一、行业规模
炼钢工业在规模上仅次于轧钢工业,但大于炼铁工业和铁合金工业。
从近几年的规模指标来看,2006年以来企业数量一直在减少。截至2008年8月底,中国共有368家企业,低于2007年的389家。然而,与2007年相比,雇员人数也略有增加。
2008年1-8月,炼钢行业资产增速达到35.13%,行业快速发展,但与此同时,负债也增长了42.62%。炼钢行业利润增幅比2007年下降22.03个百分点。
表1 2003-2008年8月炼钢工业主要规模指标单位:万人、亿元、%
二。供求状况
(一)生产情况
2006年以来,炼钢行业工业产值快速增长。2008年1-8月,炼钢行业高速增长,实现工业产值6177.49亿元,同比增长52.2%。目前的高增速会受到经济环境的影响,后期会有所放缓。
来源:世界经济未来组织
图1 2006-2008年8月份炼钢工业总产值及其增速
粗钢产量2005年增长28.23%,之后逐渐下降,今年1-9月仅增长6.2%。预计全年产量增速在3%左右,略高于去年。
来源:世界经济未来组织
图2 2003年9月至2008年9月钢铁行业粗钢产量及其增长率
(二)需求情况随着近三年的快速发展,炼钢行业的销售收入逐渐增加。2008年1-8月,钢铁行业快速增长,实现销售收入6693.1亿元,同比增长58.28%。2008年,中国炼钢行业销售收入大幅增长,主要原因是原材料价格大幅上涨,引起钢材价格上涨。第三季度,钢材市场价格开始下跌,市场需求减少。预计炼钢行业销售收入增速将放缓。
来源:世界经济未来组织
图3 2003年8月至2008年8月炼钢行业销售收入及增长率
(三)供求平衡情况从产销率来看,2008年1-8月炼钢行业产销率为98.14%,低于2006年和2007年。近年来,炼钢行业产销率一直保持在98%以上,仅2005年产销率就下降到97.53%。
来源:世界经济未来组织
图4 2003年至2008年8月炼钢行业产销率
三。财务状态
从财务指标来看,2008年1-8月,炼钢行业毛利率略有下降,销售利润率也比2007年下降了0.81个百分点。资产回报率是过去四年中最好的表现。大规模投资炼钢行业,使得行业负债率达到68.55%,为近年来最高水平,保本倍数较2007年略有下降,亏损有所增加。炼钢行业偿债能力较好,没有偿债压力。但是,当行业效益下降时,负债的风险更大。得益于钢材价格上涨,发展能力较好,但利润受到成本挤压,利润增速放缓;行业运营能力维持在2007年的水平,业绩良好。2008年前三季度,炼钢行业财务数据表现良好,行业发展较快,但有下滑迹象。随着经济发展环境的恶化,预计炼钢行业的财务业绩将受到负面影响。
表2 2003-2008年炼钢行业主要财务指标对比分析
四。运行特性
今年上半年,由于钢材市场价格上涨,钢铁行业产品价格得到提振,财务指标表现良好。但由于成本上升,行业利润增速下滑。下半年钢材市场不景气,将直接影响到炼钢行业的效益。预计后期行业将面临更多困难,财务指标必然下滑。
从亏损情况来看,市场萧条已经有所体现。炼铁行业今年亏损增加,亏损一改前两年的趋势,大幅增长167.09%。
表3 2003-2008年8月炼钢行业亏损情况单位:%,亿元
目前钢铁行业进入弱势调整期,钢市低迷,钢价大幅下跌,低位波动。在大环境影响下,轧钢用粗钢价格也大幅下跌,行业经营风险加大。
据预测,2009年炼钢行业将处于低谷,市场的复苏取决于经济环境的发展。当钢铁行业处于调整期时,炼钢行业的竞争也会加剧。预计炼钢行业的复苏要等到2009年下半年。