(1)电厂角度看,在最低最高库存制度的推动下,短期补库力度主要来自于沿海市场。从全国重点电厂数据来看,以20天最低库存可用天数计算,目前7560万吨的库存量已经超过6900万吨的要求,即使以25天的要求测算,缺口也仅为1000万吨左右。而六大电沿海电厂方面即使以20天的要求测算,仍有175万吨的缺口。在上游压港严重,加上沿海运费持续走高的情况下,预计市场煤部分采购以二转港口为主,因此,短期长江口市场将继续维持强势,并且强于北方港市场。
(2)进入1月后,11-12月限制通关的部分进口煤将陆续通关,上旬开始市场煤供应量将明显增加,有效缓解二转港口的市场煤供应。
而同时,进入1月下旬后,随着春节时间窗口的临近,工业用电快速下滑,日耗水平将回落15万吨/天左右,按20天库存可用天数要求,库存要求将降低300万吨以上,电厂的备货积极性将明显降低。
此外,元旦后从11月开始明显下降的铁路发运量将再次回升,预计大秦线方面单日增量就达10万吨/天左右,北方港市场供应的增加或使得区域市场率先见顶。