沿海台风加速船期稍显紧张,10月份沿海运费探底回升,海运煤炭运价综合指数OCFI从10月中旬394.46点一路回升至10月底的431.46点,半月累计反弹9.38%。
气温下降、加之水电减少,10月沿海电力集团合计耗煤量季节性回升,但受限于工业需求低迷,即便是回升后的煤耗量也一直未摆脱5年低位水平,10月底六大电厂日均煤耗约52万吨。10月份电厂库存相对稳定,六大电厂合计电煤库存在1320-1390区间窄幅波动。
受工业用电需求低迷影响,9月份全国绝对发电量同比再次由正转负。此外分项数据显示,前9月火电占全国发电量的比重为75.09%,较前8月的75.81%下降0.72个百分点,而水电占全国发电量的比重为17.79%,较前8月的17.11%上升0.68个百分点,水电占比继续扩大。
9月份不仅火力发电量同比增速由正转负,作为高耗煤耗电的钢材、水泥等建材,其9月份产量亦都继续负增长。究其原因,主要是固定资产投资,特别是房地产开发投资增速进一步下滑,钢材、水泥等建材需求或继续受限,进而制约煤炭需求。
目前,虽然大秦线秋季集中修已经结束,但沿线各港库存尚未出现明显下滑,加之日耗季节性回升乏力、市场对冬储行情预期并不乐观,所以电厂仅在煤企降价促销下适量增补库存,大规模补库概率不大,沿海煤炭运价能否持续上涨还有待观察。因此,11月动煤期价料将继续探底,反弹希望渺茫。