一、运价

（1）中国沿海煤炭运价指数   

   节后第一周，煤炭运输市场行情较为平稳，运价企稳小幅回升。指数方面，节后综合指数环比下行4.5%，各航线运价较节前下跌1.4元/吨-2.3元/吨不等。具体情况如下：

据了解，五一假期期间，下游用户租船节奏有所放缓，需求较为低迷下煤炭运价延续下行走势，节后第一日，运价整体没有出现明显波动，市场以试探为主，实际成交不多；节后第二日开始，航运市场商谈氛围有所改善，煤炭运价随之企稳回升。分析认为支撑本波运价企稳反弹的主要因素有下：

1、随着大型煤企长协价格发布，市场煤价上涨承压，贸易商囤货情绪有所放松，加之下游电厂运输计划逐渐放出，水泥厂、化工厂等用户补库需求也陆续释放，市场货盘量较假期期间有所增多；

2、据了解，目前长江部分港口出现爆仓，叠加前期封航效应，进江卸货船舶基本需等3-6天，压港严重，运力浪费较大；

3、近日海沙市场持续火爆，部分大船甚至空放至南方运沙，加之有水渣、钢材等货盘大量涌出，占用了部分煤炭运力，导致市场可用运力有所减少。

综合来看，当前目煤炭航运市场利弊因素交错，一方面，在大型煤企5月长协价格出台后，部分电厂又开启了新一轮的限价采购，加之5月是传统用煤淡季，长江口库存有待消化，下游电厂采购有限，导致煤炭市场整体支撑不足，运价也因此承压；另一方面，长江部分港口出现爆仓，船舶压港严重，加之水渣、沙子、钢材货盘大量涌出，占用部分运力，导致市场可用运力减少，快船期可用船盘较为稀缺，对运价形成一定支撑。

短期内运价具体走势仍由下游采购报盘量确定，且后续市场整体用船需求是否有明确持续增强待继续观察，所以仍需重点关注煤价变动及市场货盘运力规模的变化。附：中国沿海煤炭运价走势图表

 （2）波罗的海指数

近期，铁矿石运价持续向好，带动了海岬型干散货船运价的上升，进而带动整体运价指数上行，据了解，对于二季度干散货运价，业内人士表示看好。

具体为：BDI指数较节前上涨43点收于1384点。其中，波罗的海海岬型船运价指数较节前上涨164点，波罗的海巴拿马型船运价指数较节前下跌11点，波罗的海超灵便型船运价指数较节前上涨5点，波罗的海灵便型船运价指数较节前下跌14点。具体走势如下：

二、汾渭CCI指数

  CCI各项指数价格如下：

根据易煤网分析，目前市场多空博弈，已基本聚焦到基本面和市场情绪的博弈：

从基本面的角度看，市场整体依然偏空：

（1）随着大秦线的检修结束，秦皇岛调入情况好转，港口库存再次走高，而长江口和广州港等二转港口的库存依然维持高位，部分港口甚至已经顶库；

（2）5月作为电力消费的淡季，一般火电消费需求将明显下滑，终端电厂采购需求较为有限。

从市场情绪的角度看，市场挺价情绪依然较高：

（1）动力煤期货05合约依然维持强势，期现套利空间依然存在；

（2）据了解，大部分贸易商前期囤货在3-4月大幅持续快速下跌的过程中浮亏很大，在市场情绪相对坚挺的氛围下，捂盘情绪较高；

（3）近期产地市场的再次上扬也进一步提升了挺价氛围。

综合来看，市场最终还是要回归基本面的本质，近期供求情况并不足以支撑市场继续走高，预计随着5月沿海市场价格或将再次走低

三、六大电厂库存、日耗

   4日，沿海六大电厂库存1318.8万吨，较节前下降2.1万吨；存煤可用天数19.87天，较节前增加1.08天；节后平均日耗64.44万吨，较节前下降4.51万吨。具体数据如下：

