对于在非洲从事矿产投资的中国企业来说，抓住机遇、控制风险尤为重要。5月28日，21世纪首届中非投资合作论坛特别设立的“资源投资的创新与风险控制”非洲分论坛，为投资者打开了一扇了解真实非洲的窗口。

经验:非洲土地资源丰富，矿工丰富。

帅气开业:“地大物博”这个词是孙中山先生在100多年前的开国方略中提出的。但是，经过5000多年的开采，现在被全世界60多亿人使用，中国的资源远远不够。两亿多年前，非洲是地球上仅有的两个大陆之一。现在，非洲任何一块岩石都有200-300亿年的历史了，地球从火球凝固到现在已经有45亿年了。地球变成大陆的时候，矿产资源基本都分配好了。虽然后来有新矿物出来，但都是次要的。我在中国研究矿产很多年了，但从没见过像非洲矿这么好的条件，这么丰富，这么大，这么浅。可以说，除了南极洲，非洲矿山是迄今为止最后一个没有被很好开发的资源宝藏。我们专业做的就是惊叹和赞美！

宾客名单

帅开为中国地质大学原副校长、四通资源首席地质科学家。

北京松山合力国际矿业有限公司董事长李松山，非洲文化学者。自2006年以来，他一直担任坦桑尼亚现任总统的中国经济顾问。

郑斌，北京金诚通达律师事务所高级合伙人

董朝斌，北京产权交易所矿业权交易中心主任

Anthony Desir，南非矿产投资基金经理

中非民间商会会长李长期在津巴布韦工作和生活。

经验二:非洲矿业发展不平衡。

帅开篇:非洲矿业发展大致可以分为三类。一类是发达地区，如世界上最深的金矿(3000米)在南非。白人统治的那些地区的矿业、法律、基础设施都比较完善，和自己国家没什么区别。这样的地方，环境安逸，法律有保障，但是准入门槛比较高，连保险操作都是按照国际惯例。第一，根本没开发或者刚开发的地区，比如马达加斯加，90年代全国还覆盖着原始森林，禁止采矿。90年代以后，由于新上任的总统是商人，在推行新政的时候，就包括了矿改，但是至今没有太大的发展，甚至连矿法都是新的。在这样的国家，收购一块地很便宜，但是门槛很低。而其他配套相对较差，交通、基础设施、基础信息跟不上，找矿风险很大。还有一个中间区域。也是八九十年代开发的，政府也想让外资进入。但全国几大块基本都被瓜分了，无法向政府申请新的土地，只能从其他公司转手，存在被所谓“二道贩子”骗的风险。

体验:充分了解当地的法律和文化。

帅气开业:入境前一定要做足功课，这样可以少走些弯路。比如最近有个问题。某企业在这个国家什么都做得很好，钻机和工人都进去了，现在想搬到另一个国家，但是那个国家不给工人工作许可，怕你移民，要求工人大学毕业。工作证批不下来，仪器设备还要收进口税，成本明显上升。

李松山:我们一个小公司，花了很多钱获得了坦桑尼亚4200多平方公里镍矿的探矿权。我们还与我国最大、世界第三大镍生产商金川集团成功合作，并获得了资金和技术。为什么？因为我们了解当地的文化，所以必须先带着文化出国。目前我们的人员已经进去了，进展很快。很多矿企在国外两年左右，还是不能落地。工作印章和矿业权问题多而杂，占了很大的工作量。我们公司借鉴了国外西方国家的公司制度，有一个政治经理来细化工作。

郑斌:非洲曾经是很多西方国家的殖民地。讲英语、法语、葡萄牙语和当地语言。这种复杂的环境让我们的投资人在走出去的时候有一些顾虑。他们一方面要追求利润，一方面又要保证这些利润收进自己的口袋，这是有风险的。受中非基金委托，2006年底至2007年，我们对非洲40多个国家的法律环境进行了全面调查，发现非洲国家的法律环境差异较大，有高风险、中风险和低风险的情况。

一个企业要想在这样一个高风险的领域盈利，不仅要知道自己有资源，有高回报，还要考虑我们如何通过对政府和当地环境的分析，来保证投资的安全和充分的回报。我认为法律保障是企业赢得最后胜利的基础。

投资非洲，第一步就是要对你投资的国家的法律环境有一个详细的了解。如果这个国家和中国政府有司法合作，法律环境会更好。即使发生争议，也可以在同一个国家内申请仲裁，或者在国际仲裁委员会指定的地方仲裁。当地法院和执法机构可以帮助执行仲裁结果。第二步，对目标公司进行尽职调查，包括企业和矿山的设立、探矿权和采矿权、国家对这个矿山的相关法律法规、知识产权、是否有抵押、保险等。，投资前。也有一些企业第一时间投资不管，然后在经营过程中寻求法律支持。我觉得这种风险比较大。第三步，对一个企业“从生到死”做一个总的安排，而不是只想着过去和未来。除了请国内的律师帮忙做一些分析，不如请当地的律所在当地做一些法律顾问，因为他们更熟悉当地的文化、法律环境、政府机构，最大限度的维护企业的合法权益。

