一、11月份无烟块煤供需数据盘整
供应方面:11月份无烟块煤有效供应量为431万吨,环比上升8.3%。1-11月份无烟块煤累计有效供应量为4814万吨,较去年同期下降1.7%。
需求方面:11月份无烟块煤消费量为474万吨,环比上升5.9%,1-11月份无烟块煤总消费量为5033万吨,同比下降2.9%。
从供需差看,11月份无烟块煤市场整体呈现供小于求的态势,供需差为-43万吨。
二、12月份无烟块煤市场回顾
1、主产地分析
通过对比四大无烟块煤主产地车板价格变化趋势,可以看出四大无烟块煤主产地12月末车板价价格与11月相比除了河南永城未做调整外,其余均进行了上调。其中阳泉、晋城、焦作吨煤价格与上月相比分别上升160元、160元、160元;与去年同期相比,阳泉、晋城、永城及焦作吨煤价格分别上升420元、420元、70元、420元。
山西地区:山西晋城以及阳泉区域矿方本月走货良好,货源紧缺。年底收官矿方为保安全,产量下降,货源紧缺,下游企业库存低位,冬储对块煤需求较大,后期块煤不乏上涨的可能。
截止12月29日,汾渭晋城无烟中块(Q7000,A14,V8,S0.5,粒度40-120)指数出厂含税价报1280元/吨,月环比上调160元/吨;汾渭晋城无烟小块(Q7000,A14,V8,S0.5,粒度13-40)指数出厂含税价报1280元/吨,与上月相比吨煤价格上调270元。
河南地区:河南地区12月无烟块煤市场整体强势运行。截止12月29日,永城地区无烟中块(Q7000,V7,S0.5)车板含税价格报1100元/吨,与11月相比吨煤价格持平,焦作地区无烟中块(Q7000,V7,S0.3)为1380元/吨,环比吨煤价格上调160元。
西南地区:本月贵州地区无烟煤市场价格整体弱势运行。截止12月末,市场主流报价,金沙地区,无烟中块(A15,V7,S0.4,Q6800)坑口含税价1320元/吨,环比下调20元/吨;纳雍地区,无烟块煤(Q6500,A18,V8,S0.8)坑口含税价1330元/吨,吨煤环比下调20元。
2、消费地分析
甲醇方面:2017年12月国内甲醇市场呈冲高回落态势运行,中上旬各地行情延续11月偏强节奏,且港口、内地在整体供给端趋紧逻辑下均陆续突破前期高端,多地于12月中附近创下年内新高。
然随着各地价格逼近历史新高,下游终端企业利润受压进一步增强,西北、华东部分CTO/MTO企业转而销售原料。月底,期货回落、进口到货陆续补充、下游接货抵触致工厂出货趋缓打压下,港口、内地市场同步展开回调。
本月国内甲醇主要地区开工率统计方面看,本月末,国内平均开工率在54%左右,较上月末开工走低。其中,华北地区新增2套重启装置,一套检修装置,开工率提升;山东地区新增一套重启装置,开工率提升;华中地区新增一套检修装置,开工率下滑;西南地区新增3套检修装置,开工率大幅下滑;西北地区新增2套重启装置,一套检修装置,另有一套降负装置,开工率下滑。其余地区基本稳定。
化肥方面:
进入12月以来,尿素开工率整体保持低位,经销商积极采购,尿素价格持续上涨。需求情况看:农业方面,受到尿素产量持续偏低的影响,部分经销商为农需备肥的积极性增加,冬储有所推进。工业方面,复合肥企业开工率受环保压力和成本压力影响开工保持低位,对尿素需求整体稳定。
三、1月份无烟块煤市场预测
供应:11月份无烟块煤市场整体供小于求,预计下月无烟块煤供给继续呈偏紧态势。
需求:甲醇方面,12月下旬,甲醇市场止涨回落,伴随着商家恐高心态,贸易商接货谨慎,厂家积极出货,空头操作思路是推动行情下滑的催化剂。1月份甲醇供需层面负面消息居多,主要是传统下游需求弱化、烯烃开工降低、港口到货增多等,预计行情以震荡下滑走势为主。
尿素方面,目前国内尿素市场经销商采购积极性较高,农业冬储备肥有所推进,复合肥企业开工率则保持低位;尿素企业受原材料紧张和环保等因素制约,开工率保持在历史低点,供给偏紧,已无出口货源。
预计未来原材料供给情况短期内难有显着改善,开工率将保持低位,受供应紧张影响尿素价格或将继续上涨。长期来看,需关注尿素行业开工率变化、煤炭价格走势、环保检查的进一步发展及贸易商进口尿素的进展等。
价格:临近月末,无烟煤市场走货依然紧俏。下游化工企业块煤库存受发运等影响持续较低,化工企业下游产品走货紧俏,开工积极,对块煤需求旺盛。业内预计后期块煤不乏继续上涨的可能。