本周，伴随天气的回暖及水电出力的增强，六大电厂平均日耗小幅回落，库存及存煤可用天数继续保持在安全水平。据了解，假期过后市场询盘比节前较为冷静，在大型煤企5月长协价格正式发布后，部分大型电厂在此开启了新一轮的限价采购，和神华年月长协均价相当，说明当前长协煤仍能够满足其用煤需求。

此外，4月份长江有意蓄水，5月水电出力或将增加，往年数据也显示出基本进入5月中旬后，日耗会进一步走低；而根据中央气象台预报，5月伊始新一轮强降雨来势汹汹，未来三天长江中下游地区将形成一条明显的强降雨带，也为5月水电发力明显助力；所以预计后续电厂耗煤需求增长空间有限，此预期下其仍将以拉运长协煤为主，对市场煤采购保持谨慎。未来关注水电替代及电厂日耗变化情况。附：六大电厂库存、日耗走势图

四、港口库存及调入调出情况

   4日，环渤海港口库存1656.7万吨，较节前下降18.3万吨。其中，曹妃甸港库存较节前下降8.4万吨；京唐港库存较节前下降17.8万吨；黄骅港库存较节前增加18.9万吨；秦皇岛港库存较节前下降11万吨。具体情况如下：

节后，伴随大秦线检修的结束，铁路运输得以恢复，进港煤炭资源有所增加，从生产动态数据可以看出，近日秦皇岛港煤炭调入量已恢复至60万吨以上水平；同时，月初封航下船舶作业受到一定影响，不过因月初长协集中发运较多，封航时间较短，调出量仍维持在较高水平，环渤海四港库存震荡于1600万吨以上，秦皇岛港库存稳步回升。

当前正值用煤淡季淡季，下游电厂5月负荷偏低，在库存相对充足的情况下，其采购需求难以大幅释放，而目前环渤海四港库存仍比去年同期高出近200万吨，且铁路运力恢复后港口库存补充得到保障，其整体供应仍相对宽松。附：环渤海港口库存走势

 各港口调入调出情况

五、锚地船舶

假期过后，神华年度长协价格下降普降3-5元/吨，月度长协价格下降13-17元/吨，随着长协煤价的下调及下游用户运输计划的放出，节后市场货盘有所增多，到港拉煤船舶数量维持在较好水平。大秦线检修结束后铁路运力恢复正常，预计随着后续煤炭到港量的增多，可运货盘也会随之增加，带动五月煤炭运输市场相对活跃。

具体为：节后环渤海锚地平均船舶数量135条，其中，秦皇岛港日均锚地船舶54条，曹妃甸港日均锚地船舶8条，神华黄骅港日均锚地船舶63条，国投京唐港日均锚地船舶10条。附：环渤海港口锚地船舶走势

六、电煤采购指数

本期，CECI综合价格较上期小幅下跌0.17%；5500K成交价较上期上涨13元/吨，5000K成交价较上期上涨20元/吨；5500K离岸价较上期上涨1元/吨，5000K离岸价较上期下跌2元/吨。具体情况如下：

七、环渤海动力煤价格指数

说明：受五一假期影响，本周环渤海动力煤价格指数及环渤海动力煤现货价格指数未发布。

八、长江口主要港口库存

据了解，近期市场捂货待涨情绪较浓，询价远多于实盘成交，导致终端发运较少，加之月初长协陆续到港，使得各港库存依旧高位。截至5月4日，长江口区域主要港口合计库存为476万吨，环比上周基本持平。具体数据如下：

九、5月封航

近期，受大风大雾天气影响，黄骅港及京唐港出现了不同时段的封航，秦皇岛港九公司和二公司也出现了部分时段的涌浪大拖轮无法作业情况。具体封航时间如下：

十、天气及海况天气

   (1)天气

暴雨蓝色预警：

预计未来三天，西南地区东部、江汉、江淮、江南及华南北部有一次强降雨过程，重庆南部、湖北、河南南部、安徽中南部、江苏中南部等地有暴雨，局地大暴雨并伴有短时强降水、雷暴大风等强对流天气。过程最强时段为5日白天至6日夜间。

