计息周期和利率周期相同时(下列与现金周转期有关的因素) 利息期和现金流期不一致:& nbsp& nbsp如果计息期和现金流期不一致，有两种可能。 & nbsp& nbsp& nbsp答& nbsp现金流周期比利息周期短:& nbsp& nbsp通常规定存款必须存满一个计息期才能计算利息。 所以处理原则是计息期内的存款相当于本期期末的存款，而支取相当于本期期初的支出。 & nbsp& nbsp& nbsp例1:试求图1所示现金流的终值F，假设年利率为12%，按季度计算利息。 & nbsp& nbsp& nbsp解决方案& nbsp图1所示的现金流动量应根据上述原则调整为图2所示的现金流。 1 & nbsp某企业月度现金流图2:调整后的& nbsp；流量:& nbsp；& nbsp如果存款为正，取款为负，则有:& nbsp& nbspf =(400-200)(1+12%/4)4+(300-250)(1+12%/4)2+100 & nbsp；& nbsp& nbsp& nbsp=378.15(万元):& nbsp& nbspB& nbsp；现金流周期比利息周期长:& nbsp& nbsp例2:假设年利率为12%，按季度计算利息，试求连续五年末等额支付的终值F，如图3所示。 图3 & nbsp季度和年度支付现金流图表:& nbsp& nbsp解决方案& nbsp首先，求现金流期的实际利率。& nbsp& nbsp因为& nbspr =(1+I/m)m-1 =(1+12%/4)4-1 = 12.55% & nbsp；& nbsp& nbsp 如图所示:F = 500(1+r)4+500(1+r)3+500(1+r)2+500(1+r)+500 & nbsp；& nbsp& nbsp& nbsp& nbsp& nbsp& nbsp& nbsp& nbsp& nbsp=3221万元 免责声明：本网部分内容来自互联网媒体、机构或其他网站的信息转载以及网友自行发布，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。本网所有信息仅供参考，不做交易和服务的根据。本网内容如有侵权或其它问题请及时告之，本网将及时修改或删除。凡以任何方式登录本网站或直接、间接使用本网站资料者，视为自愿接受本网站声明的约束。
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