现货:唐山钢坯1550(-10)成交弱势,铁矿石、焦炭弱势微调;螺纹钢20mmHRB400上海1880(0),北京1750(-40)弱调、成交偏差。当前企业库存小幅增长,部分钢厂安排减产检修,钢厂产能微降,下游对建材按需采购,工地开始陆续停工、需求减少明显,商家开始放假、保持低库存,需求整体下降较快。当前市场低库存支撑,需求较少;钢厂库存将缓步积累,市场后期将高位承压。
宏观及外盘因素:李克强:全面推开营改增,加快财税体制改革。国家酝酿建产能过剩退出通道,煤炭钢铁将现兼并重组。沙特石油公司称不减产油价重挫、美油跌近6%。国内成品油消费税或将再次提高。德拉吉捍卫QE,称实现通胀目标对欧央行公信力很重要。昨夜:欧股跌美股标普大跌1.6%,原油下跌,美铜承压震荡,黄金震荡上涨,美元指数震荡,今日国内金属工业品或震荡为主。
简要策略:螺纹钢1605或延续震荡波动,注意1820-1850区多空资金主动性,防范资金集中增减大幅波动;波段操作:观望,若1850-1900区承压趋弱时做空,若1780-1800区支撑较强可做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线:持多15%仓位,跌破1830平多,若1850-1900区承压趋弱时做空,若1800-1810区支撑较强做多。
策略分析:当前冬季需求弱势、减产预期仍较强,雾霾问题导致环境治理力度加大,注意影响。短期企业库存小幅增长,需求弱势格局,市场库存低形成支撑,注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场,市场需求降至冰点,高位压力区市场抛压将增大,防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况及国家政策变化,细节可电话咨询;我部门深入一线调研,布局期现货波段、中长线策略方案,专注量化交易操作,策略指导交易。