预计5日08时至6日08时，西南地区东北部、江汉、江淮等地的部分地区有大雨；重庆东部、贵州北部、湖北西南部和东部、河南南部、安徽中部、江苏中南部等地部分地区有暴雨，局地大暴雨。

(2)海况天气

5日08时至6日08时，渤海、渤海海峡将有4～6级、阵风7级的东北风或偏东风，黄海中部海域将、东海北部海域将有4～6级、阵风7级的西南风或偏南风，黄海南部海域、东海北部海域将有5～7级、阵风8级的偏南风，其中黄海东南部和东海东北部的部分海域的风力可达8级、阵风9级，台湾海峡南部海域、巴士海峡、南海东北部海域将有5～6级、阵风7级的偏东风。

6日08时至7日08时，黄海南部海域、东海北部海域将有5～7级、阵风8级的旋转风，其中黄海东南部和东海东北部的部分海域的风力可达8级、阵风9级，东海南部海域、台湾海峡、台湾以东洋面、北部湾将有4～6级、阵风7级的西南或偏南风。

7日08时至8日08时，黄海东南部海域将有6～7级、阵风8级的东北风，东海北部海域将有6～7级、阵风8级的西南风，东海南部海域、台湾海峡、台湾以东洋面、北部湾将有4～6级、阵风7级的西南或偏南风。

十一、本周相关资讯

1、5月4日-11日，渤海部分海域军事任务。

辽宁海事局5月4日下午14时许在官网发布航行警告：

渤海海峡黄海北部，5月4日1600时至11日1600时，在

1. 38°51′41″N　121°38′12″E

2. 38°34′12″N　121°38′12″E

3. 38°33′55″N　121°07′51″E

4. 38°48′13″N　121°14′03″E

诸点连线范围内执行军事任务。禁止驶入。

2、2018年5月神华年/月度长协价格。

2018年5月神华年度长协价格（相对2018年4月30日前）：

神混1：557（降5）

神混2：527（降4）

神混5000：506（降5）

神混3：486（降4）

神混4：456（降3）

神混5： 435（降4）

准2：496（降4）

准5：435（降4）

备注：1、执行日期为2018年5月1日0时开始。

2018年5月神华月度长协价格，（相比2018年4月30日前）：

外购-5800：626（降17）

外购1-5500：594（降16）

外购2-5200：562（降15）

外购石炭2-5200：562（降15）

外购3-4800：518（降14）

外购石炭3-4800：518（降14）

外购4-4500：486（降13）

外购石炭4-4500：486（降13）

外购石炭7-4800：518（降14）

特殊煤种价格（现货价）：

2018年5月1日0:00时起

特低灰：665（价格持平）

3、铁总：下浮铁路主要货物运价。

为贯彻落实中央减税降负的精神和要求，支持实体经济发展，进一步降低社会物流成本，根据《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》(财税〔2018〕32号)，自2018年5月1日起铁路运输服务增值税税率从11%降至10%。  

中国铁路总公司决定，同时下浮铁路主要货物运价，据测算，此举全年将为社会降低物流费用超过30亿元。 （中国煤炭资源网）

4、6月底未达三级以上标准煤矿一律不得生产。

国家煤矿安监局有关负责人介绍，今年以来，全国煤矿安全生产形势总体稳定。截至4月25日，全国煤矿事故死亡人数同比下降26.2%，未发生重特大事故。但事故起数同比上升21.4%，机电运输、顶板等零打碎敲事故明显增加，煤矿安全生产形势依然严峻复杂。