经验:有官方和非官方的信息来源。

郑斌:获取信息有两个渠道，官方和非官方。官方来说，第一，大使馆，包括中国驻非洲大使馆和非洲驻华大使馆，可以打电话或者当面要求；二是仍在非洲投资建厂的企业，实践经验丰富；第三，外经贸部某研究所出版的《中国投资指南》，部分内容是关于非洲国家的投资情况。非官方的，比如网上的信息，有的人旅游，有的是有组织的调查，比如有做过这方面研究的律所，但是这些研究可能是阶段性的，因为非洲国家变化很快，为了吸引投资，他们的法律法规可能一年就变了。还有新的平台，比如国内要建立的矿业权交易平台。

经验:多利用国内专业的交易平台。

董朝斌:北京市人民政府授权北京产权交易所成立北京国际矿业权交易所，到现在已经筹划了一年多。这个平台的功能第一是以矿业权为主体，第二是所谓的与矿业投资相关的第三方服务，比如技术、法律，以及融资过程中的具体结算，包括外汇的使用，可以提供全面的服务。

根据国土资源部的数据，从2006年开始，整个矿业投资一直处于上升趋势，但我认为以投资交易为主体的市场还处于培育期。政府授权的公共平台可以帮助项目双向互动信息发布，解决信息不对称问题。信息不对称是指两个方面，一是信息量太少，二是信息本身不够完整、有效、真实。作为一个非标准化的股权市场，虽然我们没有证券交易所那么严格，但是我们现在在做或者已经在做的，就是对所有的信息披露提出严格的要求。比如这两天我们网站上有几个项目备受关注，其中一个是柬埔寨的铁矿项目。我们请了一批专家对国外的矿业权项目的信息披露做了一个长期的研究，包括这个矿的权属的一些信息，比如有没有债权债务，所有者是谁，有没有其他的法律风险，这个矿有没有做地质工作，做到什么程度，如果有，需要第三方提交。我们要求披露资源、可开采储量、远景储量等。，以及当地的水、电、煤、交通、通讯和下游的采矿、选矿、冶金，包括政府政策、就业制度、福利保障制度、财税制度和关税制度。我们还从法律角度参考了国内外关于矿业项目尽职调查的相关问题，并做了表格。同时，我们还要求希望在中国筹集资金的矿主填写规定的表格并提供原件。

经验:与非洲当地的商业咨询机构建立伙伴关系。

安东尼·德西尔:非洲政府不是强有力的地方合作伙伴。政府只负责制定政策，不负责具体投资。也许这个总统会给你很多土地，但他下台后，你会面临风险。但是如果你和非洲当地的商业组织合作，他们会给你很大的帮助，即使政府倒台，也不会受到影响。

我们公司在南非有30名员工和300名顾问，拥有非洲最大的顾问团队，金融机构，银行等。，都是我们的客户。非洲、欧洲、美洲的各大公司都和我们合作过。我们基金会的运作是阳光化、商业化的。商业化就是你的流程必须非常专业，有专业的评估和法律团队，有银行的参与，有政府的参与。商业运作保证了政府换届时，过程保持稳定。我们着眼于长远。如果从长期的角度来看投资，短期的价格波动并不重要，我们的计划保证了我们可以在长期的交易中赚钱。我们也有后备计划。如果投资出现问题，不管是什么情况，我们都有规避风险的策略。

从中国人口中了解到的信息往往是基于中国的立场，通过与当地合作伙伴建立关系，了解到的信息会更加客观有效。

经验:采取“就地找矿”的措施

帅开:如果真心想在非洲投资开矿，不要找最便宜的，也不要找最贵的，更不要找漫天的矿。没有目标，失败的概率很大。按照地质部门说的一个一个找矿比较稳妥。你要圈的地应该是前人做过的工作，有一些证据证明有矿，这样才能提高成功率，得到回报。

经验:寻找合适的投资机会

李松山:坦桑尼亚是上世纪80年代才开放的，所以保留了一些原始矿山。开放后，世界大型矿山企业都去过坦桑尼亚，该国大部分矿业产权被外资垄断。一些中国企业也去过坦桑尼亚，但没有实质性进展。2008年底，我回到北京，看到国际经济形势低迷，以美国为首的西部矿资低迷，于是和曾经的谈判对手PRE的老板开始了新一轮谈判。结果我们用很小的代价取得了很好的效果。通过这件事，我想提醒大家，投资要及时，因为在这之前，我们努力了好几年，美方要价很高，一直谈不拢，到08年底才松绑。为什么？就是机会，所以企业一定要抓住机会进入资源项目，机会不好很难发展。

