该矿床属于矽卡岩型矿床。湖北大冶-阳新地区的阳新岩体和东部凤山洞的小岩株侵入石炭系、二叠系和三叠系碳酸盐岩中。在有利的构造部位，由于接触交代作用形成了一系列矽卡岩型硅灰石矿床，常与不同成因的矽卡岩型铜矿床伴生，小吉铺矿床就是其中之一。矿床位于阳新闪长岩体的西南缘，龙角山倒转向斜的东南倒转翼上。出露地层由下二叠统栖霞组中上部含燧石结核、条带状灰岩和厚层灰岩组成，走向NEE近东西，倾角72°。燕山期阳新花岗闪长岩的侵入破坏了原始地层，使其破碎，部分形成捕虏体。由于侵入岩体的强烈影响，捕虏体产生的灰岩一般发生矽卡岩化，位于岩体边缘的捕虏体充分交代形成接触交代硅灰石矿体(下图)。

矿区自东向西分布着5个大小不一的透镜状矿体，产于接触带的矽卡岩中，断续分布于东北60° ~ 240°，西南240°，总体倾向东南60° ~ 70°。矿区内，矽卡岩具有明显的分带现象。矿体通常位于矽卡岩中心，石榴子石矽卡岩和透辉石矽卡岩向外，呈环状包围硅灰石矽卡岩。五个矿体出露长度22-190 m，宽度6-75 m，倾斜深度6-45 m，其中3号矿体较大。矿石的矿物成分主要为硅灰石(含量50% ~ 75%)，脉石矿物主要为石榴石(含量10% ~ 20%)和透辉石(含量5% ~ 10%)，少量方解石、蛋白石、应时、绿帘石、浮山石等。和金属矿物，如斑铜矿、黄铜矿和黄铁矿。硅灰石呈白色，部分呈灰色和褐色，其晶体多为长柱状、放射状、纤维状和束状集合体。长度一般1 ~ 10厘米，有的可达80厘米，有的可达150厘米，短的只有1毫米，属于三斜低温硅灰石。矿石结构一般为粗粒纤维状变质构造，块状构造或部分块状构造为斑状或块状构造。矿石的平均化学成分为50.23%的二氧化硅和44.9%的氧化钙，除部分矿石中的三氧化二铁含量大于2%外，其它杂质含量较低。含矿系数一般为64% ~ 89%。矿床规模小，矿石质量好。它是我国发现和利用最早的硅灰石矿床，已开采近20年。