据了解，5月份，国家煤矿安监局将分期分批抽查二、三级标准化煤矿，对不符合条件的，该降级的降级，该撤销等级的撤销。目前全国仍有250处生产煤矿未申报标准化等级，有360处申报二、三级标准化等级的煤矿未进行考核定级。国家煤矿安监局要求各地倒排时间表，在保证质量的前提下加快进度，6月底前未申报或考核未达到三级以上标准的煤矿，一律不得生产；逾期仍不达标的，一律依法关闭。（电缆网）

5、一季度直报大型煤企原煤产量6.2亿吨，增8.7%。

据中国煤炭工业协会统计与信息部统计，2018年1-3月，直报大型煤炭企业原煤产量完成6.2亿吨，同比增加0.5亿吨，上涨8.7%。

其中，排名前10家企业原煤产量合计为3.9亿吨，占大型企业原煤产量的63.0%。

分别为：国家能源集团12659万吨、兖矿集团3967万吨、中煤集团3813万吨、山东能源集团3612万吨、陕煤化集团3466万吨、同煤集团3441万吨、山西焦煤集团2328万吨、国家电投集团2253万吨、河南能源集团1881万吨、潞安矿业集团1866万吨。（中国煤炭工业协会）

6、河北煤炭企业法定节假日和周日不安排生产。

河北省发改委、省人社厅、省安监局等4部门近日转发通知要求，各市以及开滦、冀中能源集团要进一步规范和改善煤炭生产经营秩序，杜绝超能力超强度生产，煤炭企业原则上法定节假日和周日不安排生产。

通知要求，高度重视规范煤炭生产经营秩序的重要意义。各市以及开滦、冀中能源集团要站在推动供给侧结构性改革、抓好去产能任务的战略全局高度，切实把控制超能力生产、减量化生产、节假日停产、维护公平竞争等规定落到实处。

要集中精力重新确定煤矿产能。按照要求，煤矿正常生产时间按276天重新确定生产能力，即直接将现有合规产能乘以0.84（276除以330）系数后取整，作为新的合规生产能力。保证职工正常节假日休假休息，原则上法定节假日和周日不安排生产。有特殊安全要求的煤矿企业，可在276个工作日总量内实行适度弹性工作日制度，并向煤炭行业管理部门备案，自觉接受行业监管和社会监督。

杜绝超能力、超强度生产。煤矿企业要加强劳动组织和生产管理，建立奖惩考核制度，降低职工劳动强度。按新确定的生产能力组织生产，严禁以牺牲职工正常休假权利为代价，片面追求产量和效益，坚决做到不超能力、超强度组织生产，坚持依法经营，理性竞争，杜绝不正当竞争。

煤炭企业要正确处理好控产与增效的关系，自觉规范生产经营行为，积极响应主动减产、限产促进煤炭价格理性回归的倡议，自觉为扭转煤炭供需平衡关系做出贡献。

通知要求，相关部门要把煤矿超能力、超强度生产作为重点监察内容，采取集中抽查、连片普查和明查暗访等方式，加大监督监察力度，加大法定节假日停产期间的检查力度。凡发现违反规定组织生产的，一律追究相关责任人的责任。积极发挥社会监督作用，各级安全生产监督管理部门、煤矿安全监察机构要设立公开举报电话，接受职工和群众举报，接受社会监督，按规定奖励举报人员、惩戒违法违规煤矿。（云财经）

7、天津市发改委新举措：港口收费，清单公示明码标价。

为规范天津港口价格行为，建立良好市场竞争秩序，日前市发展改革委出台三项举措，自4月30日起，天津港口企业收费全部实行收费清单公示和明码标价制度，清单外项目一律不得收费。

严格落实港口收费明码标价制度。货代、船代、报关行、检验检疫、堆场、港口码头运营企业，必须遵守《关于商品和服务实行明码标价的规定》的要求，在经营场所显著位置注明其收费项目、服务内容、收费标准等内容，认真执行明码标价制度，不得收取任何未予标明的费用，自觉接受价格主管部门的监督检查。市国际货运代理协会、市交通与物流协会、船代等协会指导所属会员单位建立港口收费明码标价制度，加强行业自律，引导企业诚信经营、有序竞争。