第九课:做好长期投资的准备。

李松山:矿业投资周期长，企业领导要从长计议，做好长期规划。松山合力矿业公司是一家新成立的小公司，4200平方公里对我们来说真的很大。我们要求金川配合，金川欣然同意。原因是我讲了整个故事。想拿这块地的时候就开始谈合作了。我们公司只做物流，这样我们就可以各取所需，我们就可以很好的合作，达成我们的长远目标，没有任何利益纠葛，没有任何相互算计。

经验:津巴布韦是一个投资的好地方。

李波:津巴布韦的投资风险很大。原因之一是她独立于殖民地。独立的时间不是很长，到今年30年了。在独立的过程中，津巴布韦的很多资源都被殖民国家掠夺。政府控制了一些生产中的矿井，但大多数都在地下，这是投资的最大风险。此外，津巴布韦拥有巨大的农业潜力。2000年以前是农业国，和英美发达国家在同一起跑线上。2000年土改后，津巴布韦农业受到很大打击，现在农业产值只有2000年的40%，潜力巨大。目前，津巴布韦仍然是联合政府，但联合政府自去年成立以来运行得非常好，国家出台了许多经济政策和对外开放政策。从去年开始，经济由负增长转为正增长。去年增速达到4.7%，今年有望达到7%。津巴布韦是几年前货币贬值最快的国家，通货膨胀率很高，达到几千万甚至上亿。然而，去年3月，津巴布韦的整个金融政策发生了重大变化。现在有了多币种支持政策，自己的货币没了，跑在美元和英镑的支持上。一年多的时间证明，这个系统运行良好，因此在天津投资的风险相对降低。

我在津巴布韦工作生活多年，深深体会到这个国家的政府受到西方的强力挤压，完全是不讲道理的霸道。目前我们在网络、电视、出版物上看到的关于津巴布韦的报道，都说其国内秩序混乱，通货膨胀高企。我可以说，80%以上的报道歪曲了当前的事实。津巴布韦的治安很好，基础设施也很完善。交通、电力、各种服务设施和金融网点都非常发达，农业和旅游业的服务设施也非常发达，为其经济复苏提供了非常有力的保障。

津巴布韦不大，国土面积近40万平方公里，靠近南非，人口1000多万。但在矿产资源方面，它是一个大国，人均资源远高于中国。津巴布韦的煤矿很浅，很多都是露天开采；热值很高，基本在6000卡以上；埋藏量非常丰富，现已发现300多亿吨，为能源开发奠定了良好基础。目前，我们设想先在津巴布韦建立一个火力发电厂，然后建立一个能源和化工基地。

二是铬矿。津巴布韦铬矿储量世界第一，开发水平不高。很多地方处于未开发状态。2007年，中钢集团以9700万美元的总价买下了一座矿山，现在运营的非常好。据说收购后一年的生产时间基本收回了投资。这充分说明非洲高风险高回报。如今，更多的中国人来到津巴布韦。据我所知，有四家私营公司在那里开发铬矿，建造铬铁熔炉，投资约1亿元。

第三是金矿。津巴布韦的地质条件与南非基本相同，但其黄金开采量远不及南非。由于开发不足，该国一半的土地面积含有金矿。我曾经看到很多普通人在金矿附近挖砂金。我问一个8岁的小女孩是否找到了金子。她给我看了一个小碗，我摇了摇，看到下面有一层金。一个8岁的孩子什么都没有。一把铲子，一个脸盆，一个小碗就能找到金子。我估计2000多人每天可以生产1到3克黄金。金矿可以是一笔小投资，只要几百万人民币。

第四是铂金。津巴布韦的铂储量非常大。目前，南非最大的铂金公司正在津巴布韦开采，其主要股份由南非资本控制，津巴布韦政府所占股份非常少。现在已经发现了几个大型白色金矿。

第五，钻石矿。津巴布韦的钻石矿可能是目前世界上最大的。前年非法矿工的数量达到了5万多人。政府刚刚圈了矿，也在分配。

包括其他铜、镍、石棉等矿产，津巴布韦都有。我们如何在这个国家投资？如果柯规避风险？我建议企业好好利用一些中国当地的资源，因为这些人已经在那里打拼多年了。不管他们的资本是大是小，都能在那里生存下来，证明他们有这方面的经验，有生存的能力。