1. 吕梁这边运输确实受到限制，某些路段需要办理通行证，而且通行证只一次有效，下次来还得重新办。这样运输效率受到影响，一些路段禁止通行，也加大了高速的通行压力。这段期间运输费用明显上涨，长途普遍上调15-20左右。后期国四国五车辆要换成国六，可能会降低汽运车辆总量，主要是置换补贴价款要远小于车价，不排除一些车主后期不愿意再次投入。这也是跟目前提出的“公转铁”目标相吻合。

2. 环保决心不容置疑，虽然前几天所拜访的一些中大型企业生产并未受环保影响太多，但是并不就意味着企业大就能置身世外，一些群众反映比较集中，前期有松懈的企业可能会被抓典型。

3. 另外在山西某些区域，焦化、钢厂并不是主要的污染源，后期环保重点可能并不在焦钢上。这也是一些地区焦化限产不及预期的原因。

4. 孝义地区某些焦化新增产能正在施工，明年即可投入生产。建设中环保设备必须搭建，但是干熄并未做强制性要求。全国范围来看，明后年是焦化投产的集中年份，初步预期在2700万左右。

5. 关于产业园区，后期焦化入园基本是肯定的，但是并不意味着焦化产能的减少，像太原周边地区，焦化入园后，产能可能还会比现在多。4.3米焦炉后期也是在产能搬迁中慢慢被置换（即园区新建产能投产后，才关闭原来的4.3落后产能）。

6.环保设备情况，由于去年山西地区就已经组织过一次环保验收，所以目前山西地区环保设施投入并不是太差，一些前期停产的焦化厂陆陆续续也把环保设备上齐，但是目前由于政府方面不愿担责，所以不愿签字允许企业投产，后期如果政策明朗，可能会成为焦炭供给的新增力量。

7. 山西一些有供气供暖任务的焦化企业，产量一点也没有受到影响，由于去年12月份，山西出现过供气不足的现象，今年政策可能也会向民生倾斜，毕竟空气质量改善是个长期问题，不可一蹴而就。

8. 吕梁地区一些高硫煤，出货渐好，库存从高位回落，部分企业已经提前销售完10月产量。

9. 打黑也能左右煤炭市场，凌志煤矿出事以后，产量下降比较明显，后期精煤产量可能要从1000万下降到400万吨以内。而且低价资源也会大大减少，抬升盘面定价重心。

10. 洗煤厂关停主要是前期停产的和一些小的企业，大的洗煤厂生产不受影响。

▍吕梁煤矿

产能产品：两个煤矿，共210万吨，主产硫2.5-3高粘结主焦煤资源。客户主要是周边及山东、江苏广西客户。月产精煤最大量在15万吨左右。

销售：目前销售良好，下游用户采购积极性大增，前期高位全部消化，而且9月份的量已经全部订出，下月初计划上调70元/吨，目前价格是665元/吨，对后市预期上觉得比较迷茫，市场形势变化太快，看不透远期行情，不过高硫资源整体销售情况比较一般，涨价空间也相对有限。运输上汽车和火车各半，自备铁路线，所以出厂价基本无差。到山东可以发50列左右的大列。

环保：由于国有矿，环保设备早已完善，在目前环保组还是摸底阶段的背景下，基本没有影响，处于满产状态，周边多数矿井也基本没有影响。部分下游中小洗煤厂前期受省环保组自查影响较大，停水停电等现象有发生，但这些企业生产能力一直比较有限，一些有实力的大型独立洗煤厂，受到的影响较小，所以目前原煤销售上变化不大，需求收缩有限。

▍吕梁焦化厂1

产能产品：年产120万吨，2个5.5米捣固焦炉，有2座160万吨6.25米倒固焦炉在建，预计明年投产，全部在当地规划的焦炭产业园内。近期第5轮提涨落地，主要生产准一级焦炭，目前出厂价2400，到港2700。

生产及销售情况:该企业产品以直供钢厂为主，仅10%产量卖给贸易商。产量每月约10万吨，火运占25%-30%。最近铁路计划比之前好批，每个月8-10个列、保底8个列。目前焦化厂几乎零库存，焦煤库存7-8天，高峰10天，最低5天左右。目前华北下游钢厂客户焦炭库存7-10天。今年市场好，到目前为止没有在港口囤货。

环保对当地影响：环保对设备齐全的企业影响几乎没有影响，小厂影响较大，尤其是4.3米高炉，WH已经退出，另外三家小焦化厂预计今年年底前退出，部分小焦炉有30%左右的限产。环保要求必须上脱硫脱硝、脱白设备，干熄焦设备不强制上，考核目标主要为排放值。周边关停的洗煤厂大多已经是僵尸企业，有实力的洗煤厂没有停产，对下游用户采购影响不大。

▍吕梁焦化厂2

产能及产量：分布在孝义、长治、文水共540万吨产能。预计现货还有一轮上涨。现货出厂价2420、焦粉价格1100元。

生产及销售情况：环保设施齐全，前期产量受些影响，主要以汽运为主，铁路运输占到1/3左右，目前焦化厂和钢厂客户的焦炭库存均处于低位，大车排队买焦炭。当地柴油车占到60%以上。关注在山西当前生产能力下，下游钢厂仍未完成补库，后续环保趋近后，河北钢厂补库和限产情况。

▍太原附近焦化厂1

产能及产量：该企业共有产能200万吨，共3座焦炉，其中两座位于清徐，一座位于阳曲。预计在2020年周边三家大型焦化企业都会整体搬迁至当地产业园中，届时当地总产能可达1500万多左右。

生产及销售情况：钢厂库存比较低，最近销售压力不大，客户以华北钢厂为主。

环保对当地影响：第一轮环保检查接近尾声，本轮主要是摸底阶段。超低排放目前达到的比较少，有少数几个指标达不到要求。

▍太原附近焦化厂2

目前该厂因为有供气任务，产量一直没有下降，环保也没有造成什么影响，目前处于供销两旺状态。

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