
黄骅港某贸易商表示,据了解黄骅港5500大卡煤硫0.8场地交货价590元,这个价格是有贸易商抛货的原因,加上滞期费,所以代表不了市场主流情况。黄骅港5500大卡混煤硫0.8平仓价635元左右。港内库存还是比较满的,主要是黄骅港9月份要实行禁汽运柴油车的规定,所以贸易商开始加紧备货,到9月实行规定后集中慢慢出货。本周有关部门在黄骅港实行治超行动,从周一开始到周五结束,对汽运也有一些影响。
内蒙古某贸易商表示,这几天港口市场交易比较冷清,市场观望较多。蒙煤5500大卡平仓价645元,5000大卡平仓价570-575元。内蒙古大庆对当地火工品管控比较严格,露天矿生产没什么影响,短期市场煤价应该会以稳为主。
河北某贸易商表示,昨日和某电厂成交5500大卡混煤,硫0.7平仓价645元。目前北方港5500大卡煤主流报价640-645元,5000大卡山西混煤硫0.8平仓价570元可以买到,单一煤的价格要高一些。
内蒙古某贸易商表示,目前蒙煤5500大卡没有货,高卡煤货还是偏少,5000大卡煤硫0.6平仓价576元。高卡煤最近比较缺,陕煤高卡现货较多。8月份雨季对蒙煤没有影响,事前已经有考虑,倒是下雨封航有影响。
江苏某贸易商表示,对于8月份市场不大看好,北方港船舶数量不多,且长江口港口价格较低,是此前囤货的贸易商在出货。下游贸易商对8月市场看法有分歧,在慢慢出货。加之近日气温下降,电厂负荷也随着下降,耗煤量减少,8月市场煤价还是看回落。
秦皇岛某贸易商表示,目前北方港到长江口的4到5万吨船形的运费在35元左右,略有下滑;到广州港57000吨船型价格50元左右。现在船运市场还是比较疲软,预计到中旬时候会有所好转。近期发生的长江口的事故据了解已无实质影响,通航正常,只有太仓港不能靠泊。
易煤研究院也指出,北方港方面,随着沿海市场价格上涨动能的衰弱,加上产业政策、宏观声音的倾斜,贸易商已部分开始有意出货降低库存;此外,沿海运费方面,受煤炭消费旺季提振,整体维持高位盘整,但由于货盘不足,进一步进江发运需求较低,运价继续走高的可能性较低。
结论:确实,在如此大的涨幅之后,大家的恐高情绪会越来越重,但期货市场从来不要轻易地言底或言顶,在目前商品走牛的背景下煤炭板块转弱也没那么容易。在这种博弈的阶段,多空都会各执一词,建议大家最好不要猜方向,提前做好应对准备就好,走一步看一步才是最好。