实行收费清单公示制度。各行业管理部门要在政府网站和天津港“一次缴费全港通行”平台公示天津港口收费项目清单，收费清单包括收费项目、服务内容和标准，以及“企业公示价格链接”等内容。

实现企业价格网上链接。为实现企业公示价格信息与政府网站、缴费平台的衔接，请各行业主管部门在政府网站、“一次缴费全港通行”平台上建立企业价格网上链接功能，督促港口经营单位落实明码标价制度，指导各经营单位将明码标价事项与收费目录清单链接，实现明码标价、公开透明，清单外一律不得收费。（天津日报）

8、湖南省启动煤炭去产能置换指标交易。

4月28日，省安监局发布第一批2017年关闭退出煤矿产能指标交易信息，标志着湖南省煤炭去产能置换指标交易正式启动。

化解煤炭行业落后产能是供给侧结构性改革的重要内容，按照国家煤炭去产能工作要求，煤炭新产能必须遵循“增减挂钩、减量置换”的原则，在建煤矿需要指标置换，关停企业通过出售指标可获得收益用于人员安置等，因此，能够实现双赢的产能置换指标交易应运而生，国家相关政策规定，新增产能需求大的煤矿可向关闭退出煤矿购买指标。

为推动湖南省煤炭产能置换指标交易顺利进行，省政府指定省安监局（省煤炭局）牵头组织，在省、市（州）公共资源交易中心建立交易平台，相关产煤市（州）组织实施，对2017年已关闭退出并通过省级验收的、2018年拟计划关闭退出煤矿的产能指标统一开展市场化交易。

据介绍，交易由市（州）确定起始价（底价），委托省、市（州）公共资源交易中心挂牌交易，公开竞价。成交后，产能转让方与购买方签订书面交易合同。个别产能规模小的市（州），可商其他市（州）共同捆绑交易。

关闭退出的煤矿可申请中央奖补资金，将煤炭指标按30%的比例折算后进行交易，也可以不申请中央奖补资金，直接将产能指标放到交易平台进行全数转让。属于自然保护区、风景名胜区、9万吨/年以上长期停建停产和煤与瓦斯突出的煤矿等，则按国家规定标准折算后交易。

省煤炭局预计，仅2017年全省关闭退出煤矿就可交易产能置换指标270余万吨，收益超过2.7亿元。交易所得将统筹用于关闭煤矿造成的财政减收、处理关闭煤矿遗留问题等煤炭去产能工作。（湖南省人民政府门户网站）

9、贵州强化煤电要素保障供给，确保供应量达到7000万吨。

贵州省近日印发《关于进一步落实能源工业运行新机制加强煤电要素保障促进经济健康运行的意见》，提出建立电煤保供奖补、投贷联动、货款快速结算、“矿权”二次抵押等机制，加快培育释放煤炭先进产能，推动煤炭、电力协同发展，强化煤电要素对经济发展的保障作用。

贵州煤炭资源十分丰富，探明保有煤炭资源储量位居全国第5位。截至今年3月底，该省共有生产矿井煤矿443处，核准（核定）年生产能力15718万吨。贵州提出，确保2018年全省电煤供应量达到7000万吨，2019年至2020年根据用电需求逐年递增10%以上。

在电煤保供奖补方面，贵州省对完成年度电煤供应中长期合同任务的煤炭企业按8元/吨标准给予奖励；在投贷联动方面，贵州省对1年内能够有效释放产能的项目，向金融机构和社会投资机构推荐；在建立“矿权”二次抵押上，贵州煤炭企业探、采矿权可向银行或金融机构申请实行二次抵押贷款，以有效缓解企业融资担保难问题，促进煤炭资源融资、开发多元化，创新金融和融资模式，最大限度释放煤炭产能。此外，贵州省还将积极推动能源工业上下游产业加快发展并形成集聚效应。（经济日报）